Почему сейчас растет доллар и падает рубль
Курс доллара взлетел выше ₽69 впервые с мая. «РБК Инвестиции» выяснили, почему ослабла российская валюта и что будет с курсом доллара в ближайшее время
Фото: Shutterstock
Что происходит с курсом доллара?
На этой неделе курс доллара к рублю на Московской бирже резко перешел к росту: на пике 20 декабря котировки поднимались до ₽69,55, обновив максимумы мая этого года. С начала недели по состоянию на 14:20 мск доллар вырос на 6,53%, до ₽68,87.
Выигрывают в такой ситуации компании, которые ориентированы на экспорт, поскольку выручку от продажи товара они получают в валюте и обменивают ее на рубли внутри России для оплаты текущих расходов. По данным на 14:20 мск 20 декабря росли акции:
www.adv.rbc.ru
- «Норникеля» — на 1,52%, до ₽14 874;
- «Русала» — на 3,67%, до ₽40,94;
- «Северстали» — на 1,39%, до ₽887,6;
- ММК — на 2,82%, до ₽33,86;
- «Роснефти» — на 2,61%, до ₽341,7;
- НОВАТЭКа — на 1,19%, до ₽1022,6.
Повышенным спросом в таких условиях пользуются акции сталеваров, отметили аналитики «БКС Мир инвестиций». «Обычно они [акции металлургов, прежде всего черных] первыми и наиболее сильно реагируют на удешевление российской валюты», — отметил руководитель направления инвестиционного консультирования ИК «Алор Брокер» Алексей Антонов.
Фото: Shutterstock
Почему падает рубль?
«Против рубля сейчас играет большой объем денег в экономике, традиционный для декабря, когда бюджет и крупные компании завершают расчеты со своими контрагентами», — прокомментировал ситуацию Алексей Антонов.
Эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер выделил три основных фактора снижения российской валюты:
- Значительное торможение роста профицита торгового баланса страны на фоне замедления притока валюты от экспорта и быстрого восстановления провала импортных поставок;
- Возможное послабление валютных барьеров Банка России, которые были введены весной, чтобы противодействовать западным санкциям;
- Относительно мягкий курс ЦБ.
«Пара USD/RUB укрепилась до максимума с мая, торговый оборот на 60% превысил средний уровень за прошлые недели», — отметил заместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global Георгий Ващенко. По его словам, причин для значительного ослабления рубля нет.
«К снижению рубля привела совокупность сразу нескольких факторов. Прежде всего, это падение цен сырьевых активов с начала ноября, вызвавшее сокращение притока валютной выручки в страну. Это рубль отыграл не в ноябре, а сейчас, по факту, когда выручка действительно начала сокращаться. Растут и геополитические риски», — отметил Антонов.
Главный аналитик отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Егор Жильников считает, что «рост доллара был, скорее, спекулятивным» и будет отчасти компенсирован к окончанию недельных торгов.
Фото: Shutterstock
Что будет с рублем дальше?
При этом некоторые аналитики ожидают, что курс доллара по отношению к рублю к концу года вернется к отметкам ₽65 и ниже.
Алексей Антонов из ИК «Алор Брокер» объяснил, что, когда экспортеры увеличат продажу валютной выручки в конце месяца для выплаты налогов и дивидендов, рубль отыграет потери, а в последние дни он технически выглядит перепроданным.
В пользу укрепления рубля до конца декабря говорит старт продаж валюты экспортерами под налоги и дивиденды, также полагают аналитики «Тинькофф Инвестиций». Главный аналитик отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Егор Жильников допустил, что американская валюта может вернуться к отметке ₽64,5.
«При необходимости государство может регулировать курс через интервенции, продажи резервов и требования к нормативам обязательной продажи.
Вероятнее всего, до конца года пара USD/RUB вернется в диапазон ₽60–65», — добавил Ващенко из Freedom Finance Global.
Что будет с курсом рубля: три сценария развития
Ранее аналитики SberCIB Investment Research в обзоре «Стратегия 2023. Меньше неизвестных» выделили три сценария для валютного рынка на ближайший год. В базовом сценарии, при замедлении темпов глобальной инфляции и неэффективном нефтяном эмбарго, стоимость доллара в 2023 году не превысит ₽61. Второй сценарий подразумевает глобальный энергетический кризис, при котором российская валюта закрепится на отметке ₽58 за доллар. При глобальной рецессии рубль может ослабеть к доллару до ₽70.
Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам.
Почему растет курс доллара в феврале 2023-го: прогнозы экспертов
·
Курсы валют
В феврале рубль заметно ослабел — в абсолютном выражении доллар прибавил более ₽5 за половину месяца. «РБК Инвестиции» выяснили, с чем связана такая резкая динамика и что будет с курсом дальше
(Фото: Shutterstock)
Что происходит с курсом доллара?
С конца января доллар начал уверенно расти по отношению к рублю. Если по итогам основной торговой сессии 31 января курс составил ₽69,82 за доллар, то 17 февраля доллар торговался уже выше ₽75, прибавив за это время более 7%.
Почему падает рубль?
«Мы продолжаем считать, что ключевым фактором давления на позиции национальной валюты остается низкая активность экспортеров на рынке», — заявил главный аналитик отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Егор Жильников.
По его словам, дополнительную поддержку доллару оказывает его укрепление на международном рынке по отношению к валютам развитых и развивающихся экономик. Так, пара евро-доллар торгуется на Форексе вблизи минимумов начала 2023 года — на уровне 1,06. Доллар отыгрывает потери, поскольку участники рынка ожидают дальнейшего повышения ставки ФРС США, объясняли ранее аналитики SberCIB.
Среди драйверов снижения российской валюты руководитель отдела альтернативных инвестиций УК «Первая» Евгений Линчик отметил также дефицит бюджета, сократившийся баланс счета текущих операций и ожидания новых санкций.
К 24 февраля ЕС планирует объявить о десятом пакете санкций, который затронет экспорт товаров на сумму более €10 млрд.
Помимо этого, четыре российских банка, в том числе Тинькофф Банк, могут отключить от SWIFT.
Бумаги Тинькофф Банка упали на 6% на фоне угрозы санкций ЕС
Акции,
Индекс МосБиржи,
Нефть
«В целом у инвесторов уже сформировался иммунитет к новым пакетам ограничений, однако сообщения о санкциях против крупных российских банков всегда сопровождаются тревожной реакцией на российском рынке», — заметил начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «Велес Капитал» Юрий Кравченко.
Он также уверен, что ключевым негативным фактором для рубля остается сокращение и нестабильность потоков валютной выручки в страну в условиях внешних ограничений на российский экспорт. Ослабление рубля также происходит на фоне дальнейшего увеличения и без того рекордного профицита рублевой ликвидности в банковском секторе, добавил эксперт.
Цены на газ в Европе опустились ниже $550 впервые с августа 2021 года
Brent,
Нефть и газ,
Фьючерс
Что будет с курсом доллара дальше?
Руководитель направления инвестиционного консультирования ИК «Алор Брокер» Алексей Антонов допустил, что отметка в ₽75, которую доллар преодолел на торгах 17 февраля, станет точкой разворота для реализации давно назревшей коррекции и снятия технической перепроданности рубля.
Антонов не исключает, что это произойдет уже 27 февраля — при условии, что не будет геополитических потрясений.
В пятницу, 17 февраля, к 16:00 мск курс доллара действительно сменил рост на падение и снижался на 0,99%, до ₽74,11, евро дешевел на 1,46%, до ₽78,78.
«Но пока агрессивно покупать рубль опасно, на следующей неделе спрос на иностранную валюту может резко возрасти», — предостерег эксперт.
(Фото: Shutterstock)
Аналитики «Открытие Инвестиций» полагают, что в среднесрочной перспективе доллар уже не вернется на уровень ₽50–60. Это будет невозможно даже в случае, если профицит торгового баланса вновь будет выше $15 млрд в месяц, а поддержка рублю со стороны предложения валютной выручки будет такой же, как в середине 2022 года.
По предварительной оценке ЦБ, профицит текущего счета платежного баланса в январе 2023 года составил $8 млрд, снизившись на 58,2% относительно показателя января 2022 года.
«Текущий диапазон ₽70–80 за доллар вполне актуален. При этом техническая перекупленность в целом не помешает краткосрочному росту до верхней границы этого диапазона.
Однако мы пока по-прежнему рассчитываем увидеть формирование локального пика в диапазоне ₽75–76 за доллар», — заключили аналитики «Открытие Инвестиций».
В другом своем обзоре они отметили, что официальный релиз десятого пакета санкций может спровоцировать эмоциональную реакцию на рынке и рост курса до ₽80 за доллар, но все же не гарантирует его. Для того чтобы в обозримом будущем курс смог уверенно закрепиться выше ₽75–80, нужны дополнительные факторы давления, которых сейчас нет, пояснили в «Открытие Инвестициях».
Индекс Мосбиржи полностью утратил февральский рост. Что будет дальше?
Индекс МосБиржи,
Россия,
Собрание акционеров,
Прогнозы
Аналитики банка «Санкт-Петербург» допустили, что в целом в ближайшие дни курс доллара может быть выше ₽75,5. Однако уже на следующей неделе рубль может коррекционно укрепляться на фоне более активной продажи валюты со стороны экспортеров для уплаты налогов, напомнили эксперты. Пик февральского налогового периода, в рамках подготовки к которому экспортеры увеличат продажи валюты на рынке, приходится в этом месяце на 28 февраля.
Ранее в феврале аналитики SberCIB спрогнозировали, что курс доллара к концу первого квартала составит ₽72, а к концу года снизится до ₽70. Одним из факторов поддержки для российской валюты, по мнению экспертов, будет рост цен на нефть как за счет повышения котировок Brent, так и за счет постепенного сокращения дисконта Urals к ней.
Подборка РБК Банки
Выгодные предложения от РБК Банки
Поделиться
Материалы к статье
Марина Ануфриева
Почему доллар США сейчас такой сильный? – Forbes Advisor
Обновлено: 21 марта 2023 г., 15:36
Примечание редактора. Мы получаем комиссию за партнерские ссылки на Forbes Advisor. Комиссии не влияют на мнения или оценки наших редакторов.
Гетти
Доллар США сейчас на пике популярности. Это создает как риски, так и возможности для инвесторов.
Как инвестор, вы, как правило, должны быть более бдительными при инвестировании в компании, которые ведут бизнес за границей, из-за относительной стоимости доллара США.
Изменения стоимости доллара могут оказать большое влияние на международные продажи компании, поскольку это может подорвать их конкурентоспособность на любом рынке, валюта которого дешевле доллара.
Напротив, некоторым акциям помог рост доллара — имена мы назовем позже.
Мы также рассматриваем биржевой фонд, стоимость которого напрямую связана с долларом, отслеживая индекс доллара США (USDX), который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине из шести основных иностранных валют.
Точно так же мы сообщаем вам, какие ETF косвенно выигрывают от укрепления доллара, делая ставки против более слабых иностранных валют.
ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЛЯ ПАРТНЕРОВ
Datalign Advisory
Найти консультанта
На веб-сайте Datalign Advisory
Доступ к тысячам финансовых консультантов.
Экспертиза от выхода на пенсию до планирования недвижимости.
Найдите подходящего вам финансового консультанта, прошедшего предварительную проверку.
Ответьте на 20 вопросов и найдите соответствие сегодня.
Свяжитесь со своим партнером, чтобы позвонить бесплатно и ни к чему не обязывает.
Доллар США: насколько он силен?
Индекс доллара США начал 2022 год в стабильном восходящем тренде. С конца апреля до конца сентября индекс Дикси, как часто называют этот индекс, достиг новых 20-летних максимумов. Американские туристы, выезжающие за границу, получили большие выгоды, но быстрый рост доллара оказал давление на рост доходов американских компаний, имеющих зарубежные подразделения.
Доллар начал остывать в последнем квартале 2022 года, когда Федеральная резервная система сбила растущую инфляцию повышением процентных ставок.
До сих пор в 2023 году инфляция и ожидания процентных ставок колебались взад и вперед. Доллар отреагировал в основном в натуральной форме.
В начале марта доллар достиг самого высокого уровня с ноября, прежде чем опасения инвесторов по поводу стабильности американских банков вызвали резкий разворот доллара.
USDX вырос на 0,89% на 2023 год по состоянию на полдень 16 марта, что на 6,6% больше, чем год назад.
Учитывая неопределенность экономических перспектив США на 2023 год, дальнейший курс доллара США может иметь серьезные последствия для инфляции, международной торговли, акций технологических компаний и альтернатив бумажных валют, таких как золото и биткойн (BTC).
Почему растет стоимость доллара
Американские инвесторы обычно измеряют стоимость товаров, услуг и инвестиций в долларах. Но покупательная способность одного доллара также меняется со временем. Сильный доллар отражает увеличение стоимости доллара по отношению к другим валютам по всему миру.
Есть ряд причин, по которым доллар укрепляется на рынке. В прошлом году ФРС повышала процентные ставки восемь раз до текущего целевого диапазона от 4,5% до 4,75% в агрессивной попытке обуздать инфляцию. Чем выше растут процентные ставки, тем выше спрос на доллар со стороны международных инвесторов, стремящихся получить доход.
Почему? Как объясняет Федеральный резервный банк Сент-Луиса, «если ФРС повышает процентные ставки, в то время как другие центральные банки сохраняют или даже снижают свои процентные ставки, то доходность сбережений в США более привлекательна, чем в других странах. Учитывая этот более высокий курс в США, международный капитал должен перетечь из других стран в США, что приведет к повышению курса доллара».
Доллар также является мировой резервной валютой. Инвесторы рассматривают его как убежище в периоды экономической неопределенности и нестабильности. Инвесторы, обеспокоенные глобальным экономическим спадом, войной в Украине или недавним банкротством американских банков SVB Financial (SIVB), Signature Bank (SBNY) и Silvergate Capital (SI), могут искать убежище и безопасность в долларе.
Кроме того, инвесторы, сидящие в стороне и ожидающие лучшего момента для покупки акций, в настоящее время могут получать процентную ставку в размере 4% или выше на доллар на высокодоходных сберегательных счетах.
Эти счета практически безрисковые для остатков до 250 000 долларов на банк, если банк застрахован Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC).
Насколько силен доллар?
Широко торгуемые валюты, в которых Индекс доллара США сравнивает силу доллара с евро (EUR), японской иеной (JPY), британским фунтом (GBP), канадским долларом (CAD), шведской кроной (SEK) и швейцарским франком ( швейцарских франков).
Инвесторы также могут отслеживать, насколько силен доллар по отношению к определенным валютам.
Вот как доллар соотносится с основными валютами на 14 марта:
- EUR/USD : За один евро сейчас можно купить 1,07 доллара по сравнению с 1,09 доллара.год назад
- USD/JPY: За доллар можно купить 134,29 иены против 117,50 год назад
- USD/CHF: За один доллар можно купить 0,91 швейцарского франка против 0,93 год назад
- GBP/USD: Один британский фунт сейчас можно купить за 1,21 доллара; купил $1. 30 год назад
- USD/CAD: За один доллар можно купить 1,37 канадского доллара сейчас по сравнению с 1,27 канадского доллара год назад
30 год назадВ большинстве основных валютных пар доллар США укрепился за последние 12 месяцев.
Забегая вперед, главный глобальный стратег LPL Financial Куинси Кросби говорит, что сила доллара по-прежнему будет тесно связана с инфляцией и процентными ставками в США.
Однако опасения по поводу заражения среди региональных банков США, по-видимому, исключили возможность повышения ставки ФРС на 50 базисных пунктов на заседании 21-22 марта. Рынок облигаций в настоящее время оценивает вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов в марте с нулевой вероятностью по сравнению с почти 70% всего неделю назад.
Неудивительно, что USDX также снизился на 0,4% за последнюю неделю.
«В то время как ФРС остается неизменно зависимой от данных, курс доллара также по-прежнему ориентирован на инфляцию и монетарную реакцию ФРС», — говорит Кросби.
Как сильный доллар влияет на инвесторов
Сильный доллар может быть плохой новостью для американских компаний, ведущих бизнес за границей. Если стоимость доллара США высока, компании теряют доход, когда они конвертируют международные продажи в доллары США. Примерно 40% доходов S&P 500 генерируется за пределами США
Соучредитель DataTrek Research Николас Колас говорит, что сильный доллар особенно усложняет жизнь акциям технологических компаний, которые приносят около 58% дохода за пределами США
«Доллар имеет тенденцию слабеть, когда ставки операции. Это особенно важно для технологического сектора с большой капитализацией, который имеет наибольший вес в S&P 500 (28 процентов) и является единственной группой, которая генерирует более половины своих доходов за пределами США», — говорит Колас.
Доллар также имеет отрицательную историческую корреляцию с альтернативными валютами, такими как золото и биткойн. В то время как доллар США вырос в прошлом году, цены на биткойн и золото упали.
Что инвесторы могут сделать с сильным долларом?
Джон Линч, директор по инвестициям Comerica Wealth Management, предупреждает, что инвесторам не следует ожидать ослабления доллара в ближайшее время.
«Мы рассчитываем, что в ближайшие месяцы доллар США поднимется выше, поскольку политика ФРС сохраняется, а глобальные инвесторы ищут возможности с более высокой доходностью», — говорит Линч. «Это, вероятно, создаст временный сдерживающий фактор для акций внутреннего рынка и развивающихся рынков».
Хорошей новостью для инвесторов является то, что сильный доллар может продолжать приносить пользу определенным акциям, приносящим ограниченный международный доход. Bank of America недавно проверил акции S&P 500, которые исторически имели самую положительную корреляцию с силой доллара за последнее десятилетие.
Лучшие акции, обнаруженные Bank of America, которым помог рост доллара, включают Huntington Ingalls Industries (HII), Darden Restaurants (DRI) и Clorox (CLX).
| Компоненты S&P 500 ранжированы по соотношению динамики к изменениям курса доллара США за последние 10 лет | ||||||
| Наличие на складе | Тикер | Промышленность | Рейтинг Банка Америки | |||
| Хантингтон Ингаллс Индастриз | ХИИ | Аэрокосмическая промышленность и оборона | Неэффективность | |||
| Рестораны Дардена | ДРИ | Гостиницы, рестораны и досуг | Купить | |||
| Клорокс | КЛХ | Товары для дома | Неэффективность | |||
| Биоген | БИИБ | Биотехнология | Нейтральный | |||
| Бренды Conagra | КАГ | Продукты питания | Нейтральный | |||
| Бренды Созвездие | СТЗ | Напитки | Купить | |||
| Долларовое дерево | ДЛТР | Многолинейная розничная торговля | Неэффективность | |||
| Юнайтед Эйрлайнз Холдингс | УАЛ | Авиакомпания | Неэффективность | |||
| Дополнительное место для хранения | ЭСР | Долевой REIT | Купить | |||
| Дженерал Миллс | ГИС | Пищевые продукты | Нейтральный | |||
| *Источник: Bank of America | ||||||
Кроме того, у инвесторов есть несколько способов получить прибыль непосредственно от роста доллара.
Биржевой фонд Invesco DB US Dollar Index Bullish (UUP) инвестирует во фьючерсные контракты на индекс доллара США. Он предназначен для отслеживания USDX. Под управлением UUP находятся активы на сумму 1,3 миллиарда долларов, а ежедневный объем торгов составляет в среднем более 3,8 миллиона акций.
Инвесторы, желающие пойти на больший риск ради большего потенциального роста, также могут напрямую покупать фьючерсные или опционные контракты на доллары США. Любой инвестор, торгующий этими типами деривативов, должен понимать, как они работают, и связанные с этим риски.
Наконец, инвесторы могут косвенно делать ставки на доллар США, делая ставки против более слабых международных валют. ProShares UltraShort Euro (EUO) — это ETF, предназначенный для обеспечения -200% дневной доходности евро по отношению к доллару США. Например, на каждый 1%, который он теряет за день, вы получаете 2%.
Этот тип заемных и обратных фондов может помочь трейдерам получить значительную краткосрочную прибыль, но они не предназначены для долгосрочных инвестиций.
Помощь в принятии разумных инвестиционных решений
Получите экспертную информацию от Forbes Advisor об инвестировании в различные финансовые инструменты, от акций и облигаций до криптовалют и многого другого.
Была ли эта статья полезна?
Оцените эту статью
★ ★ ★ ★ ★
Пожалуйста, оцените статью
Пожалуйста, введите действительный адрес электронной почты
КомментарииМы будем рады услышать от вас, пожалуйста, оставьте свой комментарий.
Неверный адрес электронной почты
Спасибо за отзыв!
Что-то пошло не так. Пожалуйста, повторите попытку позже.
Еще от
Информация, представленная на Forbes Advisor, предназначена только для образовательных целей. Ваше финансовое положение уникально, и продукты и услуги, которые мы рассматриваем, могут не подходить для ваших обстоятельств.
Мы не предлагаем финансовые консультации, консультационные или брокерские услуги, а также не рекомендуем и не советуем отдельным лицам покупать или продавать определенные акции или ценные бумаги. Информация о производительности могла измениться с момента публикации. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах.
Forbes Advisor придерживается строгих стандартов редакционной честности. Насколько нам известно, весь контент является точным на дату публикации, хотя содержащиеся здесь предложения могут быть недоступны. Высказанные мнения принадлежат только автору и не были предоставлены, одобрены или иным образом одобрены нашими партнерами.
Уэйн Дагган — участник Forbes Advisor. Он также является штатным корреспондентом в Benzinga, где с 2014 года публикует последние новости финансового рынка и комментарии аналитиков, связанные с популярными акциями. и анализ для US News & World Report, Seeking Alpha, InvestorPlace.com и The Motley Fool.
Г-н Дагган окончил Массачусетский технологический институт и проживает в Билокси, штат Миссисипи.
Редакция Forbes Advisor независима и объективна. Чтобы поддержать нашу отчетную работу и продолжать предоставлять этот контент бесплатно нашим читателям, мы получаем компенсацию от компаний, размещающих рекламу на сайте Forbes Advisor. Эта компенсация происходит из двух основных источников. Сначала мы предоставляем рекламодателям платные места для представления своих предложений. Компенсация, которую мы получаем за эти места размещения, влияет на то, как и где предложения рекламодателей появляются на сайте. Этот сайт не включает все компании или продукты, доступные на рынке. Во-вторых, мы также размещаем ссылки на предложения рекламодателей в некоторых наших статьях; эти «партнерские ссылки» могут приносить доход нашему сайту, когда вы нажимаете на них. Вознаграждение, которое мы получаем от рекламодателей, не влияет на рекомендации или советы, которые наша редакционная команда дает в наших статьях, или иным образом влияет на какой-либо редакционный контент в Forbes Advisor.
Несмотря на то, что мы прилагаем все усилия, чтобы предоставить точную и актуальную информацию, которая, по нашему мнению, будет для вас актуальной, Forbes Advisor не гарантирует и не может гарантировать, что любая предоставленная информация является полной, и не делает никаких заявлений или гарантий в связи с ней, а также ее точностью или применимостью. . Вот список наших партнеров, которые предлагают продукты, на которые у нас есть партнерские ссылки.
Вы уверены, что хотите оставить свой выбор?
Будет ли пик доллара США в 2023 году? – Forbes Advisor
Sarah Brady
Contributor
Обновлено: 28 ноября 2022 г., 18:20
Редакционное примечание. Мы получаем комиссию за партнерские ссылки на Forbes Advisor. Комиссии не влияют на мнения или оценки наших редакторов.
SOPA IMAGES/LIGHTROCKET ЧЕРЕЗ GETTY IMAGES
Ближе к концу нестабильного для мировой экономики года курс доллара США достиг 20-летнего максимума.
Ряд факторов, как внутренних, так и международных, способствовал укреплению доллара США. Хотя экономические условия могут измениться в 2023 году, эксперты прогнозируют, что доллар сохранит сильные позиции.
Почему доллар США такой сильный?
Мы попросили экспертов объяснить, почему доллар США укрепился по отношению к другим валютам в 2022 году. Они предложили несколько основных объяснений:
Доллар США по-прежнему считается валютой-убежищем
Роль доллара в мировой экономике основным фактором ее силы в 2022 г.
Надежность доллара сделала его доминирующей мировой резервной валютой со времен Второй мировой войны, а это означает, что он чаще всего используется центральными банками по всему миру для международной торговли и финансовых операций.
«Основная причина, по которой доллар стал таким сильным, заключается в том, что он по-прежнему считается валютой-убежищем, и он будет укрепляться в периоды, когда рынки находятся в состоянии страха», — объясняет Эрик Донован, глава институционального FX в StoneX, компания финансовых услуг.
Дэйв Шабес, доцент Школы государственной политики им. Харриса Чикагского университета, добавляет, что война на Украине является специфическим способствующим фактором.
«США всегда считались мировым убежищем номер один во времена политической или военной неопределенности, — говорит он. «Когда война действительно разразилась, инвесторы искали стабильные места, чтобы вложить свои деньги, пока война не разрешится сама собой».
Тем временем война России с Украиной угрожает замедлить экономический рост по всей Европе и затянуть энергетический кризис на континенте до 2023 и, возможно, до 2024 года9.0003
Продолжение повышения процентной ставки
Сила доллара, измеряемая индексом доллара США (USDX), зависит от других валют. Это означает, что экономическая политика других стран влияет на его стоимость.
В частности, индекс доллара измеряет доллар США по отношению к евро (EUR), японской иене (JPY), британскому фунту стерлингов (GBP), канадскому доллару (CAD), шведской кроне (SEK) и швейцарскому франку (CHF).
В отличие от доллара США, эти другие валюты не подвергались той же политике повышения ставок, которая была введена для замедления инфляции в США. их намного выше.
«США могут себе это позволить, потому что экономика США все еще достаточно сильна, — объясняет он, — в то время как Еврозона страдает от слабости в некоторых странах, усугубляемой ростом цен как непосредственно на природный газ и нефть, так и на детонационные эффекты в цепочке поставок».
По словам Майкла Мадовица, директора по макроэкономической политике Вашингтонского центра справедливого роста, замедление инфляции в США также привело к оттоку денег инвесторов из других стран в Соединенные Штаты.
Будет ли расти доллар США в 2023 году?
Ряд изменяющихся факторов может повлиять на стоимость доллара в следующем году.
Неясно, продолжит ли Федеральная резервная система корректировать процентные ставки, но Организация Объединенных Наций призвала агентство приостановить повышение.
По его словам, дальнейшие повышения могут спровоцировать глобальную рецессию и нанести ущерб развивающимся странам, которые уже сильно пострадали от повышения стоимости товаров в США.
Тем не менее, ставки могут быть увеличены. «Пока ФРС не увидит существенно умеренную инфляцию и пока экономика США не впадет в рецессию, я ожидаю, что ФРС продолжит повышать ставки на протяжении большей части 2023 года», — говорит Шабес.
В то же время, другие страны начали вводить свои собственные повышения ставок и могут продолжить, что могло бы сбалансировать позицию доллара.
«В связи с грядущим повышением процентных ставок по всему миру, — говорит Мадовиц, — более высокие ставки в США являются частью истории с сильным долларом, но гораздо меньше, чем мы ожидали, исходя из того, насколько быстро ФРС повысила ставки».
Ожидается, что продолжающийся конфликт в Украине также сыграет свою роль в стоимости доллара США в 2023 году. И Донован, и Шабес предсказывают, что доллар будет оставаться сильным по сравнению с европейскими валютами, пока продолжается война.
Как сильный доллар приносит пользу потребителям в США?
Сильный доллар имеет смешанные последствия для потребителей США.
По мере роста стоимости валюты можно ожидать падения цен на акции в США, что означает потерю стоимости пенсионных сбережений для многих инвесторов. Одно исследование, проведенное Northwestern Mutual, показало, что с 2021 года средний остаток пенсионных сбережений сократился на 11%. «Сильный доллар делает импортную продукцию относительно менее дорогой по сравнению с продукцией отечественного производства», — говорит Шабес.
По данным Бюро статистики труда, цены на импортные товары упали на 1,1% в сентябре, когда курс доллара США достиг пика, и еще на 0,2% в октябре.
Путешествие за границу также может быть более экономичным, когда доллар укрепляется, особенно в регионах, где он вырос по сравнению с местной валютой. По состоянию на конец 2022 года сюда входят Япония, Великобритания, Швеция, Швейцария и Канада.
Была ли эта статья полезна?
Оцените эту статью
★ ★ ★ ★ ★
Пожалуйста, оцените статью
Пожалуйста, введите действительный адрес электронной почты
Комментарии Мы будем рады услышать от вас, пожалуйста, оставьте свой комментарий.
Неверный адрес электронной почты
Спасибо за отзыв!
Что-то пошло не так. Пожалуйста, повторите попытку позже.
Еще от
Информация, представленная на Forbes Advisor, предназначена только для образовательных целей. Ваше финансовое положение уникально, и продукты и услуги, которые мы рассматриваем, могут не подходить для ваших обстоятельств. Мы не предлагаем финансовые консультации, консультационные или брокерские услуги, а также не рекомендуем и не советуем отдельным лицам покупать или продавать определенные акции или ценные бумаги. Информация о производительности могла измениться с момента публикации. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах.
Forbes Advisor придерживается строгих стандартов редакционной честности. Насколько нам известно, весь контент является точным на дату публикации, хотя содержащиеся здесь предложения могут быть недоступны. Высказанные мнения принадлежат только автору и не были предоставлены, одобрены или иным образом одобрены нашими партнерами.
Редакция Forbes Advisor независима и объективна. Чтобы поддержать нашу отчетную работу и продолжать предоставлять этот контент бесплатно нашим читателям, мы получаем компенсацию от компаний, размещающих рекламу на сайте Forbes Advisor. Эта компенсация происходит из двух основных источников. Сначала мы предоставляем рекламодателям платные места для представления своих предложений. Компенсация, которую мы получаем за эти места размещения, влияет на то, как и где предложения рекламодателей появляются на сайте. Этот сайт не включает все компании или продукты, доступные на рынке. Во-вторых, мы также включаем ссылки на предложения рекламодателей в некоторые наши статьи; эти «партнерские ссылки» могут приносить доход нашему сайту, когда вы нажимаете на них. Вознаграждение, которое мы получаем от рекламодателей, не влияет на рекомендации или советы, которые наша редакция дает в наших статьях, или иным образом влияет на какой-либо редакционный контент в Forbes Advisor.