Влияние курса доллара на цену золота
Золото, как и доллар, в ситуациях неопределенности на рынках считаются тихой гаванью. При любых кризисах инвесторы уходят в доллар, в драгоценный металл, или используют оба инструмента одновременно.
До последнего времени вся аналитика показывала, что между биржевым курсом золота и долларом установлена обратная зависимость. То есть, если растет доллар, стоимость золота падает и наоборот. Эксперты объясняли разнонаправленность этих инструментов снижением экспортной активности золотодобытчиков в США при сохранении защитной функции драгметалла в периоды низких или даже отрицательных ставок на привлеченные ресурсы. Но сохраняются ли эти тенденции сейчас?
Давайте разберем влияние доллара на золото, всегда ли оно происходит разнонаправленно? Кем устанавливаются мировые цены на драгметалл. Посмотрим коэффициенты корреляции американской валюты и золота за последние 10 лет. Обсудим изменение стоимости драгоценного металла в рублях при волатильности доллара.
Кем, как и в какой валюте устанавливаются мировые цены на золото
С начала прошлого века и до 2015 года курс драгметалла определялся на лондонской бирже четырьмя ключевыми банками из 4 стран: HSBC, Societe Generale, Barclays Capital, Scotia Mocatta. Оценка проводилась дважды в день в 10.30 и в 15.00, эта процедура называлась золотой фиксинг. В процессе каждый из участников получал и согласовывал котировки с дилерами, которые, в свою очередь, были на связи с компаниями, торгующими драгметаллом.
В 2015 году эта методика была заменена на новую, а на бирже были дополнительно аккредитованы еще 9 участников. Теперь в оценке участвуют 13 представителей из Великобритании, Швейцарии, Китая, Канады, Франции, США. Процесс стал автоматизированным, и котировка золота определяется на аукционной платформе.
Стоимость драгметалла оценивается в долларах США.
Влияние доллара на золото. Коэффициенты корреляции
Цена $ США, если сравнивать его стоимость за последние десять лет с пулом других мировых резервных валют, выросла на 25%, драгметалл за тот же период на конец 2021 года вышел в ноль.
Поэтому перспективные оценки зависимости доллара от золота не могут быть однозначными и не позволяют установить единственно верную стратегию использования этих инструментов.
Для определения взаимозависимости доллара и золота рассчитываются корреляционные коэффициенты. Разместим в таблице качественную характеристику для разных границ значений этого параметра.
|
Уровень и направление зависимости $ — золото |
Коэффициент |
|
Очень высокая, прямая |
От 0,9 до 1 |
|
Высокая, прямая |
От 0,7 до 0,9 |
|
Заметная, прямая |
От 0,5 до 0,7 |
|
Умеренная, прямая |
От 0,3 до 0,5 |
|
Слабая, прямая |
От 0,1 до 0,3 |
|
Зависимость отсутствует |
0 |
|
Слабая, обратная |
От -0,3 до -0,1 |
|
Умеренная, обратная |
От -0,5 до -0,3 |
|
Заметная, обратная |
От -0,7 до -0,5 |
|
Высокая, обратная |
От -0,9 до -0,7 |
|
Очень высокая, обратная |
От -1 до -0,9 |
Теперь посмотрим коэффициенты корреляции за последние 10 лет
|
Год |
Значение параметра |
|
2012 |
-0,82 |
|
2013 |
-0,75 |
|
2014 |
0,16 |
|
2015 |
-0,67 |
|
2016 |
-0,62 |
|
2017 |
-0,66 |
|
2018 |
-0,83 |
|
2019 |
0,43 |
|
2020 |
-0,46 |
|
2021 |
0,14 |
Среднее значение коэффициента корреляции за 10 лет составляет – 0,26 и соответствует слабой обратной связи.
И если посмотреть периоды сонаправленности показателей,
становится понятно, что это происходит во время мировых кризисов, когда инвесторы выходят из рисковых инструментов, вкладываясь в золото и доллар.
В начале 2022 года обратная зависимость вновь была утеряна. Но сейчас, когда доллар растет по отношению к другим резервным валютам (евро), а котировки драгметалла продолжают коррекцию, самое время задуматься о пополнении своего инвестиционного портфеля золотом. И лучше не в бумажном виде, а в виде слитков или более удачного варианта, золотых монет.
Влияние доллара на золото в России
В РФ цену на драгметалл устанавливает Центробанк, учитывая при этом внутренние показатели экономики и данные золотодобывающих предприятий страны.
При расчете курса в рублях учитывается также котировка доллара США. Соответственно, здесь тоже возникает зависимость цены драгметалла от курса американской валюты. Чем крепче национальная валюта, тем выгоднее покупать золото. Это подтверждают графики стоимости драгоценного металла в долларах и рублях.
В $ США:
В рублях:
Кривые показывают, что во время падения национальной валюты стоимость золота в рублях подскочила почти вдвое, тогда как в долларах цена поднялась не более чем на 15%. В июне при укрепившейся национальной валюте стоимость драгметалла была на минимуме. А в июле, с ослаблением рубля курс золота пошел вверх, тогда как в долларах котировки драгоценного металла продолжают коррекцию.
Какие еще факторы воздействуют на цену драгметалла
На стоимость золота, помимо доллара, оказывают влияние:
- Мировые катаклизмы – финансовые, политические, природные. Практически все перечисленные обстоятельства в странах экспортерах и импортерах драгоценного металла меняют структуру спроса и предложения. Все, что приводит к уменьшению количества золота на рынке, вызывает рост его цены.
- Поведение Центробанков стран. Решение об увеличении золотовалютного запаса ведет к скупке металла и росту его цены. Продажа же части резервов может привести к снижению стоимости.
- Спрос со стороны инвесторов. Падение курса национальной валюты, что, как правило, грозит повышенной инфляцией, увеличивает спрос на золото.
- Запрос со стороны крупных промышленных предприятий на металл.
- Све́дения об увеличении или уменьшении золотодобычи.
Помимо перечисленных, есть еще целый ряд мелких факторов, также оказывающих влияние на цену золота. Существующая с прошлого века обратная зависимость доллара от золота в последние годы стала сбоить и показывать временами прямую связь.
Из-за этого очень сложно прогнозировать изменение стоимости металла на краткосрочный период. Именно поэтому вложения в золото рекомендуют рассматривать, как долгосрочные инвестиции с минимальным сроком 3–5 лет.
В периоды мировой нестабильности лучший способ сохранить деньги – это вкладывать их в физическое золото. Наиболее безопасно и выгодно инвестировать в золотые монеты.
Курс доллара в Украине: от чего он зависит
КонтекстАвтор: Полина Вернигор
Фото: Freddie Collins / Unsplash
Заголовки «Доллар упал» или «Доллар вырос» мелькают в новостях чуть ли не каждый день.
Мы привыкли считать, что когда доллар падает — это хорошо для гривны, а когда растет — плохо. Но что именно означает подорожание или удешевление доллара и из-за чего это происходит? Заборона простыми словами объясняет процессы, которые приводят к изменению ценности доллара и рассказывает, почему доллар точно не «обвалится» в ближайшее время.
Что такое падение доллара?
Любая валюта падает или растет в цене, когда ее стоимость меняется относительно других иностранных валют. Например, если мы говорим о падении доллара, это означает, что за иностранную валюту — скажем, за евро — можно купить больше долларов. Получается, что евро в этом случае остается на том же уровне, что и был, а вот количество долларов, которые можно купить за те же деньги, вырастает, то есть их ценность снижается.
В то же время падение доллара также может означать падение стоимости казначейских облигаций США — ценных бумаг, которые выпускает Минфин для финансирования госдолга и недостатка средств в бюджете.
Почему доллар падает или растет?
Причин может быть множество. Цена валюты устанавливается трейдерами и инвесторами ежеминутно: они делают ставки на то, в каком направлении движутся рыночные цены валюты. Но на эти ставки влияют более мощные и долгосрочные силы.
Валюта страны частично отражает состояние ее экономики. То есть когда экономика США ухудшается, доллар тоже падает в цене, а когда улучшается — растет. В то же время цена доллара зависит и от цены на нефть. Если в Америке добывают много нефти, цена на нее уменьшается. А поскольку нефть оценивается в долларах, в соответствии с ней снижается и цена доллара по сравнению с другими валютами.
Но у ситуации с нефтью есть и обратная сторона: падение цен и рост добычи нефти помогают улучшить торговый баланс США вследствие сокращения количества долларов, отправляющихся за границу для оплаты импортируемой нефти, и увеличения объемов экспорта нефтепродуктов, таких как бензин.
Однако улучшение торгового баланса означает, что больше долларов остается в США — это сокращает предложение за пределами страны.
- Фото: Sahand Hoseini / Unsplash
К чему приводит падение доллара?
Во-первых, потребители в США сталкиваются с более высокими ценами на импортные товары. В то же время более низкий доллар увеличивает ценовую конкурентоспособность экспорта США. Удешевление экспорта приведет к увеличению спроса на отечественные товары. Однако это временный эффект. Удешевление валюты создает угрозу инфляции, которая, в свою очередь, снижает временный прирост конкурентоспособности.
Однако в какой-то мере глобальные компании могут предотвратить рост цен вследствие снижения рентабельности, сокращения затрат и повышения эффективности.
С ростом экспортного спроса растут и объемы производства, а, следовательно, сокращается безработица. Падение стоимости доллара может ускорить темпы экономического роста, особенно если в экономике есть свободные мощности.
Однако, если девальвация (удешевление валюты) вызовет рост инфляции (общее повышение цен на товары и услуги), это может привести к повышению процентных ставок в центральных банках, что уже сдерживает экономический рост. Поэтому, скорее всего, повышение темпов роста окажется краткосрочным.
Кажется, что снижение стоимости доллара в принципе на руку США. И действительно: страна иногда специально искусственно удешевляет свою валюту. Однако стратегическая девальвация валюты не всегда работает и, более того, может привести к «валютной войне» между странами.
Тогда страны поочередно специально внедряют меры, которые будут обеспечивать относительно низкий обменный курс для их национальной валюты. Это делают для того, чтобы увеличить личные объемы экспорта и сократить импорт.
Что это означает для Украины и мира?
Для украинцев падение стоимости доллара означает снижение цен на импортируемые из США продукты и на путешествия в страну. В то же время, если доллар падает в цене, евро и иена растут. Таким образом, инфляция в Евросоюзе будет ниже, потому что, опять же, импортные товары будут дешевле. Ну а низкая инфляция в Евросоюзе — это также дешевый импорт и более бюджетные путешествия. Но и здесь есть ряд «но»: например, если импорт товаров в Украину значительно увеличивается, то спрос на отечественные товары уменьшается — это плохо для внутренней экономики.
- Фото: Didier Weemaels / Unsplash
Также падение доллара способствует росту цен на сырье на международном рынке, а поскольку Украина — активный игрок на рынках руды, металла и продукции агропромышленного комплекса, нам это на руку.
Но и здесь есть риски: может повышаться цена на энергоресурсы, которые Украина в основном импортирует.
В некоторых странах Латинской Америки и Азии (например, Таиланд) установлен полуфиксированный обменный курс относительно доллара. То есть если произойдет падение доллара, их валюта тоже упадет в стоимости — это поможет их экспорту, хотя может способствовать инфляции.
Касательно курса гривны практически никаких преимуществ или рисков нет. Падение доллара происходит в основном по отношению к другим мировым валютам — например, к евро. То есть если доллар обесценивается по отношению к евро на 5%, это не значит, что он обесценивается на столько же по отношению к гривне.
Зато экономика Китая зависит от экспорта и конкурентоспособности IT-товаров. Падение курса доллара относительно юаня сделает китайский экспорт менее конкурентоспособным и может привести к падению спроса на китайские продукты. Это может поставить под угрозу высокие темпы роста в Китае и в конечном счете привести к безработице.
Почему доллар не «обвалится»?
Среди финансистов давно бытует мнение, что евро может заменить доллар как международная валюта. В основном эти прогнозы базируются на том, что страны увеличивают свои государственные резервы евро. В период с первого квартала 2008 года по первый квартал 2020-го активы в евро почти удвоились с 1,16 триллиона долларов до 2,19 триллиона. Но в то же время запасы в долларах США увеличились более чем вдвое — с 2,7 триллиона долларов до 6,7 триллиона долларов. Долларовые активы составляют 61,99% от общих измеряемых резервов.
Доллар не «упадет» по четырем причинам. Во-первых, его поддерживает правительство США. Это делает его ведущей мировой валютой. Во-вторых, это универсальное средство финансовых обменов. Третья причина заключается в том, что большинство международных контрактов оцениваются в долларах. Четвертая причина, наверное, самая важная. Соединенные Штаты — лучший в мире покупатель. Это крупнейший экспортный рынок для многих стран.
Большинство из этих стран приняли доллар как внутреннюю валюту, а другие привязывают свою валюту к доллару. В результате у них нет стимула переходить на другую валюту.
Полина Вернигор
Journalist
Полина ВернигорСподобався матеріал?
Підтримай Заборону на Patreon, щоб ми могли випускати ще більше цікавих історій
Підтримати Заборону
Наверх
Доллар США в Канадский доллар Обменный курс
| Дата | Значение |
|---|---|
| 08 мая 2023 г. | 1,333 |
05 мая 2023 г. | 1,349 |
| 04 мая 2023 г. | 1,361 |
| 03 мая 2023 г. | 1,362 |
| 02 мая 2023 г. | 1,358 |
| 28 апреля 2023 г. | 1,364 |
27 апреля 2023 г. | 1,362 |
| 26 апреля 2023 г. | 1,362 |
| 25 апреля 2023 г. | 1.360 |
| 24 апреля 2023 г. | 1,355 |
| 21 апреля 2023 г. | 1,354 |
20 апреля 2023 г. | 1,348 |
| 19 апреля 2023 г. | 1,344 |
| 18 апреля 2023 г. | 1,338 |
| 17 апреля 2023 г. | 1,336 |
| 14 апреля 2023 г. | 1,332 |
13 апреля 2023 г. | 1.340 |
| 12 апреля 2023 г. | 1,348 |
| 11 апреля 2023 г. | 1,351 |
| 06 апреля 2023 г. | 1,347 |
| 05 апреля 2023 г. | 1,345 |
04 апреля 2023 г. | 1,343 |
| 03 апреля 2023 г. | 1,346 |
| 31 марта 2023 г. | 1,355 |
| 30 марта 2023 г. | 1,354 |
| Дата | Значение |
|---|---|
29 марта 2023 г. | 1,359 |
| 28 марта 2023 г. | 1,366 |
| 27 марта 2023 г. | 1,371 |
| 24 марта 2023 г. | 1,379 |
| 23 марта 2023 г. | 1,367 |
22 марта 2023 г. | 1,371 |
| 21 марта 2023 г. | 1,367 |
| 20 марта 2023 г. | 1,369 |
| 17 марта 2023 г. | 1,373 |
| 16 марта 2023 г. | 1,375 |
15 марта 2023 г. | 1,375 |
| 14 марта 2023 г. | 1,368 |
| 13 марта 2023 г. | 1,377 |
| 10 марта 2023 г. | 1,383 |
| 09 марта 2023 г. | 1,381 |
08 марта 2023 г. | 1,375 |
| 07 марта 2023 г. | 1,364 |
| 06 марта 2023 г. | 1,361 |
| 03 марта 2023 г. | 1.360 |
| 02 марта 2023 г. | 1,362 |
01 марта 2023 г. | 1.360 |
| 28 февраля 2023 г. | 1,357 |
| 27 февраля 2023 г. | 1,358 |
| 24 февраля 2023 г. | 1.360 |
| 23 февраля 2023 г. | 1,353 |
Доллар США сегодня в Мексике — Текущий обменный курс
⇧ 0,0028 0,02%
Неделя до даты ⇩ -0,01 -0,03%
Месяц до даты ⇩ -0,17 -0,92%
За квартал ⇩ -0,20 -1,1%
С начала года ⇩ -1,62 -8,33%
С Байденом ⇩ -1,84 -9,39%
С AMLO ⇩ -2,32 -11,53%
MultiplyBuySellConvert
900 02 ByДоллары США = MXN
песо 1 USD =
| Организация | Доллары | Песо | Купить | Продать |
|---|---|---|---|---|
| Banco Azteca | 16,90 | 17,99 | ||
| Banco de México, FIXFIX , понедельник 9 0391 | 17.8213 | |||
| Banco de México, Interbancario 48 часов aperturaApertura понедельника | 17.817 | 17.823 | ||
| Banco de México, Interbancario Максимум 48 часовMaximo понедельника | 9 0395 17,84 | |||
| Banco de México, Interbancario 48 часов minímoMínimo в понедельник | 17.778 | |||
| Banorte | 16,70 | 18,10 | ||
| ББВА Банкомер | 17,13 | 18,05 900 15 | ||
| CIBanco | 17,91 | |||
| Citibanamex | 17,23 | 18,28 9001 5 | ||
| DOF, Diario Oficial de la Federación | 17. | |||
