Отток капитала из россии статистика: ЦБ повысил прогноз по оттоку капитала из России

Отток капитала будет рекордным: В 2022 году из России «увезут» половину федерального бюджета

Комсомольская правда

Результаты поиска

ЭкономикаЭкономика: Кризис

Евгений БЕЛЯКОВ

27 июля 2022 14:02

По прогнозу Центробанка отток капитала из России в 2022 году составит рекордные $243 млрд

Согласно новому прогнозу ЦБ, отток капитала из России в нынешнем году составит $243 млрд.Фото: Shutterstock

Половина федерального бюджета в нынешнем году «утечет» из страны! В этом уверены сотрудники Центробанка. Согласно новому прогнозу ЦБ, отток капитала в нынешнем году составит огромную сумму — $243 млрд. Это в три с лишним раза больше, чем в 2021-м (см. «Только цифры»). Куда и почему утекает капитал? И неужели этот поток денег, переходящий границу, невозможно остановить? «Комсомолка» разбиралась вместе с экспертами.

НЕТ БЫ ДОРОГИ ПОСТРОИТЬ!

При фразе «отток капитала» у многих людей срабатывает условный рефлекс. Они начинают стенать о предателях, которые тем самым мешают родной стране строить школы, больницы и вообще процветать. По соцсетям уже гуляют гневные посты о том, что на строительство трассы Москва-Казань стране не хватает $20 млрд, а на замену старых водопроводных труб — $30 млрд. Вот если бы сотни миллиардов не утекали, а остались в стране…

Но в порыве пролетарского гнева многие забывают две вещи. Во-первых, когда Центробанк говорит про «отток капитала», он имеет в виду деньги частных лиц и компаний. От того, выведет гражданин Сидоров за границу свои кровно заработанные или нет, денег в бюджете на ремонт дорог не прибавится и не убавится.

А во-вторых — и это самое главное — экономисты вкладывают в понятие «отток капитала» совсем другой смысл, нежели простые обыватели.

ГОРЕ ОТ ЭКСПОРТА

Есть такой устойчивый стереотип. Если у страны отток капитала, значит, у нее плохая экономика. Мол, инвесторы не хотят привозить сюда деньги, а местные олигархи заграбастали ресурсы и выводят незаконно нажитое за рубеж. Яхты, виллы, все дела.

— Отток капитала — это не значит, что капитал мешками вывозят за границу, — объясняет Георгий Остапкович, директор Центра конъюнктурных исследований Высшей школы экономики.

Точнее, частично это есть. Но сам процесс куда более комплексный. Есть гораздо более весомые факторы, влияющие на окончательную цифру. И как объяснили нам эксперты, в рекордном оттоке капитала 2022 года виновата не столько сложная ситуация в экономике, сколько… Рекордная прибыль России от экспорта.

— В этом году цены на российские экспортные товары высокие, а импорт значительно снизился. Это приводит к очевидным последствиям — у России очень сильный «текущий счет» (разница между экспортом и импортом. – Ред.). И как итог — большой отток капитала, — говорит Олег Шибанов, профессор, директор Центра исследования финансовых технологий и цифровой экономики СКОЛКОВО-РЭШ.

Объясняем на пальцах. Из-за дорогих нефти, газа и металлов российские компании-экспортеры в нынешнем году заработают очень много денег.

Но не все эти деньги останутся в стране – часть утечет. А поскольку доходы высокие, то и утечет много. Давайте выясним, как и куда от нас удерут эти самые $243 млрд.

1. Возврат внешних долгов

Заглянем в прошлое. В недавней российской истории только два года был чистый приток капитала — в 2006 и 2007 годах. Тогда экономика была на пике развития, рубль укреплялся. И наши компании активно занимали деньги за рубежом, потому что там было дешевле. С одной стороны, это хорошо. Деньги берутся за границей и вкладываются внутри страны. С другой, плохо. Растет кредитная нагрузка частных компаний. В 2008 году это многим аукнулось.

По данным ЦБ, примерно половина нынешнего оттока капитала — это погашение долгов нашими крупными компаниями. Когда доллар стал резко расти в начале марта, многие российские организации поспешили рассчитаться с иностранными кредиторами, пока курс не стал неприлично высоким.

А вот к концу весны доллар упал. И многие компании, уже успевшие неплохо заработать на продаже ресурсов за границу, не преминули воспользоваться крепким рублем, чтобы купить доллары подешевле и отдать еще часть долгов. Номинально это считается оттоком капитала. Но при этом положение заемщика явно становится лучше. Плюс это или минус? В данном случае скорее плюс.

Из-за дорогих нефти, газа и металлов российские компании-экспортеры в нынешнем году заработают очень много денег.Фото: Shutterstock

2. Остатки на счетах экспортеров

Главное последствие сверхдоходов от продажи ресурсов — огромная валютная выручка. Но есть нюанс. Не вся эта выручка поступила внутрь страны.

— Какая-нибудь нефтяная компания получает валюту. В рубли конвертируется лишь часть выручки. Остальное лежит на счетах в иностранных банках, — объясняет Сергей Пухов, ведущий эксперт «Центра развития» Высшей школы экономики.

С экономической точки зрения это тоже отток капитала.

3. Вывод средств иностранцами

Этот фактор повлиял не так сильно, как мог бы.

После 24 февраля иностранные инвесторы начали активно выводить деньги из России за рубеж. Например, продавали государственные облигации и акции российских компаний.

Но потом США и Евросоюз заморозили российские резервы в долларах и евро. Российский ЦБ не остался в долгу: точно так же заморозил капиталы иностранцев (из недружественных стран) и запретил им вывод средств из российской финансовой системы. По данным ЦБ, сумма примерно идентичная — $300 млрд. Не будь подобной блокировки — отток капитала был бы в разы выше.

4. Спрос на валюту со стороны россиян

Этот фактор не самый главный, но не рассказать о нем нельзя. В отток капитала традиционно включается спрос россиян на иностранную валюту.

— Если вы купили в обменнике 100 долларов, то по позиции платежного баланса это проходит как отток капитала из страны. Потому что вы вложили деньги в платежное средство другого государства, — объясняет Георгий Остапкович.

Раньше речь, как правило, шла о паре-тройке миллиардов в год. Но в этом году спрос на доллары и евро был в разы выше (даже несмотря на полузакрытые границы). Во-первых, население бросилось скупать валюту в феврале и марте.

Как в наличном, так и в безналичном виде. Опасаясь девальвации рубля. А когда курс доллара стал падать, это еще сильнее увеличило спрос. К примеру, покупать валюту в безналичном виде можно без ограничений. Отправлять за рубеж сложнее, но часть банков под санкции не попали. По крайней мере, во втором квартале платежи за рубеж на собственные счета и счета родственников проходили.

Отдельной строки в статистике ЦБ на этот счет нет. По экспертным оценкам, речь может идти как минимум о $10 – 15 млрд. Но это не означает, что все они до последнего цента отправились именно за рубеж на покупку тех самых «яхт и вилл». Они могут лежать на валютных и брокерских счетах в российских банках, но при этом номинально считаются оттоком капитала.

ИТОГО

И все-таки отток капитала – это хорошо или плохо?

Однозначно ответить на этот вопрос нельзя. Все зависит от содержания финансовых потоков – на что именно тратятся деньги, утекающие из страны и «втекающие» в нее.

Наверное, лучше, если мы будем зарабатывать не на продаже ресурсов, а на экспорте чего-нибудь высокотехнологичного. И получать за это адекватную цену. А импортировать не только чай и бананы, но и станки, оборудование и то, что даст нам импульс для развития в будущем. И наконец, желательно, чтобы иностранные инвесторы стояли в очереди, чтобы вкладывать деньги в нашу страну, развивать здесь производства, создавать рабочие места и платить налоги.

— Как и в любом процессе, важен не сам процесс, а что за ним стоит. Если наши нефтяники получают сверхдоход и покупают доли иностранных компаний за рубежом, это отток капитала. Но в то же время это и продвижение нашего бизнеса. А если появляются компании, которые заключают фиктивные контракты на поставку импорта и под этой ширмой вывозят капитал за рубеж, — это однозначно плохо. И я очень боюсь, что второй сценарий, который был распространен в 90-е и начале 2000-х, снова станет реальностью, — резюмирует Сергей Пухов.

Фото: Наиль ВАЛИУЛИН

Отток капитала из России в последние 10 лет ($ млрд)

2012 — 53,9

2013 — 60,3

2014 — 152,1

2015 — 57,1

2016 — 18,5

2017 — 24,1

2018 — 65,5

2019 — 22,6

2020 — 50,4

2021 — 72

2022 — 243*

* Прогноз ЦБ на конец года. За первые полгода «утекло» $138 млрд.

По данным Центробанка.

Возрастная категория сайта 18+

Сетевое издание (сайт) зарегистрировано Роскомнадзором, свидетельство Эл № ФС77-80505 от 15 марта 2021 г.

ГЛАВНЫЙ РЕДАКТОР — НОСОВА ОЛЕСЯ ВЯЧЕСЛАВОВНА.

ШЕФ-РЕДАКТОР САЙТА — КАНСКИЙ ВИКТОР ФЕДОРОВИЧ.

АВТОР СОВРЕМЕННОЙ ВЕРСИИ ИЗДАНИЯ — СУНГОРКИН ВЛАДИМИР НИКОЛАЕВИЧ.

Сообщения и комментарии читателей сайта размещаются без предварительного редактирования. Редакция оставляет за собой право удалить их с сайта или отредактировать, если указанные сообщения и комментарии являются злоупотреблением свободой массовой информации или нарушением иных требований закона.

АО «ИД «Комсомольская правда». ИНН: 7714037217 ОГРН: 1027739295781 127015, Москва, Новодмитровская д. 2Б, Тел. +7 (495) 777-02-82.

Исключительные права на материалы, размещённые на интернет-сайте www.kp.ru, в соответствии с законодательством Российской Федерации об охране результатов интеллектуальной деятельности принадлежат АО «Издательский дом «Комсомольская правда», и не подлежат использованию другими лицами в какой бы то ни было форме без письменного разрешения правообладателя.

Приобретение авторских прав и связь с редакцией: [email protected]

Чистый отток капитала из России за квартал достиг максимума с 2014 года — РБК

adv.rbc.ru

adv.rbc.ru

adv.rbc.ru

Скрыть баннеры

Ваше местоположение ?

ДаВыбрать другое

Рубрики

Курс евро на 21 апреля
EUR ЦБ: 89,46 (+0,09) Инвестиции, 20 апр, 16:27 Курс доллара на 21 апреля
USD ЦБ: 81,62 (-0,04) Инвестиции, 20 апр, 16:27

С Алека Болдуина сняли обвинения в непредумышленном убийстве Общество, 05:21

Нидерландский дипломат назвал украинцев русскими и подал в отставку Политика, 05:01

Министр в Италии назвал виновных в побеге сына Усса из Италии Политика, 04:56

adv. rbc.ru

adv.rbc.ru

Макрон и Байден обсудили роль Китая в урегулировании конфликта на Украине Политика, 04:32

Forbes назвал Дурова самым обедневшим миллиардером из России Бизнес, 04:08

Вучич напомнил об угрозах Сербии со стороны НАТО Политика, 03:55

Посольство России упрекнуло США из-за украинского зерна Политика, 03:19

Нетворкинг: как заводить полезные знакомства

За 5 дней вы научитесь производить нужное впечатление и извлекать пользу из новых контактов

Прокачать навык

У берегов Южной Кореи загорелось российское рыболовецкое судно Общество, 02:55

«Коммерсантъ» узнал об аресте экс-майора за вмешательство в жизнь Дугиной Общество, 02:44

Движение на месте взрыва в Белгороде запланировали восстановить к утру Общество, 02:39

Очевидцы рассказали о взрыве в Белгороде Общество, 02:14

В Киевской области сообщили о взрывах и работе ПВО Политика, 02:05

Минцифры поддержало операторов после жалобы на цены на электричество Технологии и медиа, 01:45

WP узнала о планировании Киевом тайных атак на российские силы в Сирии Политика, 01:24

adv. rbc.ru

adv.rbc.ru

adv.rbc.ru

Чистый отток капитала из России за первый квартал 2022 года составил $64,2 млрд. Для сравнения: показатель за аналогичный период прошлого года составил $17,5 млрд

Фото: «Комсомольская правда» / Global Look Press

Чистый вывоз капитала из России частным сектором за первые три месяца 2022 года вырос в 3,6 раза по сравнению с показателем за аналогичный период 2021 года и составил $64,2 млрд, следует из данных на сайте Центробанка.

Выше показатель поднимался в 2014 году: тогда чистый отток капитала из России за четвертый квартал составил $152,1 млрд.

По итогам первого квартала 2021 года показатель составил $17,5 млрд. В целом за тот год чистый отток капитала из России из частного сектора вырос до $72,6 млрд против $50,3 млрд годом ранее.

adv.rbc.ru

adv.rbc.ru

Вывоз капитала подразумевает законные операции с валютой. Например, ЦБ определяет как отток капитала покупку физлицом — гражданином России наличной иностранной валюты; открытие или пополнение физлицом/юрлицом — резидентом России счета/депозита в зарубежном банке; реинвестирование прибыли компанией с российскими активами, зарегистрированной за рубежом; привлечение компанией с российскими активами, зарегистрированной за рубежом, кредита от российского банка; покупку компанией или физлицом — резидентом России недвижимости за границей и другое.

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина подчеркивала, что показатель чистого оттока капитала «нельзя отождествлять с незаконным вывозом или «бегством» капитала». «Любая страна с положительным сальдо текущего счета платежного баланса в открытой экономике вывозит капитал либо через рост государственных валютных резервов, либо через частный сектор. Поэтому отток капитала — это необязательно плохо, а приток капитала — это не всегда хорошо для экономики», — отмечала она.

Авторы

Теги

Магазин исследований Аналитика по теме «Банки»

Потоки капитала в России 2022-2023 | Take-profit.org

• XAUUSD: Волновой анализ Эллиотта и прогноз на 26.08.2022 – 02.09.2022
• Сырая нефть WTI: анализ волн Эллиотта и прогноз на 26. 08.2022 – 09.02.2022
• USDJPY: Волновой анализ Эллиотта и прогноз на 26.08.2022 – 02.09.2022
• GBPUSD: анализ волн Эллиотта и прогноз на 26.08.2022 – 02.09.2022
• Голд хочет драму. Прогноз на 26.08.2022

• EURUSD: Волновой анализ Эллиотта и прогноз на 26.08.2022 – 02.09.2022
• USDCHF: Волновой анализ Эллиотта и прогноз на 26.08.2022 – 02.09.2022
• Технический анализ и прогноз Форекс 26.08.2022
• Йена восстанавливается. Обзор на 26.08.2022
• USDCAD: волновой анализ Эллиотта и прогноз на 26. 08.2022 – 02.09.2022

• Дайджест рынка криптовалют (BTC). Обзор на 26.08.2022
• Йена восстанавливается. Обзор на 26.08.2022
• Спасут ли евро? Прогноз на 26.08.2022
• Технический анализ и прогноз Форекс 26.08.2022
• Murrey Math Lines 26.08.2022 (Brent, S&P 500)

USD/CHF

0,8929

+0,06%

USD/JPY

133,93

-0,21%

4,0072

AUD/USD

039

-0,27%

GBP/USD

1,2439

Евро /USD

1,0965

-0,02%

USD/CAD

1,3497

+0,17%

1. Основной
2. Статистика
3. Потоки капитала
4. Россия

Фейсбук

Твиттер

Данные о движении капитала в России

Индикатор	Данные	Период
Движение капитала	34615 миллионов долларов США | 34,615 млрд долларов США	4Q/22

• Потоки капитала

Последние данные о движении капитала (млн долларов США)

• График
• Историческая карта

Что такое движение капитала в России?

• Потоки капитала в России выросли на 34615 млн долларов США (34,615 млрд долларов США) в четвертом квартале 2022 года. Максимальный рост составил 32995 млн долларов США, а минимальный -47790 млн долларов США
• Данные публикует Ежеквартально Центральный банк.

34615	4кв/22	01.04.2023
45763	3кв/22	31.12.2022
79660	2кв/22	01.10.2022
58000	1кв/22	10.05.2022
48221	4кв/21	02.04.2022
33688	3кв/21	18. 01.2022
17553	2кв/21	02.10.2021
24892	1кв/21	03.07.2021

Историческая таблица по президентам (млн долларов США)

Движение капитала в России по президентам

Наименование	Период	Начальные данные	Конечные данные	Максимальное значение	Минимальное значение	CHG% Начало/Конец
Владимир Путин (2)	07.05.2002 —	22108.9800	8300.0000	22108.9800	-3792. 6000	-62,46%

Российская экономическая аномалия 2022 года | Wilson Center

Макропоказатели российской экономики на 2022 год превзошли самые оптимистичные ожидания. По официальным данным, экономика России сократилась на 2,5 процента, что ниже большинства прогнозов. Тем временем МВФ, а за ним и Центральный банк России (хотя и под давлением Кремля) предположили возможный рост экономики в 2023 году. Большинство других крупных институтов ожидают, что российская экономика сократится.

В экономических кругах мало разногласий относительно того, почему российская экономика смогла избежать более глубокого шока в 2022 году. Во-первых, и экспортеры, и импортеры перенаправили торговые потоки через страны, не присоединившиеся к санкционному режиму, прежде всего Китай, Индию и Турция. Во-вторых, высокие цены на российские энергоносители обеспечили огромное положительное сальдо торгового баланса и высокие доходы бюджета.

Однако на этой картинке есть белые пятна. Экономический кризис — это всегда цепь событий, имеющих последствия для всей экономики. Антикризисная политика – это тоже цепь действий и их последствий. Российская экономика 2022 года — не что иное, как аномалия. Для того, чтобы понять, почему ошибались все предсказывающие коллапс прогнозисты и, главное, что будет с экономикой в ​​будущем, недостаточно констатировать отсутствие коллапса. Нужно разобрать цепочку причин и следствий, которые помогли России этого избежать.

За эту задачу недавно взялась группа российских экономистов, собранная экспертной сетью Re:Russia. Свой анализ они представили в отчете под названием Worse Than a Crisis. Российская экономическая аномалия 2022 года: как она работает и куда движется .

Выход из кризиса

Оценка группой экономических показателей России в 2022 году отличается от официальной. К концу 2021 года в результате высоких цен на нефть и постпандемического восстановления ежегодные темпы роста России превысили 5 процентов. Хотя ожидалось, что в 2022 году этот показатель снизится, довоенные прогнозисты прогнозировали его на уровне около 3 процентов. Группа определила потери России от санкций и войны как разницу между ожидаемым 3-процентным ростом и фактическим сокращением на 2,5–3 %. Это важно как для оценки реальных потерь экономики, так и для понимания того, что в начале 2022 года экономика была настроена на продолжение роста, что послужило основанием для инвестиций в конце 2021 года и покупок акций бизнесом.

Так почему же санкционный шок не перерос в полномасштабный экономический кризис? Один из авторов доклада, профессор Калифорнийского университета в Лос-Анджелесе Олег Ицхоки, описывает стандартную цепочку событий в условиях типичного финансового кризиса. Неблагоприятные события (например, падение экспорта) провоцируют резкий отток капитала из страны и обесценивание национальной валюты. Пытаясь сохранить свои сбережения, люди начинают набеги на банки, что приводит к кризису финансовой системы. Резкое сокращение кредита приводит к остановке производства, и компаниям становится трудно выполнять контракты, а дефицит счета текущих операций вынуждает государство и экономических агентов сокращать свои обязательства и сокращать расходы, что приводит к дальнейшему сокращению экономической активности, сокращению спрос и рост безработицы.

Два фактора помогли разорвать эту цепочку событий: большое активное сальдо торгового баланса и административная власть центрального банка, который просто отключил банковскую систему на определенный период времени. Кроме того, негативный шок, вызванный санкциями (крах импорта, растущая изоляция от западных экономик, отток капитала), был уравновешен резким ростом экспортной выручки и большим положительным сальдо счета текущих операций, чему способствовал дальнейший рост цен на энергоносители и одновременное сокращение импорта.

Эффект изобилия

Полуизолированная от внешнего мира Россия была наводнена деньгами. Доходы от экспорта сырьевых товаров на конец года достигли рекордных 580 миллиардов долларов (по сравнению со средним десятилетним показателем в 420 миллиардов долларов). Правительство не сочло нужным вводить меры жесткой экономии. Наоборот, оно предоставило предприятиям широкие уступки и увеличило расходы. Как показывает в докладе бывший замминистра финансов и председатель Центробанка Олег Вьюгин, дополнительные госрасходы превысили 4 процента ВВП. Другие хозяйствующие субъекты не испытывали особого давления, продолжали выполнять свои контрактные обязательства и выплачивать заработную плату даже в условиях резкого падения производства.

Обильные финансовые потоки притупили механизмы передачи кризиса и подавили шоки, которые обычно возникают в подобных ситуациях. Это, однако, не означает, что дисбалансы, вызванные потрясениями, устранены. В этом случае, помимо прекращения импорта, самым сильным потрясением стал отток капитала, который составил поразительные 250 миллиардов долларов, или 14 процентов ВВП. Однако огромный приток экспортных доходов помог смягчить его воздействие на экономику.

Реальное перераспределение 

Те, кто получил государственную поддержку и государственные контракты, были не единственными, кто выиграл от чрезмерного финансирования. Огромный профицит сделал рубль сильным в 2022 году. В результате импорт стал более доступным для бизнеса, а укрепление рубля не привело к повышению цен: в рублях цены были даже ниже, чем в прошлом году, несмотря на рост, если измерять в долларах. . Однако структура импорта менялась. В результате сворачивания многих сборочных производств доля импорта готовой продукции снова начала расти, а сами импортные товары стали дороже (в долларах) и хуже по качеству.

Неожиданно благоприятная экономическая статистика, свидетельствующая о том, что Россия прошла через кризис относительно невредимой, скрыла важные структурные сдвиги и перераспределение богатства. К такому выводу пришел соавтор отчета экономист Евсей Гурвич. На объем промышленного производства повлияли два фактора: эффект импортозамещения и рост производства для удовлетворения потребностей военных. В экономической статистике импортозамещение проявляется как увеличение выпуска продукции в соответствующих отраслях, но для благосостояния граждан это убытки. Люди вынуждены заменять отсутствующие импортные товары другими товарами, которые ранее казались им неоптимальными по цене и качеству. Плюсом в экономической статистике выглядит и рост военно-промышленного производства. Но опять же, нам нужно смотреть на ухудшение благосостояния граждан. Резкий спад производства автомобилей, бытовой техники или лекарств компенсировался ростом производства товаров, не имеющих отношения к потреблению (прежде всего в оборонной сфере).

Кризис впереди

Однако это не означает, что экономика «выдержала» и преодолела санкционный удар. Оптимистичные показатели не отражают реакцию экономики на возникшие диспропорции и ее адаптацию к новым условиям. Вместо этого они отражают последствия мобилизации доходов от экспорта и огромного положительного сальдо счета текущих операций (227 миллиардов долларов США), что позволило увеличить государственные расходы, поддержать банковскую систему и укрепить доступность кредита, наряду с доступностью импорта из-за крепкий рубль. Даже нормализация экспортных доходов, то есть их сокращение на 100–160 млрд долларов, усилит напряжение во всех этих сферах, и кризисная спираль, сжатая в прошлом году, начнет раскручиваться.

А по мере снижения доходов экономика столкнется с тем же набором проблем, которые характерны для стандартного экономического кризиса — хроническим бюджетным дефицитом, девальвацией, инвестиционным голодом и сокращением спроса. Кризис, связанный с массовым оттоком капитала и изоляцией российской экономики от значительной части международных рынков и международной финансовой системы, не позади, а опережает нас. Этот кризис будет усугубляться необратимой сменой приоритетов экономической политики, безусловным приоритетом которой окончательно стала военная сфера.

No related posts.