Прогноз курса доллара на апрель 2023 года. Что будет с долларом по мнению экспертов
На курс доллара к рублю влияют действия Банка России, сокращение экспорта и угроза новых санкций. Выяснили у аналитиков, какой курс валюты они ожидают в апреле 2023 года
Фото: Shutterstock
«РБК Инвестиции » собрали актуальные прогнозы экспертов о том, каким будет курс доллара в апреле 2023 года.
- Почему доллар может вырасти
- Прогнозы курса доллара на апрель
- Что будет с курсом юаня
Что будет влиять на курс доллара в апреле 2023 года?
www.adv.rbc.ru
1. Цена нефти
С конца февраля курс рубля к доллару снизился на 2,8%, до ₽77,07. В середине марта курсы доллара и евро обновили максимумы с апреля 2022 года. Тенденция к ослаблению рубля продолжится и в апреле, если товарные рынки, в частности рынок нефти, останутся под давлением, считают аналитики.
«Основная дестабилизирующая угроза для рубля — значительное снижение сырьевых рынков (которое мы уже наблюдаем) в случае развития банковского кризиса и глобального бегства от рисков.
«Ситуация на нефтяном рынке, где котировки остаются недалеко от минимумов с конца 2021 года, будет постепенно ухудшать и без того непростую ситуацию с экспортной выручкой, которая сокращается из-за санкций, а также большого дисконта в ценах на поставляемую из России продукцию», — предупредил эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин.
По словам начальника отдела анализа банков и денежного рынка ИК «Велес Капитал» Юрия Кравченко, в случае восстановления нефтяных котировок на внешних рынках их поддержка рублю будет ограниченной из-за санкций на российский экспорт. Более того, на фоне глобальной
2. Торговый баланс
Основное влияние на российский валютный рынок оказывает баланс экспорта и импорта, причем разница продолжит сокращаться, что неблагоприятно для рубля, рассказал Кравченко.
«После краха американских банков и проблем с парой европейских крупных банков центральные банки могут быть более осторожны в повышении процентных ставок, в то же время падение российского экспорта оказывает давление на рубль. Эти два эффекта могут нивелировать друг друга, и рубль останется у отметки ближе к ₽76–77 за доллар», — считает аналитик ФГ «Финам» Андрей Маслов.
Ограниченное предложение валюты и довольно низкая активность компаний-экспортеров на этом рынке будут важнейшими факторами для курса рубля, считает портфельный управляющий УК «Открытие» Руслан Мустаев.
«Достаточно активный переход на расчеты в юанях и рублях по экспортным контрактам привел к тому, что экспортеры в феврале сократили объем продажи валюты практически на четверть относительно января. Соответственно, компании получают меньше валютной выручки, их активность на валютном рынке уменьшается и баланс спроса и предложения остается довольно хрупким», — отметил Мустаев.
3. Валютные ограничения
Сдержать падение курса рубля могли бы ограничения на движение капитала на российском рынке и токсичность доллара и евро в условиях масштабных санкций против российского финансового сектора, считает Кравченко.
4. Бюджетное правило
В апреле Минфин может увеличить объемы покупки юаней в рамках бюджетного правила, что окажет определенную поддержку рублю, отметил главный аналитик ПСБ Денис Попов.
Новое бюджетное правило больше не предусматривает цену отсечения по экспортной российской марке нефти Urals. Теперь Минфин ориентируется на базовый уровень нефтегазовых доходов за месяц. Если фактические доходы бюджета выше этого уровня, то на излишек Банк России будет покупать дружественную валюту и направлять ее в резервы. В противном случае ЦБ продает юани из ФНБ.
Фото: Shutterstock
Прогнозы аналитиков по курсу доллара
- «Ренессанс Капитал», экономист по России и СНГ+ Андрей Мелащенко: «Мы ожидаем, что в апреле рубль останется в диапазоне ₽70–75, при этом риски смещены в сторону более слабого рубля»;
- ПСБ: «В апреле ждем движения курса в диапазоне ₽76–80 за доллар при отсутствии дальнейшего снижения нефтяных котировок или даже их росте»;
- «Финам»: «Рубль может остаться в уже привычном коридоре ₽74–78 за доллар»;
- «БКС Мир инвестиций»: «Доллар в апреле может находиться в диапазоне ₽76–78 при отсутствии серьезных изменений в геополитической обстановке и на мировых рынках»;
- «Велес Капитал»: «Ожидаем, что в апреле доллар продолжит постепенное движение в сторону ₽80.
В феврале и марте курс USD обновлял максимумы предыдущих месяцев, и нельзя исключать аналогичной ситуации в апреле (пока мартовский максимум остается на уровне ₽77,76)»; -
УК «Открытие»: «Учитывая то, что валютный рынок сейчас очень «тонкий», мы для себя выделяем коридор в ₽70–80 за доллар. В случае восстановления нефтяных котировок до уровней конца февраля, скорее, увидим значение ближе к нижней границе диапазона».
В феврале и марте курс USD обновлял максимумы предыдущих месяцев, и нельзя исключать аналогичной ситуации в апреле (пока мартовский максимум остается на уровне ₽77,76)»;Фото: Shutterstock
Что будет с курсом юаня в апреле
«Относительно юаня рубль может продолжить незначительное ослабление, хотя снижение объемов импорта будет ограничивать этот процесс», — рассказал главный аналитик ПСБ Денис Попов. Он указал, что, судя по сборам НДС, стоимостной объем ввоза товаров и услуг в феврале сократился на 14%, до сентябрьских минимумов 2022 года.
«Китайская валюта показала невероятный рост в прошлом году, но в последние месяцы темпы роста объемов торгов на российском рынке заметно замедлились», — указал аналитик ФГ «Финам» Андрей Маслов.
По его словам, юань остается неликвидной и довольно рисковой валютой, которая подходит для диверсификации, но не для полноценного сбережения средств, и юань стал популярным не у населения, а у бизнеса и крупных корпораций, тогда как спрос на китайскую валюту среди населения продолжит стагнировать.
Начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «Велес Капитал» Юрий Кравченко допускает укрепление юаня к рублю вместе с долларом и евро. «Необходимо отметить, что из-за ограниченности резервов продажи юаня Минфином совершенно не пугают инвесторов на российском рынке и китайская валюта продолжает расти. Фактором, сдерживающим продвижение юаня вверх, остается его низкая ликвидность для физических лиц и узкий круг инструментов размещения юаневой
- ПСБ: «Во втором квартале ждем приближения курса к ₽12 за юань»;
- «БКС Мир инвестиций»: «Если в апреле юань на мировом рынке к доллару США останется около текущего уровня 6,9 юаня за $1 (пара USD/CNY), а у нас доллар будет находиться в диапазоне ₽76–78, это будет соответствовать ₽11–11,3 за юань»;
- Россельхозбанк: «Тенденция ослабления рубля к юаню также достаточно устойчивая. Вполне допускаем достижения к концу апреля уровня ₽11,75–11,85 за юань с нижней границы колебаний ₽11–11,5 за юань».
Вполне допускаем достижения к концу апреля уровня ₽11,75–11,85 за юань с нижней границы колебаний ₽11–11,5 за юань».Планы по увеличению товарооборота между Россией и КНР вряд ли окажут значимое воздействие на курс юаня и точно не должны становиться причиной для инвестиций в эту валюту, предупредил директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков. Разумной причиной для покупки китайской валюты он считает диверсификацию вложений, защиту сбережений от девальвации рубля к мировым валютам.
«Копить так же, как в долларах, пожалуй, не стоит. Полагаем, что разумная доля юаня в портфеле может составлять от 10% до 30% в зависимости от личной финансовой ситуации инвестора. Вряд ли можно расценивать вложения в валюту как способ получения высокой доходности («заработать») — для этого больше подходит рынок акций. Скорее, диверсификация вложений («сохранить»)», — отметил Виталий Исаков.
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд. Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
Каким будет курс доллара к рублю в 2023 году: прогнозы аналитиков
К концу декабря курс доллара начал расти: «РБК Инвестиции» собрали свежие прогнозы аналитиков о том, каким будет курс доллара в 2023 году и как инвестор может защитить свои средства
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК
Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
Продолжит ли падать курс рубля
В декабре рубль стремительно дешевел к доллару — с закрытия торгов 1 декабря по закрытие 23 декабря курс российской валюты потерял 14,16% стоимости, опустившись до ₽70,2 за доллар. На пике 22 декабря курс доллара превышал ₽72,63, однако в четверг и пятницу рубль немного укрепился.
www.adv.rbc.ru
Это происходило в отсутствие внешних проявлений фундаментальных факторов, однако могло быть вызвано изменениями в платежном балансе: ростом спроса на валюту со стороны импортеров и снижением продаж экспортерами, отмечают опрошенные «РБК Инвестициями» эксперты.
Введение в начале декабря механизма ценового потолка для российской нефти оказывает давление на курс рубля, но это не единственный и не главный фактор, считает глава Минфина Антон Силуанов. По его словам, причиной падения рубля стал рост импорта.
«Импорт, во-первых, пошел более активно, в первую очередь за счет этого (происходит ослабление рубля. — 
Сейчас ограничения были введены на нефть, на газ, они с точки зрения финансовых последствий сегодня не действуют, но наверняка на участников рынка оказали моральное воздействие», — сказал Силуанов (цитата по «Интерфаксу»). Однако снижение курса российской валюты, по словам министра финансов, не требует пересмотра официальных оценок по инфляции на год, так как показатели остаются ниже прогноза.
«Темп роста экспорта снижается на фоне санкций, эмбарго, потолка цен и падения [котировок] самих фьючерсов на нефть и газ. А импорт пошел вверх после весеннего провала на 50% в годовом выражении, сейчас можно говорить лишь о падении на 20%», — объяснил эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. По его словам, сигналы об этом на рынке наблюдались давно, но для многих игроков нужно было подтверждение тенденций.
«В ноябре была зафиксирована довольно резкая просадка внешнеторгового профицита России (по данным ЦБ, до $13 млрд с $19 млрд за октябрь). В декабре падение, вероятно, продолжилось с учетом снижения цен на нефть, усиления негативного влияния санкционного режима и сезонного роста импорта.
Следствием этих процессов стало текущее ослабление курса, поддержанное сезонным ростом профицита рублевой ликвидности
», — рассказал главный аналитик ПСБ Денис Попов.
Михаил Зельцер полагает, что уровни иностранных валют полностью реализовали потенциал ослабления рубля на 2022-й — начало 2023 года. По его словам, таргеты «БКС Мир инвестиций» в ₽70 за доллар и ₽10 по юаню исполнены. «Сейчас уже наблюдается, скорее, рыночная волатильность на фоне массового захода в инвалюту при пониженном предложении. Спекулятивный фактор также весом», — считает эксперт.
При этом рассчитывать на вмешательство ЦБ ради укрепления рубля не стоит. По словам первого заместителя председателя Банка России Владимира Чистюхина, сложившийся курс абсолютно рыночный и сбалансированный: «Все, что происходит на рынке, это результат спроса и предложения. Другое дело, что когда ликвидность рынка, объем рынка сокращаются, то любые изменения в спросе и предложении приводят к большей волатильности
, к большему движению.
Но ничего другого. По большому счету, на таких коротких горизонтах оценивать изменения просто неперспективно», — сказал Чистюхин 21 декабря в ходе лекции в МГИМО.
Заместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global Георгий Ващенко полагает, что государство пока не предпринимает активных мер по стабилизации курса, поскольку волатильность не запредельная и вмешательство не требуется. «При необходимости арсенал средств будет задействован, но в текущей ситуации рынок, на мой взгляд, способен отрегулировать себя сам», — сказал он.
В последнюю неделю года экспортеры будут продавать больше валюты, чтобы заплатить налоги в конце месяца, а импортеры снизят активность перед Новым годом, пояснил Ващенко. Он ожидает, что к концу года пара доллар/рубль вернется в диапазон ₽60–65. Коррекционное укрепление рубля в начале 2023 года или стабилизацию курса вблизи достигнутых уровней ожидают и в Промсвязьбанке.
Ослабление рубля выглядит логичным на фоне последних санкций и снижения стоимости российской нефти, считает начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «Велес Капитал» Юрий Кравченко.
Однако резкое ускорение покупок валюты в последние дни он связывает с конвертацией крупных объемов валюты экспортерами и покупками валюты инвесторами, которые хотели заранее выйти из рублевых активов на период длинных выходных. «В ближайшее время по-прежнему нельзя исключать новых инерционных максимумов по зарубежным валютам, однако с приближением пика налоговых платежей декабря можно ожидать возвращения части позиций, утраченных рублем за последние дни», — добавил Кравченко.
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК
Прогнозы по курсу доллара на 2023 год: «Об уровнях конца ноября нужно просто забыть»
«БКС Мир инвестиций», эксперт по фондовому рынку Михаил Зельцер: «В ближайшие сессии ожидаем стабилизацию курса и коррекцию валютных пар вниз. И в начале 2023 года можем спокойно увидеть доллар у ₽67,5, евро в районе ₽70, а юань вновь под уровнем ₽10, но о тех уровнях, что были еще в конце ноября, нужно просто забыть».
ИК «Ренессанс Капитал», главный экономист по России и СНГ Софья Донец и экономист по России и СНГ Андрей Мелащенко: «В 2023 году мы видим курс на уровне ₽70–75 за доллар в базовом сценарии. В начале года рубль может несколько укрепиться относительно текущих уровней на фоне сезонного снижения импорта и «впитывания» вливаний рублевой ликвидности со стороны бюджета, приходящихся на конец года».
Freedom Finance Global, заместитель директора аналитического департамента Георгий Ващенко: «Базовым является сценарий боковой динамики курса или незначительного ослабления рубля, при котором курс доллара не вырастет выше ₽75».
ФГ «Финам», аналитик Александр Потавин: «Можно предположить, что в начале 2023 года курс доллара будет торговаться в районе ₽68–72. В начале января, после длинных новогодних праздников, курс рубля обычно укрепляется. В течение 2023-го курс рубля будет оставаться нестабильным — не стоит исключать как подъема курса доллара в район ₽80, так и постепенного снижения курса доллара до ₽65–68 (эти котировки более вероятны к лету)».
Промсвязьбанк, главный аналитик Денис Попов: «Мы ждем курс в районе ₽65 за доллар и ₽69 за евро в начале 2023 года. В первом квартале 2023 года допускаем дальнейшее коррекционное укрепление курса рубля к ₽62–63 за доллар. В целом в 2023 году мы прогнозируем закрепление тренда к постепенному ослаблению национальной валюты до ₽75–80 за доллар на конец года».
ИК «Велес Капитал», начальник отдела анализа банков и денежного рынка Юрий Кравченко: «Ожидаем ₽65–70 за доллар и ₽68–73 за евро в начале 2023 года. В то же время декабрьское ослабление рубля может оказаться репетицией снижения курса валюты РФ в 2023 году. Основным фактором давления на рубль станет сокращение валютной экспортной выручки из-за санкционных ограничений. В этом сценарии ожидаем в течение 2023 года в среднем ₽70–75 за доллар и ₽75–80 за евро».
Фото: Никита Попов / РБК
Что будет влиять на российскую валюту в новом году?
«Котировки рубля прежде всего зависят от предложения валюты и спроса на нее на Московской бирже.
Введение потолка цен от G7 и эмбарго на российскую нефть от ЕС уже в декабре стали ухудшать ситуацию с платежным и торговым балансом РФ, но все последствия этого пока неясны», — рассказал аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин.
Он отметил, что ранее фундаментально курс рубля поддерживали высокие цены на нефть и сохранение объемов поставок нефти на экспорт: «Ухудшение этих показателей в декабре уже оказывает сильное влияние на биржевой курс рубля. Так, средняя цена нефти Urals с 15 ноября по 14 декабря снизилась до $57,5 за баррель».
Поставки нефти на экспорт из российских портов к 16 декабря упали на 54%, сообщал Bloomberg: с 3,4 млн баррелей в сутки нефтяной экспорт танкерами из России сжался до 1,6 млн и стал самым низким с начала года. По данным агентства, недельный доход бюджета от экспортной пошлины на сырую нефть упал на 54%, или $77 млн — до $66 млн, что стало самым низким показателем за год.
Потавин также подчеркнул, что из-за отсутствия нового механизма бюджетного правила Минфина России в 2022 году курс рубля стал вновь четко коррелировать с ценами на нефть: «При более-менее стабильных объемах экспорта при стоимости Urals $60 за баррель курс доллара должен быть справедливо оценен в районе ₽67–68.
При нефти $55 за баррель курс доллара может вырасти до ₽70–71, а при снижении до $50 — ₽74–75. Падение объемов экспорта внесет корректировки в эти данные».
Вице-премьер России Александр Новак заявил, что Россия запретит поставку нефти и нефтепродуктов странам, которые потребуют соблюдения потолка цен, и может сократить добычу нефти в начале 2023 года на 500–700 тыс. баррелей в сутки.
«Перспективы рубля во многом зависят от геополитических факторов. Отсутствие санкций в отношении биржевой инфраструктуры — необходимое условие существования открытых торгов. Если реализуются геополитические риски и биржевые торги станут невозможными, то и прогнозировать курс национальной валюты станет невозможно», — предупредил заместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global Георгий Ващенко.
«Государственная политика оказывает существенное влияние на рубль, решения, которые будут формировать динамику курса, станут приниматься ситуативно.
Курс не является полностью свободным, поскольку движение капитала ограничено. Государство не заинтересовано ни в укреплении, ни в резком ослаблении рубля сейчас, поэтому боковой тренд — это базовый сценарий», — полагает Ващенко.
Эксперт считает, что в долгосрочном плане давление на рубль может усилиться из-за падения объема внешнеторговых операций и роста денежной массы. Но спрос на валюту в качестве защитного актива низкий из-за геополитических рисков владения. Кроме того, риски резкого ослабления рубля при необходимости купируются регуляторными ограничениями, отметил Ващенко.
По оценке ЦБ, физический объем экспорта в 2022 году сократится на 15–16%, а в 2023 году экспорт в реальном выражении уменьшится еще на 7,5–11,5% под влиянием санкций Евросоюза.
Ослабление рубля до уровня около ₽80 и выше возможно только при наиболее негативном сценарии большего спада глобальной экономики и снижения цен на нефть значительно ниже $50 за баррель, рассказали эксперты ИК «Ренессанс Капитал» Софья Донец и Андрей Мелащенко.
Как инвестор может защититься от риска колебания курса?
На отечественном финансовом рынке хеджировать риски изменения курса рубля возможно с помощью опционов на валюту или инвестирования в драгоценные металлы, рост которых ожидается в 2023 году, рассказал главный аналитик ПСБ Егор Жильников.
«Защитой от ослабления рубля также могут выступить инструменты фондового рынка, например дивидендные акции экспортеров (в текущих условиях интереснее всего выглядит сектор горной добычи и металлургии)», — добавил эксперт ПСБ. Ориентированные на экспорт компании традиционно выигрывают от ослабления рубля, поскольку выручку от продажи товара они получают в валюте и обменивают ее на рубли для оплаты текущих расходов.
Также альтернативой могут стать иностранные валюты дружественных стран, рассказали экономисты ИК «Ренессанс Капитал» Донец и Мелащенко: «Хотя количество инструментов для инвестиций в «дружественных» валютах ограничено, они могут быть альтернативой традиционным доллару и евро с учетом, как ожидается, завершающегося в 2023 году цикла ужесточения монетарной политики в развитых странах».
Также привлекательная альтернатива — замещающие облигации , номинированные в иностранной валюте, но с выплатами в локальной валюте, считают в «Ренессанс Капитале».
«Компенсировать ослабление рубля могут акции, и не обязательно именно экспортеров, поскольку потоки выручки идут и через банковскую систему. Российские бумаги по-прежнему находятся на низких уровнях, хотя дивидендная доходность рынка в разы выше мировых аналогов, да и срок окупаемости инвестиций ( P/E ) ниже среднего в два раза», — считает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.
По его словам, рост валют вскоре может быть учтен в курсе индексов и отдельных бумаг: «Например, привилегированные акции «Сургутнефтегаза» ранее очень хорошо отыгрывали снижение курса рубля, поскольку от этого зависел годовой дивиденд, рассчитываемый от «валютной кубышки» эмитента
на конец года».
Инвесторы могут в качестве страховки от обесценения курса рубля использовать акции российских нефтяников, которые получат больше рублевой выручки из-за ослабления национальной валюты, подтверждает аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин, напоминая о негативном влиянии потолка цен и эмбарго.
Он добавил, что для защиты от падения курсовой стоимости акций и курса валюты можно использовать стратегию хеджирования рисков путем покупки пут-опциона. В этом случае инвестор получает право продать свой актив в оговоренный срок по оговоренной на текущий момент цене, заплатив за это право премию продавцу опциона, рассказал Потавин.
Больше интересных историй и новостей о финансах в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене.
Подробнее
Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками.
Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности.
Подробнее
Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).
Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний
Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.
Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
Останется ли доллар США сильным в 2023 году и какие последствия это окажет?
В 2022 году доллар США сильно вырос, поднявшись по отношению ко многим другим основным мировым валютам.
По мере приближения к 2023 году большой вопрос заключается в том, сохранится ли этот уровень производительности или доллар упадет. Нам также необходимо учитывать, какое влияние может оказать укрепление доллара США на бизнес в следующем году.
Недавнее исследование, проведенное группой экономистов из Société Générale, предполагает, что доллар будет самой слабой из валют G10, которые входят в десятку самых торгуемых валют в мире. Они считают, что американская валюта не будет падать по прямой в течение следующего года, но потеряет большую часть того, что она приобрела в 2022 году9.0003
Политика Федеральной резервной системы, направленная на повышение процентных ставок, способствовала росту доллара США, при этом свою роль сыграли и высокие цены на энергоносители. Что произойдет дальше, во многом зависит от того, будет ли инфляция взята под контроль и насколько мягкой окажется экономика. С таким количеством переменных сложно точно предсказать, что произойдет, поэтому не все согласны с тем, что она упадет.
Некоторые аналитики предполагают, что доллар останется сильным в 2023 году, поскольку он рассматривается как убежище для людей во всем мире во времена экономических и политических потрясений. Таким образом, если 2023 год начнется более позитивно, чем 2022 год, это может привести к обесцениванию доллара США, в то время как сохраняющаяся неопределенность на рынках и рост инфляции могут привести к его дальнейшему росту.
Неопределенность помогает сделать рынок форекс популярным выбором для трейдеров, желающих извлечь выгоду из изменений обменных курсов. Эта информация о торговле CFD на рынке Форекс подтверждает, что это крупнейший финансовый рынок и один из самых ликвидных со стоимостью 6,6 трлн долларов. Торговля валютой осуществляется круглосуточно и без выходных, и трейдеры могут извлечь выгоду из роста или падения цен на выбранную ими валютную пару. Источник: Pixabay
Основные последствия укрепления доллара
Что будет означать рост или падение доллара США в 2023 году для предприятий и потребителей по всей планете? Поскольку многие страны используют эту валюту для импорта и экспорта, сила доллара напрямую влияет на цены, которые платят потребители, и на размер прибыли, на которую могут рассчитывать предприятия.
Например, в стране с собственной национальной валютой, но использующей доллары для импорта, более дорогой доллар повышает стоимость товаров, которые они покупают за границей. Что касается экспорта, они могут надеяться заработать больше денег, отправляя товары в другие страны и получая доллары.
РЕКЛАМА
Это означает, что страны с большим экспортом, чем импортом, как правило, выиграют от укрепления доллара, в то время как для тех стран, которые импортируют больше, чем продают другим странам, верно обратное. Нынешняя сила доллара была связана с кризисом стоимости жизни, который ощущается в различных странах, поэтому падение курса валюты было бы особенно полезным в этих странах.
2023 год, вероятно, станет еще одним годом колебаний валютного рынка, что окажет большое влияние на многие аспекты нашей жизни. Однако на данный момент мнения о том, что, скорее всего, произойдет в этом отношении, разделились.
Related Posts
Tags: американский бизнеспотребителиэкономистыэкономикаэнергияфинансоваяинформацияценыростизучениетрейдингДоллар США останется сильным в 2023 годузначение
Доллар США, вероятно, останется сильным в 2023 году на фоне опасений рецессии
НЬЮ-ЙОРК, декабрь 8 (Рейтер) — Захватывающий рост доллара США подорвал иностранные валюты.
корпоративной прибыли и принесла инвесторам одну из немногих выигрышных сделок года. Хотя в последние недели курс доллара упал, опасения по поводу рецессии могут сохранить его рост в 2023 году9.0003
На своем пике в сентябре доллар достиг самого высокого уровня почти за два десятилетия после роста примерно на 20% по отношению к корзине валют. Этот прирост с начала года сократился примерно вдвое, поскольку инвесторы делают ставку на то, что Федеральная резервная система близка к замедлению темпов повышения ставок, которые способствовали росту доллара.
Reuters GraphicsХотя рост доходности в США был ключевым катализатором роста доллара, другие факторы сыграли важную роль в повышении курса доллара. Инвесторы устремились к доллару — популярному курсу в непростые времена — чтобы укрыться от рыночной волатильности, вызванной растущей мировой инфляцией, скачком цен на энергоносители и вторжением России в Украину.
Привлекательность доллара также усиливала сравнительная сила экономики США в то время, когда опасения по поводу энергетического кризиса ударили по европейским активам, а строгий контроль COVID-19 подорвал рост Китая.
Даже после сокращения части своей прибыли доллар по-прежнему находится на пути к своему лучшему году с 2014 года. Управляющие фондами, опрошенные BoFA Global Research, назвали эту сделку самой посещаемой на рынке пятый месяц подряд в ноябре и рекордным количеством опросов Участники заявили, что валюта была переоценена.
Тем не менее, опрос Рейтер среди 66 валютных стратегов показал, что доллар будет торговаться на своем текущем уровне примерно через год, и многие ожидают, что ужесточение политики глобального центрального банка нанесет ущерб экономическому росту и снова повысит привлекательность доллара как убежища.
ПОЧЕМУ ЭТО ВАЖНО
Правильный курс доллара имеет ключевое значение для инвесторов, поскольку его траектория влияет на все: от корпоративных доходов до цен на сырье, такое как нефть и золото.
Более сильный доллар делает продукцию американских экспортеров менее конкурентоспособной за границей и наносит ущерб транснациональным корпорациям США, которым необходимо обменивать свои доходы на доллары.
По данным Bank of America, зарубежная экспозиция S&P 500 составляет около 30%, при этом наиболее уязвимыми являются секторы технологий и материалов.
Nike (NKE.N), IBM (IBM.N) и Meta Platforms (META.O ) были среди широкого круга компаний, которые предупредили об ударе от более сильного доллара в этом году. По словам Тома Ли, руководителя отдела исследований Fundstrat Global Advisors, ралли доллара снизило прибыль S&P примерно на 8% в 2022 году.
Для остального мира более сильная валюта США оказывает давление на цены на нефть и другие товары, номинированные в долларах, делая их более дорогими для иностранных покупателей, а также делая их более дорогими для иностранных компаний и правительств, которые заимствовали в долларах, чтобы обслуживать свой долг.
И хотя сильный доллар может снизить потребительские цены в США, он также оказывает давление на валюты других стран, способствуя усилению инфляции во всем мире.
В среднем предполагаемый перенос 10-процентного повышения курса доллара на инфляцию составляет 1%, по оценке Международного валютного фонда в октябре.
ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ 2023 ГОДА?
Есть признаки того, что отношение Уолл-стрит к доллару может измениться. Данные, показывающие, что потребительские цены упали в октябре меньше, чем ожидалось, способствовали падению доллара на 5% по отношению к корзине валют в прошлом месяце, что стало самым большим месячным падением с 2010 года9.0003
На фьючерсных рынках спекулятивные трейдеры открыли чистую короткую позицию по доллару США впервые за 16 месяцев в ноябре, показали расчеты Reuters на основе данных Комиссии по торговле товарными фьючерсами США.
Продолжится ли падение доллара, может зависеть от способности ФРС достаточно сдержать инфляцию, чтобы в конечном итоге смягчить денежно-кредитную политику.