Почему нефть дешевеет а доллар не растет: Как цены на нефть влияют на курс рубля

Доллар и евро подорожали на 6 рублей

Доллар растет на ослаблении валютных ограничений Банком России

Фото: «РБК Инвестиции»

Курс доллара вырос на ₽6, или 7,9%, на открытии торгов в понедельник, 11 апреля, и составил ₽82,095, свидетельствуют данные Московской биржи. К 10:15 мск рост курса американской валюты замедлился до 3,8% (₽2,9), до ₽79.

Курс евро растет на ₽6,1, или 7,3%, до ₽88,75. По состоянию на 10:15 мск рост евро замедлился до ₽2,89, или 3,5%, а курс европейской валюты опустился до ₽85,59.

Курс юаня растет на 63 копейки, до ₽12,9.

www.adv.rbc.ru

Ослаблению рубля способствовала отмена комиссии в 12% за покупку иностранной валюты на бирже. Часть инвесторов решили нарастить объем валюты в своих портфелях без дополнительных транзакционных издержек, что привело к увеличению спроса на иностранную валюту, рассказал главный аналитик «Банки.ру» Богдан Зварич.

На прошлой неделе Банк России отменил комиссию в 12% при покупке валюты через брокера.

Решение регулятора начало действовать с 11 апреля. Также ЦБ ослабил временное ограничение, связанное с выдачей наличных с валютных вкладов и счетов.

В начале марта Банк России предписал брокерам брать комиссию с физических лиц, которые покупают иностранную валюту на бирже. Первоначально ее размер составлял не менее 30% от суммы сделки, однако с 4 марта ЦБ ввел новые правила — комиссия в размере 12%, но не только для физических лиц, а также и юридических. Эта мера касалась операций с долларами, евро и фунтами.

Российская валюта снижается на фоне коррекции  на сырьевых площадках. Стоимость июньского фьючерса на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE сегодня опустилась на 2,5%, до $100 за баррель. Цена майских контрактов на нефть WTI упала на 2,8%, до $95,6 за баррель. Майские фьючерсы на газ по индексу крупнейшего европейского хаба TTF снизились на 1%, до €102,7 за МВт·ч.

Нефть дешевеет на фоне планов продажи нефти из госрезерва США, рассказали аналитики «ВТБ Мои Инвестиции». США продадут 180 млн баррелей нефти с мая по октябрь. Еще 60 млн баррелей должны поступить на рынок со стороны других стран — участниц Международного энергетического агентства (МЭА). Это эквивалентно высвобождению 1,3 млн баррелей в день, или 1,3% мировой добычи, подсчитали эксперты. Интервенции призваны компенсировать сокращение предложения нефти из России. Кроме того, давление на нефтяные котировки оказывают негативные ожидания из-за ситуации в Китае, где локдауны приводят к снижению спроса на нефть, однако последствия от введения локдаунов, вероятно, будут краткосрочными, прогнозируют эксперты.

Руководитель отдела инвестиционного консультирования компании «Алор Брокер» Алексей Антонов не исключает продолжения снижения рубля. Однако, по мнению эксперта, это будет лишь коррекционный откат. Иностранная валюта в условиях сильно сокращенного спроса со стороны импортеров и снижения количества зарубежных поездок среди населения мало кому нужна, поэтому предложение валютной выручки будет превышать спрос, полагает эксперт.

В Промсвязьбанке ожидают, что в ближайшее время пара доллар-рубль может продолжить поступательное движение к отметке ₽80 ввиду принятого Банком России решения об отмене комиссии на покупку американской валюты у брокеров. «Данное решение придаст спекулятивности валютному рынку, и мы сможем наблюдать частичное возвращение торговой активности к докризисным уровням», — рассказал главный аналитик отдела экономического и отраслевого анализа Промсвязьбанка Егор Жильников.

По мнению начальника управления торговых операций на российском фондовом рынке инвесткомпании «Фридом Финанс» Георгия Ващенко, принятые Банком России защитные меры выполнили свою функцию по стабилизации ситуации на российском валютном рынке. Если волатильность  валютных курсов не увеличится, то новые ограничения не понадобятся, добавил он. Ослабление других временных ограничений будет зависеть от состояния платежного баланса. По прогнозам эксперта, ориентиром для курса доллара в ближайшее время будет диапазон ₽75–80.

«Пока мы наблюдаем осторожную попытку сбалансировать курс через стимулы спроса на валюту. Но если это не поможет, то следует ожидать в обозримом будущем корректировки на стороне предложения. Одним из вариантов может быть снижение доли обязательной продажи валютной выручки для экспортеров», — сообщил начальник отдела глобальных исследований «Открытие

Инвестиции  » Михаил Шульгин. Он ожидает, что на предстоящей неделе курс доллара попытается вернуться в диапазон ₽75–80, но пока нет уверенности, что без дополнительных решений, корректирующих требования на стороне предложения валюты, доллару удастся закрепиться по итогам недели в указанном диапазоне. Тем не менее можно ожидать уверенной попытки роста курса выше ₽80, прогнозирует Шульгин.

Следите за новостями компаний в нашей группе в сети «ВКонтакте»

Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Нефть обвалилась, доллар и евро растут. Что происходит?

Автор:&nbspНастасья Занько. Фото:&nbspАлександр Ружечка, фото носит иллюстративный характер

Похоже, сегодня наступил тот самый «черный понедельник», который был в декабре 2014 года.

Сегодня ночью цены на нефть обвалились более чем на 30%. По мнению экспертов Bloomberg, такого обвала цен на черное золото не было с 1991 года. На этом фоне российский рубль резко просел, а доллар и евро довольно сильно выросли. Торги на Белорусской валютно-фондовой бирже и вовсе испугали: у доллара рост более 11 копеек, евро прибавил больше 15, а российский рубль на столько же просел.

---

— Сейчас ситуация с нефтью довольно интересная, — рассказал Onliner старший аналитик «Альпари» Вадим Иосуб. — С конца 2016 года у стран — участниц ОПЕК+ была сделка по сокращению добычи нефти. Сначала они договорились на ежедневное сокращение добычи всех участников на 1,4 млн барреля, затем были договоренности о сокращении добычи на 1,7 миллиона баррелей в день. Сейчас собирались сократить еще. Причин много — коронавирус, падение спроса в Китае и так далее.

Практически все страны ОПЕК были за то, чтобы сократить добычу еще на 1,5 млн барреля в день. При этом предложение было такое: страны ОПЕК должны будут сократить добычу на 1 млн баррелей в день, а те, кто не входит в ОПЕК (это Россия прежде всего), — на 0,5 млн баррелей в день. Россия на это дополнительное соглашение не пошла. РФ предложила не вводить дополнительное сокращение, а оставить старые договоренности, то есть действующее соглашение о сокращении добычи на 1,7 млн баррелей в день.

После того как Россия не согласилась, страны ОПЕК, в первую очередь Саудовская Аравия, заявили, что в таком случае и старое соглашение работать не будет. То есть Россия отказалась увеличивать сокращение, а в ответ страны ОПЕК заявили, что тогда не будет никакого сокращения вообще. Ни дополнительного, ни старого, каждый производит столько, сколько он хочет. Это все было в конце прошлой недели. А в выходные уже, в субботу и воскресенье, пришли сообщения, что Саудовская Аравия резко наращивает объемы и резко снижает цену на свою нефть. В сами выходные никаких торгов не было, поэтому, когда в ночь с воскресенья на понедельник открылись биржи, там резко упала цена.

А дальше уже понятно. Это удар по российскому рублю. Сегодня еще забавная ситуация: в России праздник, биржа закрыта, рубль не торгуется. Но банки, по крайней мере, выставляют курсы на наличную валюту.

Плюс к этому идет продолжение падения доллара к мировым валютам. Доллар активно падает с последней декады февраля. Если с начала года по 19 февраля доллар в мире сильно рос, то с 19 февраля ситуация развернулась: все стали ожидать снижения ставок по доллару. Потом произошло внеочередное заседание ФРС, где, действительно, ставку срезали. Кстати, внеочередное заседание ФРС для снижения ставки произошло впервые с кризисного 2008 года. Все дальше ждут активного снижения ставок, поэтому доллар продолжает дешеветь к евро, к йене и к другим мировым валютам. Та же пара евро — доллар недавно была 1,08, сегодня — уже почти 1,15. Сейчас он торгуется на уровнях конца февраля прошлого года. С одной стороны, падение российского рубля к доллару и евро означает, что и у нас доллар и евро будут расти, а российский рубль падать. При этом евро активно растет к доллару, поэтому к белорусскому рублю евро растет сильнее, чем доллар.

— Как эта ситуация скажется на белорусской экономике?

— Основой нашей экономики был экспорт нефтепродуктов. В той ситуации Беларусь была заинтересована в высоких ценах на нефть. Чем выше цены на нефть, тем выше цены на нефтепродукты — и тем выше рентабельность и заработки наших НПЗ. Сейчас у нас ситуация другая: нефти еле хватает на покрытие внутренних потребностей. Экспорт значительно снизился. Так вот, в этой ситуации нам уже выгодно снижение цен. Мы пока не зарабатываем на экспорте или зарабатываем копейки, зато на внутренний рынок для собственного потребления нефть дешевеет. А значит, должны дешеветь и нефтепродукты.

— То есть бензин должен подешеветь?

— Смотрите, у нас нет стабильных контрактов, то есть у нас есть сложности с приобретением сырой нефти. Возможно, сейчас эти сложности разрешатся. Что касается бензина, цены на него административным образом жестко регулируются, но я бы не стал исключать, что на этой неделе мы сможем увидеть снижение цен на копеечку. Нам в очередной раз напомнят, что цены на топливо не растут, а изменяются.

— Если такая цена нефти станет нашей новой реальностью, что будет дальше? Прогнозы от читателей самые мрачные, вплоть до резкой девальвации.

— Нужно понимать, что стоимость рубля — это стоимость валютной корзины. Когда доллар растет к российскому рублю, в результате у нас доллар дорожает, а российский рубль падает, то это никакого отношения к девальвации не имеет. Более того, когда пойдет обратный процесс, и российский рубль начнет восстанавливаться к доллару. У нас доллар будет падать, а российский рубль расти. И это тоже не будет девальвацией, а будет просто колебание валют на внешних рынках. Более того, я сейчас остерегся говорить о какой-то новой реальности и новых мировых ценах на нефть. Потому что пока не очень понятно, что будет.

Есть прогнозы о том, что нефть может упасть до $20 за баррель, есть прогнозы совершенно обратные. Есть вероятность, что страны ОПЕК и не-ОПЕК увидят такую реакцию рынков, одумаются, начнут договариваться, и движение пойдет в обратную сторону. То есть прямо констатировать, что в ближайшие годы мы будем жить с такими ценами на нефть, как сейчас (это $34 за баррель Brent), тяжело. Поэтому запасаемся попкорном и внимательно наблюдаем, что происходит на внешних валютных рынках и на рынке нефти. Единственное, что можно обещать, — скучно не будет.

— Если в России начнутся потрясения и будут страдать нефтедобытчики, можно ли прогнозировать какой-то кризис у нас?

— Снижение цены нефти негативно будет отражаться на российской экономике в целом, это будет замедление ВВП, это будет уменьшение нефтедолларов, а нефтедоллары просачиваются в другие отрасли. В целом замедление темпов роста или падение российской экономики всегда приводило к снижению спроса в России на белорусскую продукцию. Российский рынок для Беларуси очень важен, это чуть меньше половины всего экспорта. Проблемы в российской экономике в целом негативно отражаются на белорусской.

Читайте также:

• Итоги торгов: доллар прибавил больше 11 копеек, евро — больше 15
• Премьер-министр о ценах на нефть и девальвации
• Еще до торгов на бирже самый крупный банк страны оценил доллар выше 2,4 рубля

Библиотека Onliner: лучшие материалы и циклы статей

Наш канал в Telegram. Присоединяйтесь!

Быстрая связь с редакцией: читайте паблик-чат Onliner и пишите нам в Viber!

Почему растущий доллар (иногда) означает более дешевую нефть

Нефтяная скважина в Северной Дакоте. (Карен Блейер/AFP/Getty Images)

Marketplace Whiteboard®

Пэдди Хирш 31 марта 2015 г.

Нефтяная скважина в Северной Дакоте. (Карен Блейер/AFP/Getty Images)

Прослушать сейчас

Поделиться сейчас на:

HTML EMBED:

HTML EMBED Download

Цены на нефть снова упали сегодня в понедельник, баррель американской сырой нефти снова упал ниже 48 долларов по состоянию на полдень понедельника.

Причин падения цен на нефть множество. Дело в том, что мировой спрос низок; есть опасения, что Иран может начать закачивать на рынок свою нефть; есть тот факт, что у нас может не хватить места, чтобы поставить всю нефть, которая у нас есть на рынке прямо сейчас.

И еще сильный доллар.

Это может показаться немного нелогичным. Почему сильный доллар может оказывать давление на цены на нефть? Несомненно, сильный доллар дает американским компаниям большую покупательную способность, что, учитывая размер экономики США, означало бы большую активность, что привело бы к большему спросу, что привело бы к росту цен на нефть. Я имею в виду… конечно!

Да. Но…

Нефтяной бизнес ведет бизнес в долларах. Это означает, что каждый, кто хочет купить (или продать) нефть, должен делать это в долларах. Почему доллары? Потому что они легко доступны в любой точке мира, и это упрощает ведение бизнеса только в одной валюте, когда вы имеете дело с таким важным глобальным товаром.

Проблема в том, что для ведения бизнеса в долларах нужно покупать доллары. И сейчас доллары дорогие. В январе баррель нефти марки Brent стоил бы мне около 50 долларов. Это стоило бы моему кузену Брендану в Ирландии около 40 евро. В марте баррель нефти марки Brent будет стоить мне… около 50 долларов, но Брендан, поскольку ему нужно купить доллары за евро, прежде чем он сможет купить нефть, в конечном итоге платит за этот баррель около 45 евро. Сейчас 5 евро — это не так уж много, но люди, которые покупают нефть за баррель, обычно покупают сотни тысяч баррелей за раз, и довольно скоро это превращается в реальные деньги.

Другими словами, цена на нефть, может, и не растет в долларах, но точно растет в евро, рублях и иенах. И чем выше он поднимается, тем меньше готовы покупать и европейцы, и русские, и японцы. Поэтому спрос падает. И когда спрос падает, производители обнаруживают, что у них есть излишки. И чтобы уменьшить этот излишек, они снижают цену.

Объявление поэтому, если доллар продолжит расти, цена на нефть может продолжить падать.

В мире много всего происходит. Несмотря на все это, Marketplace здесь для вас.  

Вы полагаетесь на Marketplace, чтобы анализировать события в мире и сообщать вам, как они влияют на вас, основанным на фактах и ​​доступным способом. Мы рассчитываем на вашу финансовую поддержку, чтобы сделать это возможным.

Ваше сегодняшнее пожертвование поддерживает независимую журналистику, на которую вы полагаетесь. Всего за 5 долларов в месяц вы можете помочь поддерживать Marketplace, чтобы мы могли продолжать сообщать о важных для вас вещах.  

Последние выпуски наших шоу

5 мая 2023 г.

26:37

5 мая 2023 г.

27:56

5 мая 2023 г.

1:50

5 мая 2023 г.

9:09

5 мая 2023 г.

15:03

5 мая 2023 г.

10:51

26 апреля 2023

55:29

Сырая нефть и почему зависимость от доллара — это фарс

Недавно читатель одной из моих недавних статей на SeekingAlpha.com упомянул, что доллар должен смесь дискуссий в определении того, куда цены на сырую нефть могут двигаться дальше.

Теоретически, если доллар ослабнет, цены на сырую нефть должны подняться, поскольку нефть оценивается в долларах. Если доллар дешевле, покупатели сырой нефти могут конвертировать свою местную валюту в нефть, номинированную в долларах, по более дешевому обменному курсу, таким образом покупая сырую нефть по более дешевому уровню, основываясь исключительно на обменном курсе.

Это тема, о которой я давно слышал дебаты, и у меня были разногласия с рынком. Проработав в течение многих лет в валютном отделе, я никогда не был уверен в теории слабого доллара и более высоких цен на нефть. На самом деле, я считаю это фарсом, и мое предложение для тех, кто торгует нефтью, пожалуйста, даже не рассматривайте слабый или сильный доллар как средство определения того, где нефть может торговаться в будущем. Это просто ненадежная корреляция. В этой статье я объясню почему.

Обсуждение в этой статье цен на сырую нефть может повлиять на инвесторов, которые имеют длинную нефть через The United States Oil ETF, LP (USO), Vanguard Energy ETF (VDE) и такие акции, как Exxon Mobil Corporation (XOM), Devon Energy. Corporation (DVN), Chevron Corporation (CVX) и ConocoPhillips (COP), и это лишь некоторые из них.

Что такое «доллар»?

Мы все время слышим в новостях, что доллар либо растет, либо падает. Однако доллар не является товаром или инструментом. Когда кто-то говорит, что доллар «падает», это может означать множество вещей. Доллар упал по отношению к евро? Или иена? Или доллар упал по отношению к сырьевым валютам, таким как австралиец?

В большинстве случаев, когда люди говорят о долларе, они имеют в виду индекс доллара. Индекс доллара представляет собой комбинацию различных валют, по отношению к которым торгуется доллар, переведенную в средневзвешенное значение. К сожалению, иена, евро и фунт составляют большую часть веса в индексе доллара. Таким образом, индекс не точно отражает все валюты, против которых торгуется доллар. В настоящее время евро составляет около 60% индекса.

Итак, если «доллар» падает, то действительно ли он падает? Или его просто раздавливает евро?

Из приведенного ниже графика видно, что индексы евро и доллара довольно сильно коррелировали за последний год. Но опять же, евро — это только одна валюта. Итак, на этом графике мы видим, что когда евро укрепляется (растет), индекс доллара снижается.

Итак, можем ли мы заключить, что если евро растет, цены на сырую нефть тоже должны расти? В конце концов, укрепление евро снижает стоимость доллара, а более слабый доллар теоретически должен удешевить нефть и подтолкнуть цены на сырую нефть вверх, поскольку инвесторы спешат покупать ее. У вас еще не болит голова? Если вам это кажется смешным, то я с вами согласен.

Данные обменного курса евро к доллару США от YCharts

Сырая нефть и индекс доллара:

• Из графика ниже видно, что в начале 2016 года доллар ослаб, а цены на нефть выросли. Итак, теория верна, не так ли?
• Ну не совсем так, поскольку доллар пришел в норму, нефть продолжала расти, и не просто расти, а подниматься до самого высокого уровня за два года. Как нефть могла подняться до самого высокого уровня за два года, когда доллар укреплялся (до самого высокого уровня за тот же период), делая нефть более дорогой?
• В начале 2017 года доллар упал, упала и нефть. Разве нефть не должна была вырасти на фоне падающего доллара?
• В настоящее время доллар упал на 9% в этом году, а нефть подешевела на 23% по состоянию на июнь. Разве цены на сырую нефть не должны были расти весь год?

Нет, и вот почему. Есть много других факторов, влияющих на сырую нефть в большей степени, чем стоимость доллара. Конечно, иногда корреляция выстраивается там, где более слабый доллар коррелирует с ростом цен на сырую нефть, но это не означает, что есть причина и следствие.

Если вы следите за моими статьями на SeekingAlpha.com, вы знаете, что я люблю корреляционный анализ, но только когда для этой корреляции есть экономическая причина. Анализ может стать опасным, когда причинно-следственная связь создается при отсутствии экономических данных, подтверждающих ее. Короче говоря, то, что два события происходят одновременно, не обязательно означает наличие причинно-следственной связи.

Стоимость доллара и патриотов Новой Англии:

Доллар обычно укрепляется в те годы, когда «Патриоты Новой Англии» проводят победный сезон и продолжают выигрывать Суперкубок.

• Как видно из графика, доллар продемонстрировал самый большой рост с 2000 года, когда «Патриоты» выиграли Суперкубок. На самом деле, почти каждый пик доллара связан с победой в суперкубке Tom Brady & Company.
• Только в сезоне 2004/2005 Пэтс выиграли, а доллар не укрепился.
• Даже в 2003/2004 годах доллар подскочил и достиг своего пика в тот год, когда Пэтс выиграли большую игру.
• В итоге можно смело заключить, что существует положительная корреляция между Патриотами и долларом. Как вы могли догадаться, я вырос и сейчас живу в Новой Англии. Я просто хочу сказать, что нам нужно быть осторожными при проведении корреляций без поддержки экономических данных, чтобы подтвердить корреляцию.

Означает ли это, что курсы обмена валют не имеют значения для определения того, куда могут пойти цены на сырую нефть?

На самом деле, нет. Вот отличный пример того, как использовать обменные курсы, чтобы определить, может ли нефть вырасти или упасть, но это не имеет ничего общего с индексом доллара или с тем, дешевеет ли нефть из-за более слабого доллара. Вместо этого это связано с базовой экономикой или спросом и предложением.

Норвегия является экспортером сырой нефти, и хотя страна экспортирует лишь небольшую часть от общего мирового производства, это отличный показатель спроса на нефть и газ , поскольку энергия составляет большую часть экспорта страны.

• Ниже приведен график отношения норвежской кроны к доллару США в нижней части, а цены на сырую нефть в верхней части.
• Как мы видим, по мере ослабления кроны в 2016 году цены на сырую нефть сильно упали.
• И когда крона отскочила от своих минимумов в конце 2016 года, то же самое произошло и с сырой нефтью.
• На самом деле, в большинстве случаев, когда крона росла или падала, сырая нефть не так сильно отставала.
• Конечно, корреляция не 100%, но норвежская крона имеет гораздо более тесную корреляцию с ценами на сырую нефть, чем общий «доллар» или индекс доллара.

В своей статье от 22 июля я подчеркнул, почему я полагал, что цены на сырую нефть должны вырасти в будущем, и причина в основном была связана с усилением глобального экономического роста, что привело к увеличению спроса на сырую нефть.

Доказательством, которое я использовал в статье, было падение запасов и еженедельных запасов EIA. Но я также выделил экспорт нефти из Норвегии и укрепление норвежской валюты.

Почему норвежская крона укрепляется даже при росте цен на сырую нефть?

• Поскольку компании покупают нефть в Норвегии, они должны конвертировать свою местную валюту в доллары США, чтобы заплатить за нее (поскольку нефть деноминирована в долларах). Например, европейская компания конвертирует свои евро в доллары, чтобы купить нефть в Норвегии. Ну тогда доллар в результате должен укрепиться, да? На самом деле нет, и вот почему.
• В конце концов, норвежскому производственному предприятию нужны кроны для оплаты труда своих сотрудников, и в конечном итоге доллары США от продажи нефти конвертируются в кроны.
• Короче говоря, более сильные кроны являются результатом увеличения закупок экспортируемой сырой нефти из Норвегии . Вот почему обменные курсы валют являются отличными ранними индикаторами того, что частный сектор делает на международном уровне.
• Таким образом, пожалуйста, не придавайте большого значения теории о том, что более слабый или более сильный «доллар» влияет на цены на сырую нефть и делает сырую нефть дешевле или дороже. Доллар не торгуется как акция или облигация. Слишком много валют влияют на стоимость доллара .
• Вместо этого я предлагаю обратиться к странам-экспортерам нефти по отдельности и проверить, увеличивается или уменьшается их экспорт нефти, и у вас должно быть хорошее представление о спросе на сырую нефть. Затем посмотрите на курс обмена валюты страны, чтобы увидеть, укрепляется ли он и увеличивается ли экспорт нефти одновременно, чтобы увидеть, может ли сырая нефть расти.
• Пожалуйста, имейте в виду, что если валюта страны укрепляется, это не всегда может быть результатом увеличения спроса на их экспорт, включая сырую нефть.
• Помимо доллара, на цены на нефть влияет гораздо больше факторов.

  No related posts.