Прошлые 65 и все еще работающие: анализ больших данных о финансовой жизни пожилых людей
Август 2016 г.
Каждый день примерно 10 000 бэби-бумеров исполняется 65 лет. 1 Некоторые уходят на пенсию в традиционном смысле этого слова. Однако многие продолжат работать, а другие присоединятся к рабочей силе позже. Доля американцев, работающих после традиционного пенсионного возраста, увеличилась, что поднимает важные вопросы. Как эта тенденция повлияла на доходы и расходы пожилых людей? И как политики могут наилучшим образом помочь работающим пожилым людям, особенно тем, кто испытывает финансовые трудности?
Используя данные о миллионах анонимных клиентов Chase, JPMorgan Chase Institute может предоставить уникальную возможность взглянуть на финансовую жизнь пожилых людей, в том числе тех, кто все еще работает.
Наше исследование показывает, что все больше пожилых людей увеличивают свой доход — в нетривиальных количествах — за счет участия в «экономике свободного заработка» или экономике онлайн-платформ.
Новый источник дохода для пожилых людей: онлайн-концерты
Все больше пожилых людей пополняют свой доход с помощью экономики онлайн-платформы. Многие онлайн-платформы особенно хорошо подходят для пожилых людей, поскольку они позволяют работать по гибкому графику и позволяют людям получать доход от накопленных активов. Соответственно, дальнейший рост участия пожилых людей представляется вполне возможным.
Участие всех взрослых в экономике онлайн-платформ растет очень быстро. Чтобы измерить этот рост, мы собрали набор данных о более чем 260 000 анонимных клиентов Chase, которые получали доход по крайней мере на одной из 30 различных платформ в период с октября 2012 г.
по сентябрь 2015 г. — это самая большая выборка пользователей платформ на сегодняшний день. За этот период совокупный уровень участия вырос с 0,1% взрослых до 4,2%, то есть в 47 раз.
Хотя большинство участников платформенной экономики — молодые работники, пожилые люди не стоят в стороне. Около 0,9% пожилых людей являются поставщиками в платформенной экономике по сравнению с 3,1% населения в целом. С более чем 47 миллионами пожилых людей в Америке это означает, что более 400 000 пожилых людей участвуют в платформенной экономике.
Для тех пожилых людей, которые действительно участвуют, их заработок часто значителен. В нашем исследовании мы различаем платформы труда и капитала. Трудовые платформы, такие как Uber или TaskRabbit, связывают клиентов с внештатными работниками или временными работниками, которые выполняют отдельные проекты или задания. Платформы капитала, такие как eBay или Airbnb, связывают клиентов с физическими лицами, которые арендуют активы или продают товары в одноранговой сети.
За 12 месяцев, закончившихся в сентябре 2015 года, те пожилые люди, которые были постоянными участниками трудовых платформ, получили 28,0 процентов своего общего дохода от этих платформ. 5 Пожилые люди, ставшие постоянными участниками капитальных платформ, получали 11,5% своего дохода от этих платформ. Эти доли были выше для пожилых людей, чем средние доли для всех взрослых. Другими словами, те пожилые люди, которые действительно участвовали в онлайн-платформах, больше зависели от них в плане дохода, чем в среднем молодые люди.
Рисунок 1: Участвующие пожилые люди получают большую долю дохода от экономики онлайн-платформ, чем молодые люди
Этот новый источник дохода, безусловно, приветствуется многими пожилыми людьми. В Uber большинство водителей сообщают, что работа на платформе повышает их доход и финансовую безопасность. Согласно прошлогоднему отчету, среди всех водителей Uber 24% были в возрасте 50 лет и старше, а 3% ранее были пенсионерами.
Кроме того, Американская ассоциация пенсионеров (AARP) заключила партнерское соглашение с Uber, чтобы привлечь больше пожилых людей в качестве водителей. По данным New York Times, к началу этого года в рамках этой программы в Uber было зачислено около 600 старших водителей.
Аналогично, другие платформы считают пожилых людей отличными поставщиками. На платформе аренды жилья AirBnB люди в возрасте 60 + являются самой быстрорастущей и возрастной группой с лучшими отзывами на платформе. На рабочей платформе DogVacay, которая связывает владельцев домашних животных с нянями, люди старше 50 лет составляют 25 процентов нянь и являются самым быстрорастущим сегментом.
В будущем директивные органы должны обратить пристальное внимание на это явление и подумать о том, как защитить и повысить благосостояние всех работников платформы, включая пожилых людей. Программы социальной защиты, такие как страхование по безработице, пособия на рабочем месте и другие меры защиты, доступные большинству работников в соответствии с законом, часто недоступны для работников платформы, которых обычно относят к независимым подрядчикам.
Работа приносит больше дохода, но также и большую нестабильность
Рост участия пожилых людей в экономике онлайн-платформ является частью более широкой тенденции, поскольку все больше пожилых людей участвуют в рабочей силе в целом. Это приносит им больше дохода, но также и большую волатильность дохода.
Неудивительно, что пожилые люди как группа получают наибольшую часть своего дохода от социального обеспечения — 43 процента, согласно анонимной выборке клиентов Chase. Что может быть более удивительным, так это то, что пожилые люди как группа получают около 25 процентов своего дохода от своего труда, согласно нашему недавнему исследованию.
Более того, эта доля в 25% может расти. Процент пожилых людей в составе рабочей силы быстро растет — с 20,7% в 2009 г. до 23,1% в 2015 г. — даже несмотря на то, что доля молодых людей в составе рабочей силы снижается. 7 И есть основания полагать, что все больше и больше пожилых людей останутся в составе рабочей силы или присоединятся к ней. В 2016 году 26 % опрошенных бэби-бумеров заявили, что планируют выйти на пенсию в возрасте 70 лет и старше, по сравнению с 17 % пятью годами ранее.
Рисунок 2. Пожилые люди получают 25% дохода от своего труда
Рисунок 3. Пожилые люди испытывают значительную волатильность доходов
Увеличение трудового дохода, безусловно, положительно сказывается на финансовом здоровье пожилых людей. По нашим данным, пожилые люди (65 лет и старше) видят, что их доход колеблется в среднем на 20% от месяца к месяцу.
Хотя это ниже средней волатильности месячного дохода в 43% для младших возрастных групп, она все же значительна. Кроме того, те пожилые люди, которые работают, вероятно, испытывают гораздо более высокую волатильность ежемесячного дохода, чем 20%, поскольку наши данные показывают, что трудовой доход в 10 раз более изменчив, чем доход социального обеспечения.
Такой разброс в доходах может стать настоящей проблемой для многих работающих пожилых людей, особенно для тех, кто живет в рамках строгого бюджета. Волатильность доходов имеет значение, потому что ею трудно управлять, а также потому, что многим пожилым людям не хватает финансового буфера, необходимого для того, чтобы выдержать эту волатильность.
Сочетание изменчивого дохода и ограниченного финансового буфера может создать трудности для пожилых людей, когда они пытаются покрыть регулярные расходы, и еще большие трудности, когда расходы колеблются. Медицинские расходы являются ярким примером больших и часто непредсказуемых расходов для пожилых людей.
Политика может быть разработана таким образом, чтобы сглаживать скачки и падения доходов с течением времени, позволяя пожилым людям (и другим людям) лучше управлять своим бюджетом. Кроме того, лучшее финансовое образование или новые финансовые продукты могут помочь пожилым людям предвидеть колебания доходов и соответствующим образом планировать свои расходы. Например, наше исследование показывает, что 61 процент всех взрослых испытал скачок заработной платы в период с декабря по март, что привело к временному увеличению заработной платы на 30 процентов (в среднем). При хорошем планировании доходы от этих предсказуемых скачков доходов могут помочь пожилым людям с финансовыми обязательствами до конца года.
Замедление расходов пожилых людей
Несмотря на рост доли пожилых людей, которые работают дольше, пожилые люди как группа в последнее время сокращают свои расходы.
Наш индекс местной потребительской торговли (LCCI) отслеживает ежедневные расходы пожилых людей (наряду со многими другими слоями населения) в 15 крупных городских районах. Этот новый набор данных, который использует более 16 миллиардов транзакций более чем 54 миллионов клиентов Chase, обеспечивает своевременное представление о расходах пожилых людей, которое ранее было недоступно.
За последние пару лет мы видим на рисунке ниже, что расходы пожилых людей в 15 крупных городских районах США значительно снизились. Это замедление было более серьезным, чем замедление расходов других возрастных групп. 9
Мы также видим, что расходы пожилых людей снизились почти во всех городских районах, за исключением Атланты. Замедление расходов было более умеренным в четырех городских районах на северо-востоке и Среднем Западе и более резким на западе и юге.
Рисунок 4. Расходы пожилых людей снизились за последние 2 года
Пожалуйста, нажмите Enter, чтобы перейти к текстовой версии графика
Посмотреть текстовую версию
| Изменение темпов роста с апреля ’14 по апрель ’16, в процентных пунктах (п.п.) | |
|---|---|
| Пенсионеры (65+) | -7,6 п.п. |
| Все возрасты | -5,3 п.п. |
Рисунок 5. Расходы пожилых людей снизились в 14 из 15 крупных городов за последние 2 года стр)
Нью-Йорк, штат Нью-Йорк
Чикаго, Иллинойс,
Детройт, Мичиган
п. -1,8 п.п.
-3.2 стр.
-3.2pp
Феникс, Аризона,
Даллас, Техас
Лос-Анджелес, Калифорния
Сан-Диего, Калифорния
Сан-Франциско, Калифорния
Майами, Флорида,
Сиэтл, Вашингтон,
Денвер, Колорадо
Хьюстон, Техас
-3.4pp
-4.7pp
-5.2pp
-5.6pp
-5,8 п.п.
-6.0pp
-6,8 п.п.
-6,8 п.п.
-8,6 п.п. 90 109
*рост измеряется как скользящее среднее за 3 месяца темпов роста в годовом исчислении для сглаживания волатильности
Почему расходы пожилых людей замедлились больше, чем расходы других возрастных групп? Наши исследования на сегодняшний день не проливают прямого света на этот вопрос о причинности.
Однако мы наблюдаем несколько экономических явлений, когда пожилые люди за последние два года оказались в худшем положении, по крайней мере, по сравнению с другими взрослыми или по сравнению с предыдущими годами.
Во-первых, с начала 2015 года фондовый рынок практически не изменился (в чистом выражении) после стабильного и сильного роста в течение предыдущих 5 лет. 10 По сравнению с другими возрастными группами пожилые люди владеют большим количеством финансовых активов и получают гораздо большую долю дохода от своих активов. По общему признанию, финансовые активы сосредоточены среди пожилых людей с более высоким доходом, но общие расходы пожилых людей также будут непропорционально определяться этой группой.
Во-вторых, в 2015 и 2016 годах пожилые люди экономили на бензине меньше, чем представители других возрастных групп, главным образом потому, что в среднем они ездят вдвое меньше, чем молодые люди. Наши данные показывают, что среднее сокращение расходов на газ с 2014 по 2015 год среди пожилых людей, проживающих в 15 крупных городских районах, составило всего 383 доллара США по сравнению с 526 долларами США для других взрослых.
Другими словами, молодые люди получили «стимул» от экономии газа, который был на 37% больше, чем у пожилых людей, что, возможно, помогло молодым людям поддерживать более высокий рост расходов.
Наконец, выплаты по социальному обеспечению не увеличивались с 2015 по 2016 год, что происходило всего три раза за последние 40 лет. Это произошло из-за того, что общая инфляция была отрицательной в 2015 году (в основном из-за резкого падения цен на газ), а ежегодные корректировки социального обеспечения индексируются с учетом инфляции. 11 В отличие от этого, средний рост «корректировки стоимости жизни» составлял 2,4 % в год в течение предыдущего десятилетия. Другими словами, пожилые люди упустили в этом году повышение дохода, которое обычно составляет несколько сотен долларов. 12 Учитывая, что этот эффект не проявлялся до января 2016 года, он не может объяснить замедление расходов пожилых людей с середины 2014 года. Тем не менее, это может быть важным фактором, который следует учитывать в будущем.
Небольшая помощь может иметь большое значение
Поколение беби-бума достигает традиционного пенсионного возраста, и ряды пожилых людей пополняются. Эта демографическая волна делает особенно важным для политиков, руководителей некоммерческих организаций и лиц, принимающих решения, понимание финансовой жизни пожилых людей. На сегодняшний день исследование Института пролило новый свет на эту тему, в частности, дав представление о волатильности доходов пожилых людей, их участии в экономике онлайн-платформ, их сбережениях от более низких цен на газ и о том, сколько они тратят на местных рынках. Эти выводы показывают, что, хотя многие пожилые люди пока не могут позволить себе бросить работу, разумная политика и новые возможности на рынке труда могут помочь им обрести более прочную финансовую основу. Используя уникальную мощь нашего информационного ресурса, мы продолжим анализировать финансовую жизнь пожилых людей в наших будущих исследованиях.
Институт JPMorgan Chase стремится предоставлять богатый данными анализ и экспертные заключения для общественного блага.
В нашем недавно опубликованном отчете «Реакция потребителей на год низких цен на газ» мы количественно оценили влияние снижения цен на газ в 2015 году на потребительские расходы по всей стране. Наш регулярно обновляемый Индекс местной потребительской торговли измеряет ежемесячный годовой прирост ежедневных расходов по дебетовым и кредитным картам более чем 50 миллионов анонимных клиентов Chase в 15 городах США
Сноски
1. Администрация социального обеспечения
2. Мы определяем экономику онлайн-платформы как экономическую деятельность с участием онлайн-посредника, который предоставляет платформу, с помощью которой независимые работники или продавцы могут продавать отдельные услуги или товары клиентам. Трудовые платформы, такие как Uber или TaskRabbit, связывают клиентов с внештатными работниками или временными работниками, которые выполняют отдельные проекты или задания.
Платформы капитала, такие как eBay или Airbnb, связывают клиентов с физическими лицами, которые арендуют активы или продают товары в одноранговой сети. Дополнительную информацию см. в нашем отчете Paychecks, Paydays and the Online Platform Economy (Farrell, Greig 2016).
3. По оценкам Бюро переписи населения, в 2015 году численность населения в возрасте 65 лет и старше составляла 47 760 852 человека. уровень участия в экономике может быть смещен вверх или вниз из-за нашей выборки данных и выбранного периода времени. Мы также отмечаем, что наши оценки уровня участия находятся на низком уровне по сравнению с результатами других исследований.
4.Примеры приведены для иллюстрации определения платформ труда и капитала и не подразумевают, что мы определили доход от этих конкретных платформ.
5. Мы определяем «постоянных участников» как тех, кто также получал доход от платформы в любой момент в течение двух лет до октября 2014 года. », который опирается на выборку из 1 миллиона основных клиентов Chase.
Различия между нашими цифрами и другими национальными показателями источников дохода могут отражать тот факт, что наши цифры представляют собой заработную плату на руки (т. е. после уплаты налогов, вычетов и т. д.). Для сравнения, согласно анализу Текущего обследования населения Бюро трудовой статистики (2013 г.), проведенному Управлением социального обеспечения, доля доходов людей в возрасте 65 лет и старше, получаемых за счет заработков, составляет 33 процента. https://www.ssa. gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2015/fast_facts15.pdf
7.BLS, Текущее обследование населения (обследование домохозяйств). Данные для пожилых людей относятся к гражданским лицам, не являющимся инвалидами.
8.Средние общие расходы падают с 50 962 долларов США для домохозяйств в возрасте 55-64 лет до 36 206 долларов США для домохозяйств в возрасте 75+, в то время как расходы на здравоохранение растут в более поздние годы жизни. (Источник: J.P. Morgan Asset Management, анализ данных исследования потребительских расходов за 2014 г.
, в «Руководстве по выходу на пенсию» [2016 г.])
влияние расходов на жизненный цикл и то, как мы структурируем нашу выборку. Возрастные группы в нашем анализе построены в виде движущегося окна. Например, расчет роста для 25-34-летних в данном месяце сравнивает 24-33-летних за прошлый год с 25-34-летними в текущем году. Следствием этого выбора является структурное включение эффектов жизненного цикла. В той мере, в какой группа моложе 25 лет включает возраст, в котором большинство людей начинают работать, доходы и расходы имеют тенденцию к росту. Противоположное верно для людей, покидающих рабочую силу в группе старше 65 лет.
10. Общая доходность индекса S&P Target Date 2010 (который отслеживает портфели, состоящие из акций и инструментов с фиксированным доходом, которые считаются подходящими для тех, кто вышел на пенсию в 2010 году) пошел по тому же пути. Тикер: SPTGT10T. http://markets.ft.com/data/indices/tearsheet/summary?s=SPTGT10T:REU
11. Поправка на стоимость жизни в системе социального обеспечения (COLA) основана на процентном увеличении потребительской цены.
Индекс городских наемных работников и служащих (CPI-W) с третьего квартала предыдущего года по третий квартал текущего года.
12. Как упоминалось ранее, медианное годовое пособие по социальному обеспечению для лиц в возрасте 65 лет и старше в 2014 г. выше в 2015 году. Это означает, что, если бы общая инфляция составила 2% в 2015 году, средний годовой платеж по социальному обеспечению вырос бы примерно на 300 долларов в 2016 году. Пожилые люди, получающие максимально допустимое годовое пособие в 2015 году (31 956 долларов), 639 долларов СШАувеличение в 2016 году в этом гипотетическом сценарии.
Как миллионы безработных американцев могут позволить себе бросить работу
Нью-Йорк Си-Эн-Эн Бизнес —
Один из самых коварных мифов этого года заключался в том, что молодые люди не хотели работать, потому что они прекрасно справлялись с государственной помощью.
У людей было 90 258 слишком много денег, — говорится в повествовании.
Единственная проблема в том, что цифры этого не подтверждают.
Вместо этого ранний выход на пенсию — будь то вызванный пандемией или ставший возможным иным образом — играет большую роль на развивающемся рынке труда Америки.
За последние два года люди уволились с работы по множеству причин — увольнения, проблемы со здоровьем, потребности в уходе за детьми и любое количество личных проблем, возникших в результате сбоев, вызванных пандемией.
Но среди тех, кто уехал и не может или не хочет возвращаться, подавляющее большинство составляют пожилые американцы, ускорившие свой выход на пенсию.
Ранее в этом месяце главный экономист ADP Нела Ричардсон заявила, что сильный фондовый рынок наряду с растущими ценами на жилье «предоставил некоторые возможности для людей с более высокими доходами. Мы уже видели, как большая часть рабочей силы бумеров уходит на пенсию. И сейчас они в лучшем положении».
Оценивая восстановление рабочих мест, экономисты отметили, что, хотя уровень безработицы снизился, уровень участия в рабочей силе не улучшился такими же темпами.
Но Джаред Бернстайн, член Совета экономических консультантов президента Джо Байдена, сказал, что как только работники «не в зрелом возрасте» — те, кому за 55 — исключаются из показателей, появляется гораздо более четкая картина того, как происходит восстановление рынка труда, поскольку рассказ о выходе на пенсию.
В прошлом месяце было еще 3,6 миллиона американцев, которые покинули рынок труда и заявили, что не хотят работать, по сравнению с ноябрем 2019 года, говорит Аарон Соджорнер, экономист по вопросам труда и профессор Школы менеджмента Карлсона Университета Миннесоты.
Пожилые американцы в возрасте 55 лет и старше составили колоссальные 90% этого прироста.
«Я думаю, что во многих нарративах работники зрелого возраста представляются пропавшими без вести, но на самом деле это гораздо старше», — сказал Соджорнер CNN Business.
Часто оплакиваемая нехватка рабочей силы стала сокращением для сложной реальности рабочей силы эпохи пандемии.
90 266 90 267 90 267 90 267 90 267 90 267 90 267 американцев ежемесячно увольняются с работы Американцы увольняются с работы или уходят с работы с более высокой оплатой.
Они не уходят из рабочей силы полностью.
«Отчасти это связано с недостатком качества работы, — говорит Соджорнер. «Это немного загадка, почему работодатели не повышают заработную плату и не улучшают условия труда достаточно быстро, чтобы привлечь людей обратно. Они говорят, что хотят нанять людей — существует 11 миллионов вакансий, — но они не создают вакансии, которые люди хотят».
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл подчеркнул этот вопрос во время пресс-конференции в среду.
«В основе всего этого лежит демографическая тенденция… Вопрос о том, сколько мы можем вернуть, — хороший вопрос, и что мы можем сделать, так это попытаться создать условия», которые позволят людям вернуться, — сказал он.
Безусловно, некоторые компании повышают заработную плату, чтобы привлечь и удержать сотрудников. Некоторые предприятия также предлагают бонусы за подписку, чтобы привлечь сотрудников. Но экономисты не уверены, останутся ли эти стимулы надолго и останутся ли они улучшить условия для работников в долгосрочной перспективе.
«Я могу хотеть 65-дюймовый телевизор за 50 долларов, но это не означает, что телевизоров не хватает, это означает, что я не хочу платить достаточно, чтобы кто-то продал мне телевизор», — сказал Соджорнер.
По данным исследователей Goldman Sachs, почти 70% из 5 миллионов человек, покинувших рынок труда во время пандемии, старше 90 266 90 267 55 лет, и многие из них не собираются возвращаться.
Исследователи пишут, что выход на пенсию, как правило, «более липкий», чем другие увольнения рабочей силы. Тем не менее, они ожидают, что улучшение ситуации с вирусом и усиление вакцинации позволят пожилым работникам вернуться на рынок труда.
В обычное время пенсионеры часто возвращаются на работу. Но, согласно исследованию Федерального резервного банка Канзас-Сити, уровень «непенсионеров» значительно снизился во время пандемии, что усугубило нехватку рабочих.
Есть некоторые ранние признаки того, что пожилые люди возвращаются на работу, поскольку уровень вакцинации растет, а работодатели предлагают более высокую заработную плату.