обсуждение и комментарии в Тинькофф Пульс
$USDRUB Разъяснение по поводу платежного баланса РФ по итогам 2022 года
Часть 1
Ко мне до сих пор обращаются знакомые с просьбой разъяснить смысл цифр, которые были озвучены председателем Банка России Э. Набиуллиной 20 апреля нынешнего года, когда она выступала в Государственной Думе с отчетом Центробанка по итогам 2022 года.
Речь идет о ряде ключевых показателей платежного баланса Российской Федерации. Глава Центробанка сказала, что сальдо финансового счета (один из главных разделов платежного баланса) по итогам прошлого года составило 227 млрд долл. (со знаком минус). Для тех, кто далек от финансов, скажу, что это рекордный показатель за все тридцать лет статистического учета, проводимого Банком России. Для сравнения скажу: в 2021 году этот показатель равнялся 125,5 млрд долл., а в 2020 году – 35,3 млрд долл. (естественно, со знаком минус). Эти цифры отражают величину чистого кредитования Россией остального мира. Можно сказать также, что сальдо финансового счета представляет собой разницу между экспортом и импортом капитала.
Курс доллара США (usd) в банках, выгодный обмен доллара США на рубли, лучший курс
Поиск по станции метро
На 29 апреля 2023, 20:44
Валюта | Курс ЦБ | Лучшая покупка | Лучшая продажа | |
|---|---|---|---|---|
Доллар США | 80,51 ₽ -1,05 за день | 80,20 ₽ Камский коммерческий Банк | 80,70 ₽ Камский коммерческий Банк | Рассчитать |
У меня есть
1 USD = 80.
51 RUB
Доллар США
Хочу купить
1 RUB = 0.012 USD
Российский рубль
Курс доллара в банках
USDEURCNYAMDAUDAZNBGNCADCHFCZKGBPINRJPYKGSKRWKZTNOKPLNSEKSGDTRY
Все валюты
Все банки
График изменения курса доллара
по курсу ЦБ
НеделяМесяцГод
Нет данных, попробуйте изменить параметры поиска
Курсы других валют в Москве
На 30 апреля 2023, 00:00
Валюта | Курс ЦБ | Лучшая покупка | Лучшая продажа | |
|---|---|---|---|---|
88,37 ₽ -1,83 за день | 89,30 ₽ Камский коммерческий Банк | 89,27 ₽ Банк Синара (СКБ-банк) | Рассчитать | |
Китайский юань | 11,57 ₽ -0,2 за день | 12,20 ₽ Приморье | 12,34 ₽ Ак Барс Банк | Рассчитать |
Армянский драм | 0,21 ₽ +0 за день | 0,19 ₽ Ак Барс Банк | 0,23 ₽ Ак Барс Банк | Рассчитать |
Австралийский доллар | 53,22 ₽ -0,83 за день | 49,17 ₽ Тинькофф Банк | 56,74 ₽ Тинькофф Банк | Рассчитать |
Азербайджанский манат | 47,36 ₽ -0,62 за день | 43,50 ₽ Тинькофф Банк | 50,20 ₽ Тинькофф Банк | Рассчитать |
Болгарский лев | 45,45 ₽ -0,58 за день | 41,91 ₽ Тинькофф Банк | 48,37 ₽ Тинькофф Банк | Рассчитать |
Бразильский реал | 16,05 ₽ -0,07 за день | — | — | Рассчитать |
Белорусский рубль | 27,52 ₽ -0,26 за день | — | — | Рассчитать |
Канадский доллар | 59,15 ₽ -0,71 за день | 54,91 ₽ Тинькофф Банк | 60,00 ₽ Приморье | Рассчитать |
Швейцарский франк | 89,85 ₽ -1,53 за день | 85,00 ₽ СОЮЗ | 88,00 ₽ СОЮЗ | Рассчитать |
Чешская крона | 3,78 ₽ -0,05 за день | 3,48 ₽ Тинькофф Банк | 4,02 ₽ Тинькофф Банк | Рассчитать |
Датская крона | 11,93 ₽ -0,15 за день | — | — | Рассчитать |
Фунт стерлингов | 100,59 ₽ -1,13 за день | 99,00 ₽ Камский коммерческий Банк | 104,00 ₽ Камский коммерческий Банк | Рассчитать |
Венгерский форинт | 0,24 ₽ +0 за день | — | — | Рассчитать |
Индийская рупия | 0,98 ₽ -0,01 за день | 0,95 ₽ Тинькофф Банк | 1,09 ₽ Тинькофф Банк | Рассчитать |
Японская иена | 0,60 ₽ -0,01 за день | 0,63 ₽ Приморье | 0,66 ₽ Приморье | Рассчитать |
Киргизский сом | 0,92 ₽ -0,01 за день | 0,89 ₽ Ак Барс Банк | 0,96 ₽ Ак Барс Банк | Рассчитать |
Вон Республики Корея | 0,06 ₽ +0 за день | 0,06 ₽ Приморье | 0,07 ₽ Приморье | Рассчитать |
Казахский тенге | 0,18 ₽ +0 за день | 0,16 ₽ Ак Барс Банк | 0,18 ₽ Цифра банк | Рассчитать |
Литовский лит | 33,92 ₽ +1,35 за 14 дней | — | — | Рассчитать |
Латвийский лат | 90,36 ₽ +3,06 за 14 дней | — | — | Рассчитать |
Молдавский лей | 4,47 ₽ -0,06 за день | — | — | Рассчитать |
Норвежская крона | 7,50 ₽ -0,2 за день | 7,00 ₽ Тинькофф Банк | 8,08 ₽ Тинькофф Банк | Рассчитать |
Польский злотый | 19,29 ₽ -0,34 за день | 17,88 ₽ Тинькофф Банк | 20,63 ₽ Тинькофф Банк | Рассчитать |
Румынский лей | 17,92 ₽ -0,28 за день | — | — | Рассчитать |
Шведская крона | 7,83 ₽ -0,08 за день | 7,25 ₽ Тинькофф Банк | 8,37 ₽ Тинькофф Банк | Рассчитать |
Сингапурский доллар | 60,35 ₽ -0,72 за день | 55,74 ₽ Тинькофф Банк | 64,33 ₽ Тинькофф Банк | Рассчитать |
Таджикский сомони | 7,38 ₽ -0,1 за день | — | — | Рассчитать |
Туркменский манат | 23,00 ₽ -0,3 за день | — | — | Рассчитать |
Турецкая лира | 4,14 ₽ -0,06 за день | 3,96 ₽ Ишбанк | 4,41 ₽ Ишбанк | Рассчитать |
Узбекский сум | 0,01 ₽ +0 за день | — | — | Рассчитать |
Южноафриканский рэнд | 4,37 ₽ -0,09 за день | — | — | Рассчитать |
Украинская гривна | 2,18 ₽ -0,03 за день | — | — | Рассчитать |
Курс доллара на сегодня и завтра
Зачастую, чтобы вести успешный бизнес и быть уверенным в завтрашнем дне необходимо знать всё о стоимости валюты на сегодня и завтра.
Причем, чем раньше вам будет известен завтрашний курс доллара, тем больше конкурентных преимуществ вы получите. Курс доллара на сегодня и завтра может существенно отличаться, сейчас всего за 24 часа доллар может вырасти по отношению к рублю или, наоборот, стать несколько дешевле. На этой странице в режиме онлайн вы сможете просмотреть самые выгодные курсы доллара на сегодня и завтра почти во всех банках. Воспользовавшись калькулятором обмена, выставив нужный режим «покупка» или «продажа», вы сможете сделать точные расчеты.
Курс доллара к рублю в России
Сегодняшний курс доллара к рублю в России весьма нестабилен. Чтобы обменять свои рубли на доллары или, наоборот, нужно постараться найти самый выгодный курс американской валюты относительно отечественного рубля. Если речь идет об обменниках, то отметим, что самая высокая котировка не всегда бывает самой выгодной. Зачастую, в таком случае с вас попросят комиссионные. Иногда к обмену принимаются только определенные купюры номиналом не менее 50 долларов.
Курс валюты формируется Центробанком РФ и зависит от итогов торгов, проходящих на Московской бирже. Курс доллара в разных банках может отличаться, но он остается в пределах допустимого коридора.
Курс доллара онлайн в реальном времени
Посмотреть курс доллара онлайн в реальном времени можно на сайте Центробанка. Официальный курс валюты рассчитывается после индексной сессии на ММВБ, которая проходи в будни в утренние часы – с 10.00 до 11.30 по МСК. Также в реальном времени можно видеть обновление графиков курсов валют. На графиках отображены завтрашние цены доллара и Евро. Графики дают представление о курсе валют еще до объявления официальных курсов Центробанка. Если нефть дешевеет, то обычно рубль падает вместе с ней, если нефть становится дороже, с рублем происходит то же самое. Для экономики России цена нефти – наиважнейший показатель.
Курс доллара в обменниках
Курс доллара в разных обменниках может существенно отличаться, но, все же, он не будет выходить за пределы валютного коридора.
Прежде чем ехать в банк для обмена долларов на рубли или, наоборот, проверьте на нашем сайте курс в обменниках. Также учитывайте, что менять большую сумму куда выгоднее, чем пару сотен долларов. Обычно точки обмена на большие суммы валюты делают котировки значительно выгоднее. Но бывают и скрытые комиссии, например, при обмене маленькой суммы, вы платите определенный процент.
Курс обмена доллара
Перед совершением валютной операции в банке, всегда уточняйте курс обмена доллара. Курс обновляется 2-3 раза в сутки. Чтобы выбрать самый выгодный курс, просмотрите предложения по обмену валюты всех банков, обзор которых мы предоставляем. Если вам необходимо проверить курс обмена валюты в конкретном банке, и вы не хотите искать его в таблице, просто воспользуйтесь поиском в верхнем правом углу. Введите название банка и нажмите поиск. Также вы можете просмотреть выгодный курс продажи доллара.
История доллара
Само слово «доллар» произошло от немецкого «таллер» — это средневековая монета, бывшая в обиходе в Германии в 1519-м году.
Невероятно, но доллар является ровесником Америки. В 17-м веке этим словом называли все мелкие монеты и разменные деньги. Знаменитый значок «$» появился, благодаря смекалке американских колонистов. В наши дни бумагу для производства долларов (купюр) делают из хлопка и льна в соотношении 75% к 25%. Выходит бархатистая, слегка шершавая на ощупь бумага. Сейчас доллар США носит лавры основной резервной мировой валюты.
Смогут ли российские санкции свергнуть «короля доллара»? | Бизнес и экономика
Назревает восстание.
Доллар США правил финансовым миром почти восемь десятилетий после окончания Второй мировой войны. Теперь еще одна война готовит почву для многих стран, чтобы изучить возможность отказа от доллара в торговле, поднимая вопросы о будущем доминировании валюты.
Вторжение России в Украину в феврале 2022 года вызвало волну финансовых санкций США против Москвы. Двумя наиболее важными из них являются решение западных правительств заморозить почти половину (300 миллиардов долларов) российских валютных резервов и удаление крупных российских банков из SWIFT, межбанковского сервиса обмена сообщениями, который облегчает международные платежи.
Эти санкции, которые некоторые называют «превращением доллара в оружие», вполне предсказуемо заставили Россию и Китай, двух крупнейших геополитических соперников США, продвигать свои альтернативные финансовые инфраструктуры.
Но это не только Пекин и Москва. От Индии до Аргентины, от Бразилии до Южной Африки и от Ближнего Востока до Юго-Восточной Азии страны и регионы в последние месяцы активизировали усилия по созданию механизмов, направленных на снижение их зависимости от доллара. По словам политоэкономистов и экспертов по санкциям, в основе этих инициатив по дедолларизации лежит страх многих столиц перед тем, что США могут когда-нибудь использовать силу своей валюты против них, как они ввели санкции против России.
Могут ли эти действия на самом деле свергнуть валюту, которую в финансовых кругах часто называют «король-доллар», с позиции лидера мировой торговли?
Краткий ответ: Доминирование доллара вряд ли изменится в ближайшем будущем, и он останется основной валютой международной торговли и транзакций, сообщили аналитики Al Jazeera.
Никакая другая валюта не заменит ее. Но его мертвая хватка в мировой финансовой системе может ослабнуть, если больше стран начнут торговать в других валютах и снизят свою зависимость от доллара.
Как доллар стал и остался королем
Большая часть мировой торговли осуществляется в долларах, которые заняли центральное место в конце Второй мировой войны.
В 1944 году представители 44 стран встретились в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гемпшир, чтобы восстановить мировую экономику после войны. Было решено, что США, как крупнейшая экономика мира, зафиксируют стоимость доллара по отношению к золоту, а другие страны, в свою очередь, привяжут свои валюты к доллару.
Теперь странам приходилось держать доллары в резерве, чтобы поддерживать свой обменный курс, что делало их доминирующей мировой валютой.
Бреттон-Вудский режим рухнул к 1970-м годам, потому что у США больше не было достаточного количества золота, чтобы обеспечивать свои доллары. Тем не менее, доллар к тому времени прочно укоренился в качестве резервной валюты, используемой другими странами. Глубокий и гибкий финансовый рынок США, сравнительно прозрачные нормы корпоративного управления и стабильность доллара обеспечили сохранение господства валюты, даже несмотря на то, что страны больше не обязаны привязывать свои валюты к доллару.
Безусловно, разговоры о дедолларизации не новы. Вопросы о доминировании доллара возникли, когда развалилась Бреттон-Вудская система, когда Европейский Союз ввел евро в 1999 году, а затем снова после финансового кризиса 2008-2009 годов.
Доминирование доллара пережило эти бури. Сегодня почти 60 процентов валютных резервов мировых центральных банков хранятся в долларах.
Тем не менее, по сравнению с примерно 70 процентами в 2000 году, это указывает на постепенное изменение глобального финансового порядка, по мнению экспертов. В то время как доля евро выросла лишь незначительно с момента его запуска — с 18 процентов до чуть менее 20 процентов в настоящее время — китайский юань, также известный как юань, рос быстрее всего с 2016 года, даже несмотря на менее 3 процентов мировых резервов. в этой валюте.
«Мы явно движемся к более многостороннему миру, о чем свидетельствует падающая доля доллара США в валютных резервах», — сказала Al Jazeera Алисия Гарсия Эрреро, старший научный сотрудник брюссельского аналитического центра Bruegel.
За последний год стимулы для стран, отказывающихся от доллара, только увеличились.
Митинг протестующих против вторжения России в Украину 26 февраля 2022 года во Франкфурте-на-Майне, Германия. Санкции США против России отрезали страну от международной системы транзакций SWIFT [Файл: Янн Шрайбер/AFP]«Ядерный вариант» финансового мира
Санкции США, замораживающие способность России использовать половину ее резервов, а также ограничивающие возможности российских банков проводить транзакции с использованием критически важной системы SWIFT, напугали многие страны, заявили эксперты.
новый импульс усилиям по дедолларизации.
«Ускорителем на этот раз действительно являются санкции, введенные против России», — сказала Цзунъюань Зоэ Лю, научный сотрудник по международной политической экономии в нью-йоркском Совете по международным отношениям. Она описала решение выгнать Россию из системы SWIFT как «использование ядерного варианта» в финансовом мире.
Центральное место SWIFT в международном банковском деле часто сравнивают с Gmail в сфере электронной почты. «В интегрированной глобальной финансовой системе это [отключение России от использования SWIFT] означает, что вы лишаете их кровеносных сосудов», — сказал Лю Аль-Джазире.
Такие страны, как Китай, уже находящиеся под прицелом санкций США в таких секторах, как торговля полупроводниками, опасаются, что такие меры могут быть использованы против них в будущем и могут повлиять на само функционирование их экономики, говорят аналитики.
Вот почему вторая по величине экономика мира «пытается активно отказаться от доллара США», сказал Al Jazeera Ахмади Али, эксперт по санкциям и исполнительный научный сотрудник Женевского центра политики безопасности.
Выйдя из SWIFT, «вы теряете возможность легко совершать трансграничные транзакции», — сказал он. «Вы рискуете быть отрезанным от глобальных цепочек поставок, и это может нанести ущерб экономике этой страны в целом».
Сотрудник банка пересчитывает банкноты в китайских юанях рядом с долларами США в Kasikornbank в Бангкоке, Таиланд. Несколько стран стремятся избавиться от зависимости от доллара, а Китай продвигает юань в качестве альтернативы [Файл: Athit Perawongmetha/Reuters]Время для юань-изации?
Китай избавляется от своих казначейских облигаций США, которые являются одним из инструментов, используемых странами для хранения долларовых резервов. В настоящее время он держит долг США в размере 870 миллиардов долларов, что является самой низкой суммой с 2010 года. Он также ведет переговоры о сделках с другими странами по торговать юанями.
В феврале центральный банк Ирака, крупного поставщика нефти, объявил, что впервые разрешит торговлю с Китаем в юанях.
Центральный банк Бангладеш сделал аналогичное заявление в сентябре. В том же месяце члены Шанхайской организации сотрудничества, в которой доминирует Китай, согласились увеличить торговлю в своих местных валютах. Помимо Китая, в блок входят Россия, Индия, Пакистан, Узбекистан, Казахстан, Таджикистан и Кыргызстан. А в декабре Китай и Саудовская Аравия осуществили свою первую транзакцию в юанях.
Тем временем Россия решила хранить все свои излишки доходов от нефти и газа в 2023 году в юанях, поскольку она все чаще обращается к китайской валюте для своих валютных резервов.
Санкции — не единственный способ, которым чрезмерная зависимость от доллара может навредить нациям.
Выраженная в долларах долговая нагрузка небольших экономик и планы по развитию региональной торговли также заставили страны отказаться от доллара, сказал Али. Стоимость доллара США более чем на 10 процентов выше, чем в начале войны на Украине в феврале 2022 года, и на 30 процентов выше, чем десять лет назад.
В какой-то момент в октябре курс доллара достиг самой высокой отметки с 2000 г.
Это повышение стоимости валюты делает погашение долга в долларах намного более дорогим. Для стран, которые покупают большие объемы топлива, продуктов питания и других товаров первой необходимости у других стран, это также резко увеличивает их счета за импорт.
Вот почему не только Китай и Россия пытаются сократить свою зависимость от доллара, но и целый ряд стран, включая близких друзей США, которые ищут альтернативы.
Президент Бразилии Луис Инасиу Лула да Силва (слева) и президент Аргентины Альберто Фернандес обнимаются в Буэнос-Айресе, Аргентина, 23 января 2023 года. Накануне встречи два лидера объявили о планах по созданию единой валюты, которая будет использоваться на обмен [Густаво Гарелло/AP]Отказ от доллара
На прошлой неделе посол Объединенных Арабских Эмиратов (ОАЭ) в Индии заявил, что две страны пытаются завершить сделку по торговле своими валютами, дирхамом и рупией.
ОАЭ являются одним из главных торговых партнеров Индии.
В январе официальный представитель министерства торговли Индии сообщил журналистам, что Россия, Шри-Ланка, Бангладеш и Маврикий заинтересованы в торговле с Индией в рупиях.
Крупнейшие экономики Юго-Восточной Азии планируют создать механизм, с помощью которого мобильные приложения можно будет использовать для торговли между этими странами в их местных валютах без необходимости полагаться на доллар в качестве посредника.
В заявлении, которое попало в заголовки мировых СМИ, в январе президенты Бразилии и Аргентины заявили, что они создадут единую валюту для расчетов по торговым сделкам.
Несмотря на эти усилия, эксперты не убеждены, что какая-либо валюта сможет свергнуть доллар в ближайшем будущем.
«Единственная валюта, которая может заменить доллар США в долгосрочной перспективе, — это юань, но для того, чтобы он когда-либо взял на себя эту роль, валюта должна быть полностью конвертируемой», — сказал Эрреро.
«Я не думаю, что это произойдет в обозримом будущем».
Валюта становится полностью конвертируемой, когда ее можно свободно обменять на другие валюты для любых целей — на финансовых рынках, в торговле или на мировых валютных рынках. Однако юань конвертируется только для ограниченных целей, таких как торговля, что ограничивает его привлекательность, несмотря на постоянно растущее влияние Китая на мировую экономику.
Некоторые эксперты считают, что, хотя шаги по дедолларизации не заменят доллар другой доминирующей валютой, они могут найти другие варианты, позволяющие совершать торговые операции, отличные от доллара.
Пока сложно сказать, насколько они преуспеют, — сказал Али.
Такие страны, как Аргентина и Бразилия, например, имеют экономику, основанную на сырьевых товарах, и в торговле сырьевыми товарами преобладает доллар США. По словам Лю, в отношениях с другими странами они останутся зависимыми от доллара. Она отметила, что валюты многих стран, таких как Саудовская Аравия и ОАЭ, по-прежнему привязаны к доллару.
Этим странам будет нелегко вырваться из тисков доллара.
Мужчина покупает еду в ресторане в Каире, Египет, на египетский фунт. Она, как и большинство мировых валют, подверглась девальвации по отношению к доллару во время войны на Украине, что сделало импорт более дорогим, а Египет является крупнейшим в мире импортером пшеницы [Файл: Amr Nabil/AP]«Смазка» или «оружие»?
Во всем мире доллар рассматривается инвесторами как актив-убежище, особенно во время экономических кризисов, из-за высокого доверия к экономике США. Эта уверенность проявляется в повышенном спросе на доллары в такие времена.
Но именно этот спрос привел к девальвации большинства валют по отношению к доллару в 2022 году во время войны на Украине.
Торговля в одной валюте, такой как доллар, дает неизбежные преимущества, сказал Лю. По ее словам, это помогает снизить транзакционные издержки и отвечает за высокоинтегрированный характер глобальной финансовой системы, назвав доллар «смазочным материалом в международной торговле и финансах».
Торговля несколькими валютами увеличивает риски волатильности валют.
Фрагментированная система международной торговли сделает транзакции неэффективными, предупредил Лю. Тем не менее, если все более широкое применение санкций отрезает экономику от глобальных финансовых механизмов и цепочек поставок, такая фрагментация может стать неизбежной.
«Если вопрос заключается в том, хороша или плоха более диверсифицированная валютная система, я скажу, что лучше иметь одну стандартную валюту для ведения бизнеса, поскольку до сих пор она хорошо работала», — сказал Лю. «Но условием для этого будет то, что Соединенные Штаты не используют доллар в качестве оружия».
Россия и Китай объединились, чтобы снизить зависимость от доллара. Вот как это происходит.
Всего за несколько дней до начала жестокого вторжения России в Украину в 2022 году мы предупреждали, что сотрудничество России и Китая в области дедолларизации — процесса снижения зависимости экономики от доллара США в международной торговле и финансах — не защитит российскую экономику от санкций.
И это не так. В результате беспрецедентных западных санкций Москва в одночасье лишилась возможности совершать операции в долларах и евро — доминирующих мировых валютах.
С тех пор Россия искала альтернативы управлению своей торговлей и запасами. Китайский юань и золото стали звездами шоу, но оба привнесли новые уязвимости и неудобства. Юань делает Россию зависимой от доброй воли Пекина, в то время как золото не так защищено от санкций, как ожидала Москва, и России было трудно расширить свою незаконную торговлю золотом.
Юанизация создает новые уязвимости В феврале 2022 года Россия, находящаяся под жесткими санкциями и изолированная, должна была найти альтернативу транзакциям в долларах. Новая валюта нуждалась в двух характеристиках: она должна была быть относительно стабильной и чеканиться в стране, не находящейся под санкциями. Из нескольких приемлемых вариантов, таких как индийская рупия и южноафриканский рэнд, китайский юань был единственным, кто активно стремился к международной роли и был в состоянии взять на себя эту роль.
Москва быстро активизировала использование юаня двумя основными способами: увеличением доли юаня в российских резервах и переходом к прямой торговле рублем с юанем вместо использования доллара в качестве посредника. В конце прошлого года Минфин России увеличил разрешенную долю резервов в юанях в Фонде национального благосостояния до 60 процентов. Между тем, с февраля по октябрь 2022 года торговля рублем и юанем увеличилась в восемьдесят раз. С каждым из этих действий Россия создавала новые уязвимые места и укрепляла себя в качестве младшего брата в отношениях.
Уязвимость обменного курса рубля к юаню. Китай является главным торговым партнером России, и его жесткий контроль над обменным курсом юаня по отношению к рублю создает риски для торгового баланса России. Жестко контролируемый юань по своей сути может показаться более стабильным, чем плавающий доллар, но китайские власти и раньше управляли обменным курсом рубля к юаню в своих интересах. В частности, вскоре после начала вторжения китайское правительство ослабило контроль над юанем, чтобы позволить быстро обесценивающемуся рублю падать быстрее, тем самым избегая субсидирования китайских товаров для россиян, давая им больше юаней, чем их рубли действительно стоили.
В результате для России стало намного дороже покупать китайские товары. Другими словами, Китай мог в любой момент — по политическим причинам или по иным причинам — сделать китайский импорт действительно дорогим, а российский экспорт в Китай — намного дешевле.
Риск ликвидации китайских облигаций. ЦБ России может оказаться не в состоянии продать китайские облигации и конвертировать выручку в рубли, если Пекин решит ввести ограничения на отток юаня. Риск ликвидности китайских облигаций — одна из основных причин, по которой центральные банки по всему миру избегают их покупки. По оценкам, в марте 2022 года Центральный банк России и Фонд национального благосостояния владеют активами в юанях на сумму 140 миллиардов долларов, деньги, которые Москва может не получить, если Пекин решит ввести контроль за движением капитала.
Риск устранения линий валютного свопа. Россия уязвима перед политической волей Пекина, когда речь идет о линиях валютных свопов — соглашении между двумя центральными банками об обмене валют.
Москва использовала двусторонние своп-линии с Центральным банком Китая для наращивания резервов в юанях. В 2014 году Россия заключила трехлетнюю сделку валютного свопа на сумму 150 млрд юаней и продлила ее еще на три года в 2017 году. В январе центральные банки России и Китая договорились о создании нового инструмента валютного свопа в юанях. Однако такие соглашения подвергают китайские финансовые учреждения вторичным санкциям США за помощь в усилиях России по уклонению от санкций. Если Пекин решит, что угроза вторичных санкций становится существенной, он вскоре откажется от своповых линий с Россией.
В прошлом году Россия сделала первые важные шаги в направлении юанизации своей экономики, что необходимо Москве, что, в свою очередь, увеличивает влияние Пекина в международных финансах. Хотя юань помог России пережить последствия санкций в краткосрочной перспективе, он также открыл для Москвы ящик Пандоры с новыми уязвимыми местами. Пока санкции остаются в силе, России придется оставаться на правой стороне Пекина.
Москва ищет альтернативы евро и доллару с момента своего первого вторжения в Украину в 2014 году. Например, ее золотые запасы почти утроились с 2014 года. Москва в настоящее время сидит на 150 000 золотых слитков на сумму около 140 миллиардов долларов, в основном сложенных друг на друга. в российских хранилищах вне досягаемости западных замораживающих активов.
Россия также является вторым по величине производителем золота в мире, и горняки стремятся продавать излишки золота на международных рынках. Пекин был активным покупателем. Сообщается, что Россия продает золото Китаю со скидкой до 30 процентов, а переводы золота из России в Китай увеличились на 67 процентов в 2022 году9.0003
- Легальная торговля российским золотом в основном заблокирована.
- Незаконная перевозка 150 000 золотых слитков — это логистический кошмар.
- Москва пока не испытывает острой потребности в финансировании из-за непредвиденных доходов от экспорта энергоносителей в 2022 году.
- Самое главное, России будет сложно найти желающих и способных партнеров для масштабирования этой незаконной торговли. Другие страны, находящиеся под санкциями, такие как Иран, Венесуэла и Мьянма, сами лишены долларов и евро. Другие центры добычи золота, такие как Китай, Индия и Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ), не заинтересованы в массовых закупках из-за повышенного риска разоблачения и возмездия Запада.
Официальные каналы отрезаны. Решение Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов исключить все российские аффинажные заводы из своего аккредитованного списка в марте 2022 г. и запрет на импорт золота странами Большой семерки (G7) в июне 2022 г. означало, что традиционные пути сбыта российского золота в США и Европу были перерезаны. выключенный. Россия также не может использовать золото в качестве залога для кредитов или для обмена местами — сделки, в которой две стороны соглашаются обменять золото, которое у них есть в разных местах, без физического перемещения золота.
Незаконные каналы также сложны. Физическая природа золота может сделать его финансовым активом, сопряженным с проблемами, поскольку транспортировать золото сложнее, чем цифровые активы. Но его преимущество в том, что его можно вывести за пределы электронных финансовых сетей. Россия могла бы использовать золото для обхода санкций, сотрудничая с незападными центрами добычи золота, включая Китай, ОАЭ и Индию, в обмен на наличные деньги или бартер. Аффинажные заводы могут указывать страны-посредники в качестве источника неочищенного золота, а это означает, что его российское происхождение довольно легко скрыть. Хотя на аффинированное золото нанесены название и дата аффинажа, что позволяет легко идентифицировать его как российское, его можно переплавить, а затем перепродать как что угодно, только не как российское золото.
Недавняя история изобилует прецедентами контрабанды золота странами, находящимися под санкциями. Сообщается, что в 2019 году Россия перевозила венесуэльское золото по всему миру и обменивала его на наличные доллары, которые затем отправлялись обратно в Каракас. В 2012 году Иран продал Турции природный газ в обмен на золото, которое затем было продано за наличные в Дубае.
Потенциальные партнеры будут колебаться, стоит ли торговать активами, находящимися под санкциями, в больших количествах, если не будет снижен риск разоблачения. Но по мере того, как незаконная торговля другими товарами между Россией и незападными странами расширяется, теневой флот судов президента России Владимира Путина растет, а сети укрепляются, рисками можно управлять, и вместе с ними может тайно течь больше золота.
Россия и Китай сотрудничают в дедолларизации с 2014 года. Но вторжение России в Украину и последовавшие санкции Запада создали дисбаланс в срочности дедолларизации.
В дополнение к увеличению своих резервов в юанях и устранению долларового посредника при обмене юаня на рубль, Москва планирует разработать собственный международный стандарт для золота и других драгоценных металлов, где цены будут привязаны к национальным валютам членов, вероятно, включая юань.
Китай очень рад помочь России в этом процессе. У Пекина есть более долгосрочная цель — конкурировать с долларом и продвигать юань как международную валюту. Россия станет тестовым примером как первая крупная экономика, принявшая юань таким образом. Учитывая, что динамика сил в отношениях сильно смещена в пользу Китая, безотлагательность России позволит Народному банку Китая экспериментировать с финансовой и денежно-кредитной политикой в контролируемой среде, при этом юань будет играть более международную роль.
Майя Николадзе – помощник директора по вопросам управления экономическим положением в Центре геоэкономики Атлантического совета . Подпишитесь на нее в Твиттере @Mai_Nikoladze.