Городской округ Навашинский
Шрифт: Arial Times
Размер: A A A
Кернинг: абв абв абв
Цвета: Ц Ц Ц Ц
Изображения:
Обычная версия
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||
10.2022Городской округ Навашинский
Шрифт: Arial Times
Размер: A A A
Кернинг: абв абв абв
Цвета: Ц Ц Ц Ц
Изображения:
Обычная версия
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Навашино,
10.2022Октябрь 2018 Обозреватель рынка | Canso Investment Counsel Ltd.
The Eye of the Bond Beholder
Мы обычно удивляемся тому, что другие инвесторы не удивляются вещам, которые мы считаем зловещими.
В последнее время нас озадачивает и беспокоит нынешняя апатия рынка к устойчивому восходящему тренду доходности облигаций. Показательным примером стала реакция финансовых СМИ на скачок доходности в среду, 3 октября rd . Как показано на приведенном ниже графике, в ответ на сильные экономические данные США доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла более чем на 0,1% или 10 базисных пунктов (где базисный пункт (б.п.) равен 1/100 от 1%) до более чем 3,17. %. С тех пор он продолжает расти и на момент написания составляет 3,25%.
Hotter Yields и Hot Dogs
Это был большой шаг для рынка облигаций, но реакция средств массовой информации на него была не слишком впечатляющей. Этого не было ранее в этом году в апреле, когда доходность 10-летних UST превысила 3% впервые с 2011 года. Были ужасные заголовки и много комментариев экспертов о том, что «экономический конец близок» из-за роста облигаций. рыночная доходность. На этот раз было несколько статей о новых максимумах доходности, но ничего паники или истерики.
Заголовки СМИ в тот день были в основном о сильной экономике и растущем фондовом рынке. На веб-сайте Bloomberg, источнике информации о финансах, были заголовки статей о драме Кавано в Верховном суде, налоговых махинациях семьи Трампов, производителях марихуаны и ответе Amazon на минимальную заработную плату. Увеличение доходности облигаций было отнесено к колонкам Bloomberg’s Opinion.
На следующий день фондовый рынок упал из-за опасений по поводу повышения доходности, но популярная пресса по-прежнему хранила молчание по этому поводу. Наш просмотр подтвердил, что CNN все еще, затаив дыхание, освещает политическую борьбу за выдвижение Кавано. Несмотря на спад в тот день на фондовом рынке, более высокая доходность облигаций даже не попала на первую страницу веб-сайта CNN. Ведущий тематических статей раздела «Совершенно новый бизнес CNN» охватывал «Секретное оружие Costco: фуд-корты и хот-доги за 1,50 доллара» и «Я провел 53 минуты в Amazon Go и увидел будущее розничной торговли» .
Надо признать, что наш анализ финансовых СМИ несовершенен. Как скучные менеджеры по облигациям, мы понимаем, что облигации не считаются захватывающими, но когда хот-доги лучше для читателей CNN, чем стремительный рост доходности облигаций, мы более чем обижены. Важный вывод, который мы делаем из разницы в реакции между настоящим моментом и моментом, когда доходность впервые выросла более чем на 3%, заключается в том, что рынок пресытился более высокой доходностью и ее возможным влиянием на экономику и рынки. Это то, что мы подозревали, произойдет. Когда вечеринка набирает обороты, никто не беспокоится о похмелье на следующее утро, и мы подозреваем, что это имеет место в настоящее время.
Незадолго до публикации в среду, 10 октября, th фондовый рынок начал обращать внимание на рост доходности облигаций. S&P 500 снизился на 3,3%, а Nasdaq 100 — на 4,4% за день. У Bloomberg была главная статья «U.S. Акции упали больше всего с февраля» и сообщил, что даже президент Трамп заметил рост доходности облигаций: «Трамп говорит, что ФРС «сошла с ума» после распродажи на фондовом рынке».
Помимо неуклюжей болтовни президента Трампа о ФРС, нам интересно было то, что во время предыдущих распродаж на фондовом рынке доходность облигаций упала на «торговле страхом». В результате этой распродажи доходность облигаций снизилась всего на 3 базисных пункта до 3,17%, что чуть выше 3,16%, до которых она выросла 39 октября.0005 рд .
Цена облигаций и предрассудки
Мы признаем наши предубеждения. Наша довольно скромная роль — напоминать финансовым сторонам о рисках, присущих их поведению. Нам нравится начинать с основ. Поэтому мы напоминаем вам, что процентные ставки и доходность облигаций — это цена денег, которую люди должны платить, чтобы занять необходимый им капитал. Процентные ставки очень важны для нашей капиталистической экономической системы и финансовых рынков, на которых размещается наш капитал. Изменения процентных ставок меняют экономические решения, которые люди принимают каждый день в бизнесе и в личной жизни.
Одна вещь, о которой мы говорили вам в течение достаточно долгого времени, это то, что центральные банки сделали деньги чрезвычайно дешевыми за последние несколько лет.
Слишком уж дешево. Номинальные процентные ставки и доходность облигаций упали до исторического минимума и даже стали отрицательными в Европе и Японии. Как известно нашим клиентам и читателям, мы считаем, что доходность сейчас нормализуется после длительного периода абсурдной денежно-кредитной политики.
Травма кредитного кризиса 2008 года нанесла психологическую травму центральным банкам после того, как они разрешили и даже приветствовали «финансовые инновации», вызвавшие финансовый хаос. Их триггерное слово было «кризис» во многих его финансовых и политических разновидностях. Эти прежде занудные финансовые бюрократы превратились в экономических супергероев, а количественное смягчение и отрицательная доходность стали их ежедневным рецептом борьбы со всеми экономическими врагами, реальными и воображаемыми.
Денежный Ла, Ла Ленд
Эти центральные банкиры создали свои собственные монетарные «Ла, Ла Ленд» , где их предыдущая финансовая ортодоксальность была заменена «все идет» .
Инвесторы рынка облигаций также приостановили свое недоверие и искренне поверили в финансовый катарсис низкой и даже отрицательной доходности.
Другие люди привыкли к необычайно низким процентным ставкам, но не мы. Нас не убедил этот «Новый Аномальный» . Мы восхищались удешевлением кредита и подчеркивали, насколько необычным это было в письменной финансовой истории. Были низкие и отрицательные «реальные» процентные ставки, когда инфляция была выше номинальных процентных ставок, но мы не смогли найти другие исторические периоды, когда фактические процентные ставки были такими низкими.
Выдающиеся 264 года
Наша уверенность в том, что истерия с низкими процентными ставками была исторической аномалией, подтвердилась в 2015 году, когда британское правительство выкупило облигации «Консоль», впервые выпущенные в 1751 году. Это были бессрочные облигации без срока погашения. , с купонами на 4%, которые были выпущены для финансирования последствий финансового пузыря Компании Южных морей и наполеоновских войн! Поколения британских финансовых бюрократов были счастливы оставить их в обращении на 264 года, но в феврале 2015 года процентные ставки были настолько низкими, что британцы назвали эти облигации.
Затем они отозвали оставшиеся выпуски Консолей с купонами 3,5%, 3%, 2,75% и 2,5% до конца 2015 года. Многострадальные держатели Консолей были счастливы получить свои деньги обратно. Одна пожилая женщина, унаследовавшая облигации от своих родителей, вспоминала, что она получала свои 2,5% в 1970-е годы, когда британские процентные ставки достигли 20%!!
Сумасшедшая доходность летом
Летом 2016 года доходность облигаций достигла минимума, реагируя на серию долговых кризисов в Европе и голосование по Brexit в Великобритании.
Как видно из приведенного выше графика доходности 10-летних государственных облигаций Германии, летом 2016 года доходность фактически стала отрицательной в течение нескольких безумных месяцев. «Финансовые эксперты» говорили в то время об очевидных причинах этого денежный идиотизм, который разжигал наши риторические огни. Всего два года назад на этих самых страницах мы ругали эту финансовую мерзость в нашем Market Observer за октябрь 2016 года:
«Величайшие дураки руководят делами»
Инвестиционная теория «большого дурака» постулирует, что, когда цена финансового актива резко превышает его фундаментальную стоимость, повышение цены происходит из-за перспективы того, что еще больший дурак купит его у глупого владельца.
По их собственному признанию, экономисты-экспериментаторы, ищущие известности и управляющие сегодняшними центральными банками, теперь являются величайшими дураками из всех. Они покупают облигации, не обращая внимания на их цену или стоимость, в своих отчаянных попытках улучшить свою экономику с помощью сверхнизкой и даже отрицательной доходности по облигациям.
Управляющие портфелем облигаций с трепетом наблюдают за этой финансовой абсурдностью , но большинство из них уступают давлению производительности и держат свои очень переоцененные облигации…
Существует невероятное самодовольство относительно последствий текущей экспериментальной денежно-кредитной политики. Мы не можем не думать, что это противоположный показатель серьезного импорта . Инвесторы считают, что цунами денег, утекающих из центральных банков на рынки, будет продолжаться вечно. И это несмотря на постоянные заверения Федерального резерва в том, что он действительно замедлит производство денег и поднимет процентные ставки.
Никто не знает
Люди в замешательстве. Как искушенные, так и очень наивные инвесторы просят нас объяснить «значение отрицательной доходности» . Наш ответ прост: никто не знает, даже создающие их центральные банки. Отрицательная номинальная доходность — совсем недавнее явление, не имеющее исторических прецедентов…
Куда это поместит рынок облигаций? Мы считаем, что мы все еще находимся в длительном периоде нижней доходности облигаций. Насколько отрицательной может стать доходность облигаций? Не так уж и плохо, поскольку очевидно, что было бы неограниченное количество облигаций , если бы кредиторы щедро платили заемщикам за их выпуск. То же самое касается потребительских процентных ставок. Очень отрицательные процентные ставки по потребительским сбережениям обернутся наличными в матрасах и сейфах».
Историческая глупость
Теперь, когда отрицательная доходность оказалась исторической глупостью, как мы и предполагали, мы не делаем круг победы в прогнозировании.
Наоборот, мы в ужасе от великих инвестиционных масс, которые понятия не имеют, что их активы с фиксированным доходом ждут удара.
Наши читатели также знают, что мы считаем, что удешевление кредита исказило эффективное распределение капитала. Избыток ликвидности создал на кредитном рынке огромное «напряжение для доходности», которое не может закончиться очень хорошо. Нам не нужно вдаваться в примеры, учитывая длинные обличительные речи, которые мы ранее писали о развратных стандартах кредитования на рынках займов с кредитным плечом и высокодоходных. Достаточно сказать, что принятие риска, по-видимому, стало самоцелью, когда намерение состоит в том, чтобы «инвестировать», а не требовать возврата, соизмеримого с принятыми рисками.
Нас поражает, что многие экономисты и рыночные стратеги сейчас говорят ФРС, что им следует «не торопиться». Были ли те же самые эксперты советовали центральному банку проявлять осторожность, когда доходность была абсурдно низкой и отрицательной? Нет, конечно нет.
Как мы уже говорили вам много раз, более дешевые деньги гораздо популярнее, чем более жесткие деньги. Наш вопрос заключается в том, что при доходности, ненамного превышающей преобладающую инфляцию, даже после последнего повышения, где, по мнению этих экспертов, должна быть доходность?
Педаль денежного металла
В старые добрые времена, до кредитного кризиса, большинство экономистов были монетаристами. Они усвоили экономические уроки 1970-х годов о том, что кейнсианские долг, дефицит и фискальное стимулирование имеют пределы. Тогдашняя экономическая ортодоксальность заключалась в том, что избыточная денежная масса просто приведет к избыточной инфляции. Наивно, согласно сегодняшним экономическим убеждениям, преобладающие процентные ставки считались связанными с преобладающим уровнем инфляции.
Сегодняшние экономисты, после их чрезмерного воздействия на борьбу с финансовым кризисом, теперь, кажется, верят, что процентные ставки являются простым ускорительным механизмом, который должен постоянно «нажимать на педаль до упора».
Эта концептуальная независимость доходности и инфляции вызывает у нас удивление. Что случилось с причудливым представлением о том, что «реальные процентные ставки», рыночные процентные ставки за вычетом инфляции, должны обеспечивать положительный доход кредиторам капитала?
Размышление о потере урожая
Это размышление о потере урожая заставило нас задуматься о личном контексте урожайности. Многие из нас, пожилых людей в Canso, получили более высокую доходность, но многие инвесторы этого не сделали. Текущее поколение трейдеров облигациями и управляющих портфелями облигаций, которые начали работать после 2008 года, увидели, что доходность упала до минимума поколений только за последние десять лет. Те из нас, кто достаточно стар, чтобы помнить рост доходности в 1987, 1994, 1998 и 2007 годах, рассматриваются как окостеневшие окаменелости рынка облигаций. За исключением, пожалуй, Уоррена Баффета, поколения профессионалов в области инвестиций, которые работали в течение последнего затяжного периода роста доходности в 19-м веке.
70-е давно ушли на пенсию.
Контекст Я??
Контекст очень важен для понимания происходящего. Если у вас нет «Был там, сделал это» , вы, вероятно, будете «Готово как ужин» в инвестиционном смысле. Мы собрали еще несколько диаграмм, чтобы пояснить нашу точку зрения. Наш первоначальный график этого выпуска показал резкое увеличение доходности на 0,1% 3 октября г. г. На приведенной ниже диаграмме показано увеличение в контексте прошлого года, при этом доходность выросла с 2,35% до 3,19.%, увеличившись на 0,84%.
Все это кажется драматичным, но, как мы говорим, очень важен контекст. Минимум доходности 10-летних UST на уровне 1,45% был достигнут в июле 2016 года, как показано на графике ниже. Это было сразу после Brexit, когда серийные финансовые кризисы заставляли центральные банки кричать «дядя» и бросать все, что у них было, на все более отчаянные попытки спасти финансовый мир.
После этого «большого облегчения» в денежно-кредитной политике курс доходности с тех пор постоянно растет.
На приведенном выше графике доходности 10-летних UST видно, что текущие 3,19% — это самый высокий показатель с 2013 года. С другой стороны, мы не слишком далеки от того, с чего начали, когда запаниковавшие центральные банки начали свою групповую тревожную атаку.
Не исключение
Теперь мы посмотрим на долгосрочный график ниже, начиная с 1990 года. И снова исторический контекст не вызывает паники. Мы видим, что 3,19% не являются исключительными. Это просто возвращает нас к тому, с чего мы начали в 2010 году, до того, как центральный банк запаниковал в связи с евродолгами и Brexit.
Анализ графика показывает, что доходность по-прежнему намного ниже уровня 4% плюс, который сохранялся до кредитного кризиса в 2008 году, когда инфляция и экономический рост в США были такими же, как сейчас.
Итак, теперь, когда мы предоставили вам некоторую информацию о доходности, вы, вероятно, думаете, что ваши верные рыночные обозреватели Canso могут быть правы в своих радикальных взглядах на то, что доходность облигаций может продолжать расти.
Сантехника История??
Как всегда, у нас есть для вас немного больше контекста. Возможно, вы помните наш интересный график доходности долгосрочных казначейских облигаций США, который мы обновили ниже. Это сравнивает доходность длинных казначейских облигаций США за 40 лет с 1920 по 1960 год с текущей моделью, начиная с 1990 года по настоящее время. Как мы уже говорили вам ранее, это произошло в результате наших усилий изучить историю в поисках руководства по поводу истерии доходности последних нескольких лет.
Падение доходности и доходности
Первоначально мы рассмотрели поведение долгосрочной доходности казначейских облигаций США во время Великой депрессии 19-го30 с. Для нас очень интересно было то, что, вопреки распространенному мнению, доходность действительно падала до биржевого краха 1929 года. Нам пришло в голову, что это могло быть результатом всего военного производственного потенциала, созданного для Первой мировой войны, который был затем использовать в гражданских целях, что привело к падению окупаемости инвестиций.
Мы также поняли, что именно это произошло, когда в 1989 году закончилась холодная война, и западные страны направили свои крупные военные расходы на «дивиденды мира». Производственные мощности расширились еще больше, когда коммунистический Китай присоединился к международной торговой системе и стал мировым производственным центром.
Когда мы нанесли два 40-летних периода вместе, нас поразило сходство их моделей доходности. Во время Великой депрессии текущий минимум урожайности был достигнут в 1941 г., через 21 год после начала периода урожайности.
Мы думаем, что самый низкий уровень доходности в текущей модели и долгосрочный минимум для целого поколения инвесторов был достигнут в июле 2016 года, через 26 лет после начала текущего цикла.
Если вы внимательно изучите график, вы увидите удивительное сходство между двумя моделями доходности между 20 и 30 годами. Мы показываем фактическую доходность тонкой красной линией, а среднюю за 12 месяцев — более толстой красной линией.
Фактическая низкая доходность в текущем опыте наступила позже, но скользящие средние, похоже, следуют той же модели основания. Если нынешний опыт продолжит следовать историческому прецеденту, нам кажется, что путь доходности будет повышаться в течение многих лет.
Период позорной процентной ставки
Хотя мы не решаемся «искажать историю» в своих целях, исторические параллели очевидны. Да, мы не можем назвать точное дно, но мы вполне уверены, что лето 2016 года войдет в финансовую историю как период позора процентной ставки. Нашим внукам будет интересно, о чем, черт возьми, мы думали, когда покупали облигации с чрезвычайно низкими и даже отрицательными уровнями доходности в 2010-х годах. Подобно затянувшемуся периоду падения доходности в 1930-е годы, которые пережили наши деды, мы думаем, что 2010-е годы окажутся опытными низкими урожаями для поколения.
В наших прошлых информационных бюллетенях мы потратили много времени на распространение информации о росте урожайности, поэтому нет особого смысла подробно останавливаться на этом.
Что касается Канады, мы думаем, что будущая траектория доходности также будет повышательной, за исключением того, что мы начинаем с позиции более низкой доходности в Канаде, чем в США, что опять же не является исторически нормальным. Поскольку доллар США является мировой резервной валютой и крупнейшей мировой экономикой, доходность канадских облигаций обычно выше, чем доходность облигаций США. В настоящее время доходность в Канаде ниже, поскольку международные инвесторы положительно оценивают канадскую экономику и банковскую систему после кредитного кризиса. По нашему мнению, учитывая наш взгляд на спекуляции канадским жильем, в какой-то момент в не столь отдаленном будущем это должно измениться. Если доходность 10-летних канадских облигаций сместится с текущих 0,6% ниже доходности 10-летних казначейских облигаций США до исторических 0,25% выше нее, доходность канадских облигаций вполне может вырасти на 1% больше, чем доходность американских.
Достаточно сказать, что нам кажется, что урожайность в ближайшее время будет расти!
Как всегда, мы ценим ваш интерес и поддержку Canso.
Подпишитесь на LinkedIn и Twitter, чтобы быть в курсе последних рыночных комментариев Canso.
Источник: Лондонская фондовая биржа Group plc и предприятия ее группы (совместно именуемые «Группа LSE»). © LSE Group 2018. FTSE Russell — это торговое наименование некоторых компаний группы LSE. «FTSE TMX®» является торговой маркой соответствующих компаний Группы LSE и используется любой другой компанией Группы LSE по лицензии. Все права на индексы или данные FTSE Russell принадлежат соответствующей компании группы LSE, которая владеет индексом или данными. Ни LSE Group, ни ее лицензиары не несут никакой ответственности за любые ошибки или упущения в указателях или данных, и ни одна из сторон не может полагаться на какие-либо указатели или данные, содержащиеся в этом сообщении. Дальнейшее распространение данных LSE Group запрещено без письменного согласия соответствующей компании LSE Group. LSE Group не рекламирует, не спонсирует и не поддерживает содержание этого сообщения».
Эта публикация предназначена только для информационных целей и не предназначена как предложение или приглашение к инвестированию. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Эта публикация основана на источниках информации, которые считаются надежными, но не дается никаких гарантий или заявлений, явных или подразумеваемых, в отношении ее точности или полноты. Все мнения и оценки, содержащиеся в комментарии, представляют собой суждение Canso на дату настоящего отчета, могут быть изменены без предварительного уведомления и предоставлены добросовестно, но без юридической ответственности.
Бюро трудовой статистики США
Индекс потребительских цен не изменился в течение месяца, увеличившись на 8,5 процента за год, в июле 2022 года
15 августа 2022 года
Индекс потребительских цен для всех городских потребителей не изменился в июле 2022 года (с учетом сезонных колебаний) после роста на 1,3 процента в июне и 1,0 процента в мае.
Цены на бензин упали на 7,7% в июле и компенсировали рост цен на продукты питания и жилье, в результате чего индекс по всем статьям в июле не изменился. С июля 2021 года по июль 2022 года индекс по всем статьям вырос на 8,5 процента (без учета сезонных колебаний).
- Изображение диаграммы
- Данные диаграммы
| Месяц | Процентное изменение за 1 месяц (с учетом сезонных колебаний) | Процентное изменение за 12 месяцев (без сезонной корректировки) |
|---|---|---|
Январь 2012 г. | 0,3% | 2,9% |
Февраль 2012 г. | 0,2 | 2,9 |
март 2012 г. | 0,2 | 2,7 |
Апрель 2012 г. | 0,2 | 2,3 |
май 2012 г. | -0,2 | 1,7 |
июнь 2012 г. | -0,1 | 1,7 |
Июль 2012 | 0,0 | 1,4 |
август 2012 г. | 0,6 | 1,7 |
Сентябрь 2012 г. | 0,5 | 2,0 |
Октябрь 2012 г. | 0,3 | 2,2 |
ноябрь 2012 г. | -0,2 | 1,8 |
Декабрь 2012 г. | 0,0 | 1,7 |
Январь 2013 г. | 0,2 | 1,6 |
Февраль 2013 г. | 0,5 | 2,0 |
март 2013 г. | -0,3 | 1,5 |
Апрель 2013 г. | -0,2 | 1,1 |
май 2013 г. | 0,0 | 1,4 |
июнь 2013 г. | 0,2 | 1,8 |
Июль 2013 | 0,2 | 2,0 |
август 2013 г. | 0,2 | 1,5 |
Сентябрь 2013 г. | 0,0 | 1,2 |
Октябрь 2013 г. | 0,1 | 1,0 |
ноябрь 2013 г. | 0,2 | 1,2 |
Декабрь 2013 г. | 0,3 | 1,5 |
Январь 2014 г. | 0,2 | 1,6 |
Февраль 2014 | 0,1 | 1,1 |
март 2014 г. | 0,2 | 1,5 |
Апрель 2014 | 0,2 | 2,0 |
май 2014 г. | 0,2 | 2,1 |
июнь 2014 г. | 0,1 | 2,1 |
Июль 2014 | 0,1 | 2,0 |
Август 2014 | 0,0 | 1,7 |
Сентябрь 2014 г. | 0,0 | 1,7 |
Октябрь 2014 | 0,0 | 1,7 |
ноябрь 2014 г. | -0,2 | 1,3 |
Декабрь 2014 г. | -0,3 | 0,8 |
Янв 2015 | -0,6 | -0,1 |
Февраль 2015 | 0,3 | 0,0 |
март 2015 г. | 0,3 | -0,1 |
Апрель 2015 | 0,1 | -0,2 |
май 2015 г. | 0,3 | 0,0 |
июнь 2015 г. | 0,3 | 0,1 |
Июль 2015 | 0,2 | 0,2 |
Август 2015 | 0,0 | 0,2 |
Сентябрь 2015 г. | -0,2 | 0,0 |
Октябрь 2015 | 0,1 | 0,2 |
ноябрь 2015 г. | 0,1 | 0,5 |
Декабрь 2015 г. | -0,1 | 0,7 |
Январь 2016 г. | 0,0 | 1,4 |
Февраль 2016 | -0,1 | 1,0 |
март 2016 | 0,3 | 0,9 |
Апрель 2016 | 0,4 | 1,1 |
Май 2016 г. | 0,2 | 1,0 |
июнь 2016 г. | 0,3 | 1,0 |
Июль 2016 | -0,1 | 0,8 |
Август 2016 | 0,2 | 1,1 |
Сентябрь 2016 г. | 0,3 | 1,5 |
Октябрь 2016 | 0,2 | 1,6 |
ноябрь 2016 г. | 0,1 | 1,7 |
Декабрь 2016 г. | 0,3 | 2,1 |
Январь 2017 г. | 0,4 | 2,5 |
Февраль 2017 | 0,2 | 2,7 |
март 2017 г. | 0,0 | 2,4 |
Апрель 2017 | 0,1 | 2,2 |
май 2017 г. | -0,1 | 1,9 |
июнь 2017 г. | 0,1 | 1,6 |
Июль 2017 | 0,0 | 1,7 |
Август 2017 | 0,4 | 1,9 |
Сентябрь 2017 г. | 0,5 | 2,2 |
окт 2017 | 0,1 | 2,0 |
ноябрь 2017 г. | 0,3 | 2,2 |
Декабрь 2017 г. | 0,2 | 2,1 |
Январь 2018 г. | 0,4 | 2,1 |
Февраль 2018 | 0,3 | 2,2 |
март 2018 г. | 0,1 | 2,4 |
Апрель 2018 | 0,2 | 2,5 |
Май 2018 | 0,3 | 2,8 |
июнь 2018 г. | 0,1 | 2,9 |
Июль 2018 | 0,1 | 2,9 |
Август 2018 | 0,2 | 2,7 |
Сентябрь 2018 г. | 0,2 | 2,3 |
окт 2018 | 0,2 | 2,5 |
ноябрь 2018 г. | -0,1 | 2,2 |
Декабрь 2018 г. | 0,0 | 1,9 |
янв 2019 | 0,0 | 1,6 |
фев 2019 | 0,3 | 1,5 |
март 2019 | 0,4 | 1,9 |
Апрель 2019 | 0,4 | 2,0 |
май 2019 г. | 0,1 | 1,8 |
июнь 2019 г. | 0,0 | 1,6 |
июль 2019 | 0,2 | 1,8 |
Август 2019 | 0,1 | 1,7 |
Сен 2019 | 0,2 | 1,7 |
окт 2019 | 0,3 | 1,8 |
ноябрь 2019 г. | 0,2 | 2,1 |
Декабрь 2019 | 0,2 | 2,3 |
Янв 2020 | 0,2 | 2,5 |
фев 2020 | 0,1 | 2,3 |
март 2020 | -0,3 | 1,5 |
Апрель 2020 | -0,8 | 0,3 |
Май 2020 | -0,1 | 0,1 |
июнь 2020 г. | 0,5 | 0,6 |
июль 2020 | 0,5 | 1,0 |
авг 2020 | 0,4 | 1,3 |
Сен 2020 | 0,2 | 1,4 |
окт 2020 | 0,1 | 1,2 |
ноябрь 2020 г. | 0,1 | 1,2 |
декабрь 2020 г. | 0,3 | 1,4 |
янв 2021 | 0,2 | 1,4 |
фев 2021 | 0,4 | 1,7 |
март 2021 | 0,6 | 2,6 |
Апрель 2021 | 0,6 | 4,2 |
Май 2021 | 0,7 | 5,0 |
июнь 2021 | 0,9 | 5,4 |
июль 2021 | 0,5 | 5,4 |
авг 2021 | 0,3 | 5,3 |
сен 2021 | 0,4 | 5,4 |
окт 2021 | 0,9 | 6,2 |
ноябрь 2021 г. | 0,7 | 6,8 |
Декабрь 2021 | 0,6 | 7,0 |
янв 2022 | 0,6 | 7,5 |
фев 2022 | 0,8 | 7,9 |
март 2022 | 1,2 | 8,5 |
Апрель 2022 | 0,3 | 8,3 |
Май 2022 | 1,0 | 8,6 |
июнь 2022 | 1,3 | 9.1 |
июль 2022 | 0,0 | 8,5 |
8,5-процентное увеличение индекса для всех товаров с июля 2021 года по июль 2022 года по сравнению с 9,1-процентным увеличением за 12 месяцев, закончившихся в июне. Потребительские цены на все товары, за исключением продуктов питания и энергии, выросли на 5,9 процента с июля 2021 года по июль 2022 года.
Потребительские цены на продукты питания выросли на 10,9процентов с июля 2021 года по июль 2022 года, что является самым большим 12-месячным ростом с периода, закончившегося в мае 1979 года. Цены на продукты питания для дома выросли на 13,1 процента за последние 12 месяцев, что является самым большим 12-месячным ростом с периода, закончившегося в марте 1979 года. еда вне дома выросла на 7,6% с июля 2021 года по июль 2022 года.
| Категория | Процентное изменение за 12 месяцев |
|---|---|
Все позиции | 8,5% |
Еда | 10,9 |
Еда дома | 13,1 |
Крупы и хлебобулочные изделия | 15 |
Мясо, птица, рыба и яйца | 10,9 |
Молочные и родственные продукты | 14,9 |
Фрукты и овощи | 9,3 |
Безалкогольные напитки и материалы для напитков | 13,8 |
Другая еда дома | 15,8 |
Еда вне дома | 7,6 |
Комплексное питание и закуски | 8,9 |
Блюда и закуски с ограниченным обслуживанием | 7,2 |
Энергия | 32,9 |
Энергетические товары | 44,9 |
Мазут | 75,6 |
Бензин (все виды) | 44 |
Энергетические услуги | 18,8 |
Электричество | 15,2 |
Природный газ (трубопровод) | 30,5 |
Все предметы за исключением продуктов питания и энергии | 5,9 |
Товары за вычетом продуктов питания и энергоносителей | 7 |
Одежда | 5. 1 |
Новые автомобили | 10,4 |
Подержанные легковые и грузовые автомобили | 6,6 |
Медицинские товары | 3,7 |
Алкогольные напитки | 4,2 |
Табак и курительные изделия | 7,7 |
Услуги за вычетом энергетических услуг | 5,5 |
Приют | 5,7 |
Аренда основного жилья | 6,3 |
Эквивалентная арендная плата владельцев жилых помещений | 5,8 |
Медицинские услуги | 5.1 |
Услуги врачей | 0,8 |
Больничные услуги | 3,9 |
Транспортные услуги | 9,2 |
Техническое обслуживание и ремонт автомобилей | 8. 1 |
Автострахование | 7,4 |
Тарифы авиакомпаний | 27,7 |
Цены на энергоносители выросли на 32,9 процента за последние 12 месяцев. Цены на бензин выросли на 44,0 процента, а на мазут — на 75,6 процента. Потребительские цены на электроэнергию выросли на 15,2 процента, что стало самым большим ростом за 12 месяцев с 12 месяцев, закончившихся в феврале 2006 года. Цены на природный газ выросли на 30,5 процента за последние 12 месяцев.
Цены на жилье выросли на 5,7 процента за последние 12 месяцев, что составляет около 40 процентов от общего роста цен на все товары, за исключением продуктов питания и энергии. Несколько транспортных индексов также заметно выросли за последний год, включая новые автомобили (10,4%), подержанные легковые и грузовые автомобили (6,6%), страхование автотранспортных средств (7,4%) и стоимость авиабилетов (27,7%).
Эти данные взяты из программы индекса потребительских цен. Чтобы узнать больше, см. «Индекс потребительских цен — июль 2022 года». У нас также есть больше графиков по потребительским ценам.
РЕКОМЕНДУЕМАЯ ССЫЛКА
Бюро статистики труда, Министерство труда США, The Economics Daily , Индекс потребительских цен не изменился за месяц, вырос на 8,5% за год, в июле 2022 г. на https://www.bls .gov/opub/ted/2022/consumer-price-index-unchanged-over-the-month-up-8-5-percent-over-the-year-in-july-2022.htm (посещено 23 октября 2022 г. ).
ИНТЕРЕСУЮЩИЕ
Последние выпуски
В центре внимания статистики- Аренда жилья на рынке аренды жилья в США
Обобщает ответы на два новых вопроса опроса об аренде. - В центре внимания статистика производительности штата
Рассматриваются краткосрочные и долгосрочные тенденции в производительности труда, выработке, отработанных часах и оплате труда в каждом штате.
