Что творится с долларом сегодня: Курс доллара, рост и падение цен на доллар (dollar) — последние и свежие новости за 2022 год на iz.ru

Что происходит с долларом и как долго он будет падать

С начала 2023 года тенге взял курс на укрепление. За два месяца казахстанская валюта подросла относительно американского доллара на 35 тенге, вызвав немалое удивление у профессиональных участников финансового рынка. Informburo.kz выясняет вместе с экспертами, чем вызван такой рост тенге, как долго это продлится и как это повлияет на казахстанцев.

Экономист Арман Бейсембаев считает, то вряд ли кто-то из экспертов сейчас может назвать как настоящие причины укрепления тенге, так и продолжительность этого периода.

«Регулятор со своей стороны тоже не торопится объяснять это укрепление. Согласно одному из предположений, высказанному коллегами, это деньги из Нацфонда, которые сейчас конвертируются в доллары. Есть предположение, что это продолжающийся налоговый период, когда валютную выручку меняют на тенге, чтобы выплатить налоги. Ещё одна версия: это всё происходит в преддверии выборов», – сказал Арман Бейсембаев.

Если брать как основную версию предстоящих выборов в мажилис и маслихаты, пояснил эксперт, то после выборов в течение полутора-двух месяцев в стране будут возвращать курс тенге к прежним показателям. Примерно столько времени потребуется народным избранникам, чтобы пройти все процедуры и занять своё место в парламенте или маслихатах.

Если же взять за основу версию о том, что укрепляют тенге интервенции из Нацфонда, то тогда неизвестно, как долго это может продлиться и какие объёмы валюты на эти цели выделены:

«Нам, казахстанцам, неизвестно, сколько денег из Нацфонда выделят и сколько сконвертируют. Страна у нас закрытая, если власти что-то и делают, то достаточно непрозрачно. Поэтому можно только догадываться о том, что у них в головах, а экономистам остаётся строить предположения».

---

Читайте также: Активы Нацфонда сократились на 23% с 2014 года

---

По словам Бейсембаева, то Нацбанк утверждает, что не участвует в биржевых торгах, то говорит, что закупает валюту для пенсионного фонда в объёме 150-200 млн. Одновременно регулятор утверждает, что из Нацфонда каждый месяц планирует выводить по 500 млн долларов и конвертировать в тенге.

«В настоящее время у Казахстана наблюдается положительное сальдо в плане предложения валюты – около 300 млн долларов. Это, в принципе, может давить на курс», – предположил собеседник.

По его мнению, относительно низким курсом доллара могут воспользоваться предприятия-импортёры. Например, закупать дешевле импортные комплектующие, оборудование, сырьё для производства или товары для торговли.

Арман Бейсембаев пояснил, что происходит, когда курс укрепляется. В этот период на единицу доллара можно потратить меньше тенге, которые предприниматели зарабатывают внутри страны. Например, доллар покупали по 470 тенге, а теперь могут по 430. Поэтому при проведении операций по импорту нынешний курс тенге выгоден.

Зато на укреплении казахстанской валюты проигрывают предприятия-экспортёры. Они зарабатывают доллары на внешних рынках, а внутри страны тратят нацвалюту – тенге.

Поэтому каждый заработанный ими доллар будет приносить меньше тенге.

«В том числе ничего хорошего в этой ситуации нет и для государственного бюджета. Бюджет страны на 2023-й свёрстан по курсу 470 тенге за доллар, а курс у нас на сегодня – 425 тенге за один доллар. Основные налогоплательщики в Казахстане, как известно, – это добывающие компании. И они продают в долларах, выручку они конвертируют по нынешнему курсу, поэтому налоговые поступления тоже уменьшаются», – сообщил экономист.

Эксперт напомнил, что у государства существуют определённые обязательства, которые прописаны в бюджете и которые необходимо выполнять. Это выплата пенсий, пособий, льгот, субсидий для поддержки приоритетных отраслей и другое. А значит, ожидается дефицит в бюджете, который надо закрывать.

«А за счёт чего можно закрыть дефицит? За счёт трансферта из Нацфонда. Круг замыкается!» – сказал Бейсембаев.

Экономист высказал ещё одну версию укрепления тенге, которая сейчас активно обсуждается в среде финансистов, – борьба с высокой инфляцией. Но, по его мнению, в долгосрочной перспективе укрепление тенге на инфляцию не повлияет никак. Выросшие за последний год цены обратно на свой уровень никто возвращать не будет.

«Что выросло, то выросло! Зачем продавцам снижать цены, они же на ровном месте получают увеличение маржи на единицу товара. Это называется эффектом храповика. То есть реакция цен на ослабление тенге практически мгновенная, всё сразу взлетает. А вот когда курс национальной валюты укрепляется, то храповик в обратную сторону уже не работает», – объяснил Бейсембаев бессмысленность борьбы с инфляцией за счёт укрепления нацвалюты.

---

Читайте также: Рубль падает вслед за долларом в Казахстане: обменники принимают росвалюту по 6 тенге

---

Финансовый консультант Расул Рысмамбетов объяснил укрепление курса тенге ростом цен на нефть на мировом рынке. Кроме того, Казахстан наращивает экспорт. 

«А вот как долго это продлится, сказать сложно. Это может проясниться совсем скоро – в апреле. В этом месяце произойдёт заседание по базовой ставке в Федеральной резервной системе США. И тогда доллар укрепится ко многим валютам, в том числе и к тенге», – спрогнозировал Расул Рысмамбетов.

По мнению аналитика, существует ещё одна возможная причина пересмотра курса тенге. В конце марта – начале апреля по итогам I квартала 2023 года в Казахстане будет оцениваться рост ВВП. И тогда правительство должно будет заявить о том, на что нужны деньги и нужно ли дополнительно эмитировать валюту.

«Ситуация в мире и в нашей экономике очень непростая, поэтому в апреле власти будут решать, какие программы оставлять и на что хватит денег», – резюмировал свои наблюдения эксперт.

Кроме того, по мнению Расула Рысмамбетова, есть немало других рыночных факторов, влияющих на курс казахстанской валюты. В их числе – неполадки на проекте КТК, свидетелями которых мы были в прошлом году, а также возможное падение цен на нефть с завершением отопительного сезона в Европе.

Эти факторы и поодиночке, и в совокупности могут влиять на снижение цен на нефть и, следовательно, на ослабление тенге.

В то же время финансовый аналитик предполагает, что укрепление тенге может оказать успокаивающее воздействие на инфляцию.

---

Читайте также: Годовая инфляция превысила 20%: какие товары подешевели и подорожали в 2022 году

---

В феврале укрепление тенге прокомментировала зампредседателя Нацбанка РК Алия Молдабекова. По её словам, основными факторами положительной динамики национальной валюты являются высокая цена на нефть, снижение геополитических рисков по ситуации с Украиной и, как следствие, укрепление российского рубля.

«Поддержку нацвалюте также оказывает снижение спроса на инвалюту со стороны юридических лиц после активных наращиваний позиций в ноябре-декабре», – сказала Алия Молдабекова.

Реализация среднесрочных мер со стороны правительства и Нацбанка по уменьшению импортозависимости и снижению инфляции будет оказывать поддержку тенге, подчеркнула она.

---

Читайте также:

• Курс доллара начал неделю с роста к тенге на биржевых торгах
• Эксперт: Высокая инфляция продержится пять лет
• Программа защиты вкладов завершилась: казахстанцы могут снимать деньги с депозитов без потери компенсации

---

Курс евро почти сравнялся с долларом. Стоит ли покупать европейскую валюту?

На фоне ослабления экономики Европы ее валюта быстро движется к паритету с долларом. Эксперты допускают, что со временем соотношение EUR/USD может быть даже ниже единицы. Хотя есть немало доводов в пользу того, что евро отыграет потери. Уместно ли будет сейчас пополнить «заначку» европейской валютой?

Что происходит?

Источник — https://ru.freepik.com/

Осенью прошлого года проводилась оценка курса евро относительно доллара. Рынки еще были на максимумах, а геополитический фон относительно спокойным. Тогда пара EUR/USD тестировала соотношение 1,17. За последние шесть месяцев евро подешевел на 10%. Сейчас единая европейская валюта балансирует на уровне 1,03–1,05 доллара из-за того, что многие переориентировались на доллар как убежище от рыночных потрясений и войны в Украине. Это привело к тому, что крупные инвестбанки HSBC и RBC Capital, предсказали, что две валюты достигнут паритета в 2022 году, отмечает Bloomberg.

На этом фоне Международный валютный фонд увеличил вес доллара и китайского юаня при пересмотре валют, составляющих корзину его специальных прав заимствования (SDR), международного резервного актива. Вес американской валюты вырос с 41,73% до 43,38%, а юаня с 10,92% до 12,28%. Доля евро снизилась до 29,31% с 30,93%, иены упал до 7,59% с 8,33%, а британский фунт упал до 7,44% с 8,09%.

Впрочем, в значительной степени положение евро зависит от силы доллара, которая растет по мере того, как Федеральная резервная система США (ФРС) продолжает повышать процентные ставки. Надо сказать, что многие центробанки стремятся купировать риски ценового давления в экономиках путем повышения ставок фондирования. А Европейский центральный банк (ЕЦБ) тянет с повышением ставок: ключевая ставка еврозоны – 0%, а депозитная и вовсе – -0,5%.

По мнению Венсана Мортье, главного инвестиционного директора французской Amundi, работающей в сфере управления активами, ЕЦБ будет отдавать приоритет сдерживанию стоимости заимствования для стран ЕС. «В условиях российско-украинского конфликта европейский регулятор фокусируется на финансовых потребностях государств, которым придется платить за энергопереход и оборону», — отметил он. В связи с этим ЕЦБ серьезно отстанет от ФРС в подъеме ставок и борьбе с инфляцией, что приведет к падению курса евро до 1 долларов в течение следующих шести месяцев, считает Мортье.

Какие прогнозы?

В последний раз евро стоил ровно доллар в декабре 2002 года. Но и паритет – еще не финал. В 2000 году евро достигал 0,8225 доллара. Сейчас возвращение в этот район уже не выглядит невероятным. Ведь перспективы европейской экономики ухудшаются. Даже в весеннем докладе Еврокомиссии прогнозируется, что ВВП Евросоюза и еврозоны в 2022 году вырастут лишь на 2,7%. Хотя еще зимой ЕК ожидала роста экономики ЕС и еврозоны на 4%, а сейчас даже рассматривает более жесткий сценарий, который замедлит рост до 0,2% в 2022 году. При этом инфляция в Евросоюзе может достичь 6,8% в текущем году.

Председатель правления БСБ Банка Сергей Дубков считает, что надо понимать, какие стратегические цели преследуют центральные банки в вопросе курсообразования.

— Яркий пример того, когда заниженный курс национальный валюты дал экономический эффект, — это установление административного курса японской йены к доллару США  после Второй мировой войны. Другой случай — это постоянные упреки США в адрес Китая по поводу манипулирования курсом. Точнее, занижение курс юаня к доллару, — комментирует ilex эксперт.

Член Совета Ассоциации белорусских банков, независимый директор Альфа-Банк (Беларусь) Андрей Жишкевич прогнозирует в среднесрочной перспективе дальнейшее ослабление евро по отношению к доллару.

— Этому есть ряд рациональных предпосылок. Во-первых, именно страны еврозоны наряду с Россией и Украиной наиболее пострадают от последствий так называемой «специальной военной операции». Большинство введенных экономических санкций прямо ограничивают высокотехнологический европейский экспорт в Россию и Беларусь и/или усугубляют ценовую конкурентоспособность европейских производителей из-за отказа от сырьевого импорта из России (прежде всего энергетического), — комментирует ilex Жишкевич. — В свою очередь, США де-факто менее зависимы от внешнеэкономического оборота с Россией и от санкций скорее выигрывает (например, в части замещения того же российского трубопроводного газа американским сжиженным природным газом и ростом производства оборонной промышленности).

Во-вторых, напоминает эксперт, доллар всегда рассматривается инвесторами в качестве «защитной» валюты в любых глобальных кризисных ситуациях. А нынешняя геополитическая обстановка далека от успокоения. «И конфликт Украина (Запад) — Россия продолжает находиться в горячей фазе, и «потенциальный» новый дестабилизирующий фактор Тайвань (США) — Китай никуда из повестки не ушел», — отмечает Андрей Жишкевич.

В-третьих, предстоящий «антиинфляционный» цикл подъема ключевых ставок центральными банками развитых стран опаснее для европейской экономики, чем американской.

— Да, накопленный государственный долг США по мере «удорожания» новых выпусков облигаций тоже не сулит легких времен американскому казначейству, но в Европе неизбежно очередное обострение проблемы задолженности «южных» стран – Греции, Италии, Испании, Португалии, что вновь поставит под угрозу единство еврозоны, — отмечает Жишкевич. — В целом, «слабый» евро на предстоящее время станет, собственно говоря, и неизбежной и выгодной политикой для ЕЦБ, что в перспективе позволит европейским товаропроизводителям сбалансировать свою экономику.

Роберто Миалич, валютный стратег банка UniCredit, ожидает, что евро снова поднимется выше 1,1 доллара в течение следующего года, поскольку цикл повышения ставки ФРС завершится. Он считает долгосрочный сценарий ниже паритета лишь второстепенным риском, который возможен только в том случае, если темпы экономического роста в еврозоне упадут гораздо сильнее, чем прогнозируется.

Что белорусам делать с евро?

Сергей Дубков считает, что «для 99% населения и подавляющего большинства предприятий Беларуси стремление евро к паритету с долларом факт занимательный, но не практичный».

— Население, несмотря на активные, иногда жесткие решения Национального банка, все равно оценивает свои личные сбережения через курс белорусского рубля к доллару США. Это видно и по депозитному портфелю, и по накоплениям, которые не хранятся в банках. Таким образом для людей, несмотря на колебания курса евро к доллару, какого-то глобального риска обесценения сбережений не происходит, — отмечает банкир. — Юридическим лицам надо платить в валюте контрагента. До недавних пор Евросоюз был у Беларуси торговым партнером номер два. Сейчас в рамках ЕАЭС, в первую очередь в торговле с Россией, набирает большую популярность российский рубль.

Глава БСБ Банка полагает, что людям, которые не являются профучастниками и не имеют больших состояний, надо подходить к курсовым колебаниям философски.

— Статистика Белстата показывает, что белорусы значительную часть своих доходов тратят на жизненно важные потребности (продукты питания, жилищно-коммунальные услуги, транспорт, связь и так далее). Для этого им нужен белорусский рубль. О предпочтениях в части сбережений говорил выше. Евро, как правило, может понадобиться для поездок в ЕС. Европейская валюта никогда у людей не являлась доминирующей. Ее курс по отношению к доллару в скором времени может выровняться, может стать ниже, а может вернуться на прежние рубежи – 1,1 и выше. Этого не знает никто. То есть вероятность как выиграть, так и проиграть на валютно-обменных операциях довольно высока, — говорит эксперт.

Андрей Жишкевич считает, что «прямо сейчас» продавать или покупать дешевеющий евро будут только профессиональные форекс-дилеры, стремящиеся играть на динамике курсов. Но при этом он советует иметь евро в портфеле сбережений.

— Для обычного человека, стремящегося «управлять» каким-то портфелем сбережений, базовым правилом должен оставаться консервативный принцип диверсификации. Определенную долю средств, в том числе в евро, имеет смысл сохранить, поскольку чтобы знать, в какой именно регион «черный лебедь» прилетит в следующий раз — нужно уже быть провидцем, — резюмирует банкир.

Будет ли свергнут доллар США?

В последнее время ходили слухи, что доллар США находится на грани серьезного падения и может даже потерять свой статус основной мировой резервной валюты. «Дедолларизация», или отказ от использования доллара США в качестве основной валюты обмена в мировой торговле и инвестициях, стала горячей темой в финансовых публикациях. Похоже, это связано с новостями о том, что Китай начинает использовать юань в торговле сырьевыми товарами с несколькими торговыми партнерами, а Бразилия и Аргентина изучают потенциал единой валюты. Экстраполируя эти тенденции, аргумент состоит в том, что спрос на доллары упадет, что приведет к резкому снижению их стоимости.

Мы считаем, что этот аргумент преувеличен. Может развиться долгосрочная тенденция к диверсификации валют в глобальных финансовых операциях и торговле, но это большой скачок от господства доллара к дедолларизации.

Хотя курс доллара за последние шесть месяцев снизился, он остается близким к 10-летнему максимуму по отношению к валютам стран, с которыми США торгуют. Он также остается основной валютой, используемой для торговых и финансовых операций в мировой экономике. Размер недавних недолларовых транзакций, вызвавших тревогу, очень мал. В 2022 году на торговлю юанями приходилось менее 2% мировой торговли9.0003

Есть несколько признаков того, что крупные иностранные держатели готовы внезапно отказаться от доллара США, и есть несколько других валют, которые могли бы занять его место в качестве резервной валюты. На наш взгляд, со временем возможен постепенный переход к глобальной экономике с менее доминирующим долларом, но мы не видим, чтобы доллар утратил свой статус резервной валюты.

Десятилетний бычий рынок

Существует несколько способов измерения изменения уровня доллара. Обычно мы смотрим на индексы, которые сравнивают стоимость доллара со стоимостью широкого круга валют, взвешенных в соответствии со стоимостью их торговли с США. По большинству показателей доллар упал примерно на 8-10% как в реальном, так и в номинальном выражении. срок с конца прошлого года.

Как вы можете видеть на графике ниже, за последнее десятилетие курс доллара вырос благодаря относительно высоким процентным ставкам в США по сравнению с другими крупными странами, сильному притоку капитала и его статусу убежища во времена беспорядков. Его значение увеличилось в 1,4 раза с минимума 2011 г. до пика 2022 г. в реальном выражении (то есть с поправкой на инфляцию).

Реальная стоимость доллара выросла за последние 10 лет

Источник: Bloomberg, ежемесячные данные на 28.02.2023.

Взвешенный по торговле реальный широкий индекс доллара Федеральной резервной системы США (индекс USTRBGD) представляет собой меру валютной стоимости доллара США с поправкой на инфляцию по отношению к другим мировым валютам.

Прибыль доллара была широкой, с аналогичным ростом по отношению к валютам развивающихся рынков и основных развитых рынков. На этой диаграмме это показано в номинальном выражении.

Рост доллара был широкомасштабным

Источник: Федеральный резервный банк Сент-Луиса, ежедневные данные на 24.03.2023.

Номинальный широкий индекс доллара США (январь 2006 г. = 100, ежедневный, без учета сезонных колебаний) является мерой номинальной стоимости доллара США по отношению к другим мировым валютам. Номинальный индекс доллара США в странах с формирующимся рынком (январь 2006 г. = 100, ежедневный, без учета сезонных колебаний) представляет собой средневзвешенное значение номинальной валютной стоимости доллара США в иностранной валюте по отношению к подмножеству валют широкого индекса, которые являются странами с формирующимся рынком.

Преодолев длительный период вялого роста после финансового кризиса 2008-2009 годов, доллар в значительной степени колебался в диапазоне по отношению к основным валютам, но в 2015 году он начал расти по мере повышения процентных ставок в США. Более высокие процентные ставки увеличили доходность долларовых инвесторов. В то время центральные банки Европы и Японии удерживали учетные ставки на нулевом уровне или на отрицательной территории, в то время как ставки в США были положительными. Сочетание более сильного восстановления экономики и более высокой доходности способствовало росту доллара.

Доллар вырос, так как процентные ставки в США выросли

Источник: Bloomberg, ежедневные данные на 03.04.2023.

США (индекс USGG2YR), Германия (индекс GTDEM2Y), Япония (индекс GTJPY2Y), Великобритания (индекс GTGBP2Y), Канада (индекс GTCAD2Y). Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Спрос по-прежнему высок

Иностранные авуары ценных бумаг Казначейства США выросли с 2013 года, как вы можете видеть на графике ниже.

Иностранные активы казначейских облигаций США увеличились за последние несколько лет.

Источник: Блумберг.

Казначейские ценные бумаги США, принадлежащие иностранным держателям для Китая, Японии, Великобритании, Ирландии, Люксембурга, Бразилии и других стран (индекс HOLDCH, индекс HOLDJN, индекс HOLDUK, индекс HOLDIR, индекс HOLDLU, индекс HOLDBR). Ежемесячные данные на 28.02.2023.

Международные инвестиционные потоки показывают, что спрос на доллары США выходит за рамки казначейских ценных бумаг США. Благодаря устойчивой экономике в 2022 году в США наблюдался самый большой приток прямых иностранных инвестиций, долгосрочных инвестиций в бизнес и недвижимость среди всех крупных экономик. Также стоит отметить, что большая часть роста инвестиционных потоков в США в прошлом Несколько лет ушел в акции.

Иностранные владения активами США

Источник: Bloomberg, ежемесячные данные на 31.03.2023.

Владение долгосрочными ценными бумагами США иностранными резидентами. Казначейские облигации США (индекс USLTTRGR), облигации агентств США (индекс USLTABGR), корпоративные и другие облигации США (индекс USLTCBGR), корпоративные акции США (индекс USLTCSGR).

Спрос на доллары для транзакционных целей также остается стабильным на протяжении многих лет. На его долю по-прежнему приходится более 80% операций на финансовых рынках. (Оборот иностранной валюты в сумме составляет 200%, потому что на каждой стороне сделки есть валюта.)

Внебиржевой (OTC) валютный оборот в разбивке по валютам

Источник: Банк международных расчетов (БМР), данные за три года по состоянию на 31.12.2022.

Трехгодичная статистика БМР по внебиржевым деривативам: Оборот FX по валютам. доллар США = доллар США. евро = евро. JPY = японская иена. CNY = китайский юань. Только для иллюстративных целей.

Статус доллара как резервной валюты сохраняется

Положение доллара как основной мировой резервной валюты периодически вызывает беспокойство у инвесторов, хотя его положение не сильно изменилось за десятилетия. Доля доллара в мировых резервах постепенно снижалась за последние 20 лет, поскольку центральные банки диверсифицировали свои активы, в основном за счет евро с момента его введения в 1999 году. Распределение резервов в других валютах, таких как британский фунт стерлингов и канадский доллар, незначительно увеличилось также. В целом, однако, доллар по-прежнему составляет около 60% мировых резервов, что является скромным снижением по сравнению с 67% 20 лет назад.

Запасы иностранной валюты в разбивке по валютам

Источник: Bloomberg, квартальные данные на 30.12.2022.

Запасы в иностранной валюте в процентах от общей суммы, распределенные в долларах США (долларах США), евро (евро), японских иенах (йенах), юанях/китайских юанях (юанях) и других резервных валютах, которые являются швейцарскими франк, канадский доллар, австралийский доллар, британский фунт и неклассифицированные другие (индекс CCFRUSD%, индекс CCFREUR%, индекс CCFRJPY%, индекс CCFRCNYP, индекс CCFROTR%, индекс CCFRCHF%, индекс CCFRCADP, индекс CCFRAUDP, индекс CCFRGBP%).

В настоящее время нет жизнеспособных альтернатив резервной валюте.

Резервная валюта должна быть свободно конвертируемой и иметь развитые и ликвидные рынки облигаций, чтобы считаться безопасной для иностранных центральных банков. Центральные банки должны знать, что их деньги легко и быстро доступны, когда они нужны, особенно в периоды стресса. На эту роль подходят США с большим, открытым и ликвидным рынком казначейских ценных бумаг. Вот почему, когда кризис COVID-19 поразил мировую экономику, Федеральная резервная система США расширила свои своп-линии с иностранными центральными банками, чтобы обеспечить доступ к долларам для стран, которые изо всех сил пытались получить доступ к долларам для торговли и погашения долга.

В то время как рынки других крупных стран обладают этими качествами, размер и открытость рынка США трудно сравниться с ним. Рынки облигаций Европы более фрагментированы, чем рынок США, хотя переход к выпуску суверенных долговых обязательств, номинированных в евро, мог бы стать для него более прочной базой в качестве привлекательной альтернативы. Рынок облигаций Японии строго контролируется ее центральным банком, которому принадлежит большая часть ее государственного долга. В Китае действует контроль за движением капитала, а его валюта даже не является свободно конвертируемой. Отказ от контроля над капиталом будет означать, что правительство откажется от контроля над инвестиционными потоками и оставит валюту подверженной падению, если внутренние инвесторы переведут свои деньги в другое место.

Краткосрочные и долгосрочные взгляды

В течение следующих шести-двенадцати месяцев мы видим возможности для умеренного циклического снижения доллара. Основной движущей силой, вероятно, будет большее сближение процентных ставок в основных экономиках, поскольку Федеральная резервная система США приближается к концу своего цикла повышения ставок, в то время как другие центральные банки продолжают ужесточать политику. Европейский центральный банк и Банк Англии, похоже, намерены сохранить повышение ставок из-за устойчиво высокой инфляции. Банк Японии может ослабить свою политику контроля кривой доходности, позволив доходности облигаций расти, что, вероятно, будет означать снижение спроса на активы, номинированные в долларах США, со стороны японских инвесторов. Мы рассматриваем эти события как наиболее значительный риск для укрепления доллара в 2023 и 2024 годах9.0003

В более долгосрочной перспективе переход к многовалютной глобальной экономике возможен и может иметь преимущества, особенно для стран с формирующимся рынком, где колебания курса доллара могут оказать большое влияние на экономический рост. Однако для этого потребуются серьезные структурные изменения во многих регионах, такие как снижение барьеров для торговли и инвестиций, а также усиление защиты инвесторов. Эти изменения требуют времени и политической воли.

Преимущества диверсификации

Хотя мы не предвидим в ближайшее время серьезного медвежьего рынка доллара, мы считаем, что инвесторы могут извлечь выгоду в долгосрочной перспективе от глобальной диверсификации. Диверсификация работает лучше всего, когда экономические циклы расходятся, что может произойти в конце этого года, если экономический рост в США замедлится по сравнению с ростом в других странах. Поскольку процентные ставки в США, вероятно, достигнут пика в ближайшие несколько месяцев, доходность на мировых рынках облигаций может улучшиться. Текущая доходность индекса Bloomberg Global Aggregate ex-USD составляет 2,8% по сравнению с доходностью индекса Bloomberg US Aggregate Bond Index, равной 4,4%. Этот разрыв в доходности по-прежнему благоприятствует инвестициям в облигации США, но он достаточно мал, чтобы его можно было компенсировать умеренным падением доллара.

В целом, дальнейшее ослабление доллара в течение 2023 г. может дать инвесторам возможность диверсифицировать свои инвестиции в глобальном масштабе, но мы не видим, чтобы это предвещало серьезные структурные изменения в мировом валютном порядке.

Узнайте мнение Шваба о рынках и экономике.

похожие темы

Форекс Рынки и экономика Международный Нас

Информация, представленная здесь, предназначена только для общих информационных целей и не должна рассматриваться как индивидуальная рекомендация или индивидуальный совет по инвестициям. Упомянутые здесь инвестиционные стратегии могут подойти не всем. Каждый инвестор должен пересмотреть инвестиционную стратегию для своей конкретной ситуации, прежде чем принимать какое-либо инвестиционное решение.

Все выражения мнений могут быть изменены без предварительного уведомления в ответ на меняющиеся рыночные условия. Содержащиеся здесь данные от сторонних поставщиков получены из источников, которые считаются надежными. Однако его точность, полнота или надежность не могут быть гарантированы. Подтверждающая документация для любых требований или статистическая информация доступны по запросу.

Примеры предоставлены только в иллюстративных целях и не предназначены для отражения ожидаемых результатов.

Инвестирование сопряжено с риском, включая потерю основной суммы.

Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов, и представленные мнения не могут рассматриваться как показатель будущих результатов.

Индексы являются неуправляемыми, не требуют платы за управление, затрат и издержек и не могут быть инвестированы напрямую. Дополнительную информацию об индексах см. на странице schwab.com/indexdefinitions.

Ценные бумаги с фиксированным доходом подвержены повышенной потере основной суммы долга в периоды роста процентных ставок. Инвестиции с фиксированным доходом подвержены различным другим рискам, включая изменения кредитного качества, рыночные оценки, ликвидность, досрочное погашение, досрочное погашение, корпоративные события, налоговые последствия и другие факторы. Ценные бумаги с более низким рейтингом подвержены большему кредитному риску, риску дефолта и риску ликвидности.

Международные инвестиции сопряжены с дополнительными рисками, к которым относятся различия в стандартах финансового учета, колебания валютных курсов, геополитический риск, иностранные налоги и правила, а также потенциал неликвидных рынков. Инвестирование в развивающиеся рынки может усилить эти риски.

Стратегии диверсификации и распределения активов не обеспечивают прибыль и не защищают от убытков на падающих рынках.

Эта информация не является и не предназначена для замены конкретных индивидуальных налоговых, юридических или инвестиционных консультаций. В тех случаях, когда необходим или уместен конкретный совет, Schwab рекомендует проконсультироваться с квалифицированным налоговым консультантом, дипломированным бухгалтером, специалистом по финансовому планированию или инвестиционным менеджером.

Валюты являются спекулятивными, очень волатильными и подходят не всем инвесторам.

Центр финансовых исследований Schwab является подразделением Charles Schwab & Co., Inc.

Источник: Bloomberg Index Services Limited. BLOOMBERG ^® является товарным знаком и знаком обслуживания компании Bloomberg Finance L.P. и ее дочерних компаний (совместно именуемых «Bloomberg»). Bloomberg или лицензиары Bloomberg владеют всеми правами собственности на индексы Bloomberg. Ни Bloomberg, ни лицензиары Bloomberg не одобряют и не подтверждают этот материал, не гарантируют точность или полноту любой информации, содержащейся в нем, и не дают никаких гарантий, явных или подразумеваемых, в отношении результатов, которые будут получены из них, и, в максимальной степени, разрешенной законом, ни несет любую ответственность или ответственность за травмы или убытки, возникающие в связи с этим.

0423-328Э

Новости24 | доллар

Подробнее о «долларе»

Доллар вырос после того, как Байден подтвердил заявку на переизбрание

25 апреля

Новая валюта БРИКС должна заменить доллар, считает Лула из Бразилии

13 апреля

Доллар снижается после сильного роста на ястребиных ставках ФРС, биткойн превышает 30 000 долларов

11 апреля

Падение доллара после ФРС способствует росту ранда и других валют развивающихся рынков

23 марта

Рэнд возвращается, поскольку рынки корректируют прогнозы повышения ФРС

14 марта

Снижение ставки ФРС к концу года снова в пользу, так как банки взволнованы

10 9 марта0003

Управляющий фондом SA не признает себя виновным, освобожден под залог в размере 270 миллионов рандов по делу о махинациях с рандами

06 марта

Опционы на

рэнда намекают на то, что лучшие дни для доллара могут быть выше

03 марта

Ранд упал до худшего уровня за несколько месяцев после внесения в серый список, скоро может достичь 19 рандов за доллар

24 февраля

Рэнд падает по мере роста ожиданий повышения ставок в США

17 февраля

Rand падает до R18/$

13 февраля

Почему в 2023 году ранд падает, в то время как его сверстники мчатся вперед

10 февраля

Рэнд под давлением из-за снижения нагрузки, восстановления доллара

20 января

Рэнд на уровне 4-месячного максимума, так как рынок ждет протокола ФРС

04 января

Доллар уверенно начал 2023 год после многомесячного спада

03 января

Рэнд укрепляется по отношению к доллару, поскольку Рамафоса побеждает на переизбрании

19 декабря 2022 г.

ФРС США объявит процентные ставки на этой неделе — вот как это может повлиять на ЮАР

13 декабря 2022 г.

Доллар США понес крупнейший месячный убыток с 2010 года

30 ноября 2022 г.

Самые читаемые для подписчиков

• Женщина признала себя виновной в краже более 500 миллионов рублей у работодателя
• ОБЕРТЫВАНИЕ | «Смена режима в Йобурге не повлияет на предоставление услуг», — говорит новоизбранный мэр Гваманда
• АНК отказывается от своей новой политики в отношении коалиций, чтобы сделать EFF счастливым в Йобурге.
• PA предлагает кандидатуру Кенни Кунена на пост мэра Йобурга на переговорах с DA, ActionSA
• Согласно новому отчету, вот 10 самых быстрорастущих компаний Южной Африки на 2023 год.

• АНК отказывается от своей новой политики в отношении коалиций, чтобы сделать EFF счастливым в Йобурге.
• Утверждение АНК о том, что Де Рюйтер опорочил его, основано на шатких контрактах Medupi и Kusile.
• Сьюзан Бойсен | Город Йоханнесбург как аэродинамическая труба для политики южноафриканской коалиции
• У предполагаемых наемных убийц из Университета Форт-Хэр были фотографии 13 человек, у каждого из которых был прикреплен ценник, слушания в суде
• ЭКСКЛЮЗИВ | Брэд Биндер о гонке MotoGP в Южной Африке: «Нет ничего, от чего бы я получил больше удовольствия»

Игра началась!

Сможете ли вы победить их всех?

Сегодняшний кроссворд, викторина, судоку и еженедельная новостная викторина.

Играть сейчас

Информационные бюллетени

Деловой брифинг — еженедельно

Глубокое погружение в историю большого бизнеса недели, а также экспертный анализ рынков и тенденций, подготовленный редактором News24 Business Хеленой Вассерман.

Получить информационный бюллетень

Полный список результатов лотереи

Что вы думаете о снятии обвинений в убийстве по делу о побеге из тюрьмы Табо Бестера?

Пожалуйста, выберите вариант Ой! Что-то пошло не так. Пожалуйста, повторите попытку позже.

Должно быть недостаточно доказательств

Надеюсь, у прокуратуры есть план

Держу пари, им это сойдет с рук

Результаты

Должно быть недостаточно доказательств

15% — 276 голосов

Надеюсь, у прокуратуры есть план

18% — 322 голоса

Проголосовать

Предыдущие результаты

СЛУШАТЬ | Stormers vs Bulls Четвертьфинал URC: шестая победа Capetonian или Bulls приходят в норму?

4ч назад

СЛУШАТЬ | Soweto Derby: Кто будет страдать от агонии, когда сразятся Амахоси и Букканирс?

6ч назад

ПОДКАСТ | Консексуал с доктором Евой: Как скоро я смогу заняться сексом после родов? Как это будет ощущаться?

03 мая

СЛУШАТЬ | Может ли обвинительный приговор Герхарду Акерману раскрыть новых фигурантов дела о сексуальном насилии над детьми?

26 апреля

СЛУШАТЬ | Думая о немыслимом: что, если Сия Колиси не сможет попасть на чемпионат мира?

26 апреля

ВалютыТоварные товарыJse Индексы

Ранд-доллар

18,43

-0,7%

Ранд-фунт

23,25

-1,1% 90 003

ранд —

евро

20,28

-0,6%

Ранд — австралийский доллар

12,42

-1,4%

Ранд — иена

0,14

-0,4%

Платина

1 047,59

+0,6%

Палладий

1 478,43

+2,0%

Золото

2 007,60

-2,1%

Серебро

25,36

-2 0,7%

Нефть марки Brent

72,50

+0,2%

Топ-40

72 462

+1,1%

Все акции

78 064

+1,0%

Ресурс 10

70 893

+0,9% 900 03

Промышленный 25

105 087

+0,8%

Финансовый 15

15 385

+2,0%

Параспортсмен из Йобурга планирует велогонку на 1500 км и заплыв на 7,5 км, чтобы помочь «особенному».